高油價，山姆的潛在危機

因地緣政治沖突，所帶來的能源供應鏈危機，推高了全球油價水平，我們不知道高油價會維持多長時間，但它展現出了世界進入到秩序“重塑”階段后，能源安全的“脆弱性”——看起來，油價未來將可能很難“平穩”。

那么，能源市場的劇烈波動與高油價，對中國零售市場格局會不會帶來影響，也成為了一個有意思的話題。

此篇，《商業觀察家》將聚焦于中國實體零售的第一名——山姆會員店，來探討能源安全，及高油價對它可能帶來的一些影響。

一

中產“景觀”

無論是中國，還是全球，當下的世界商業，呈現出了一個很重要的現象，就是來自美國的商業品牌總是能“收割”全球的中產用戶群，或者說，全球的中產消費群體，對美國都充滿好感，對美國的生活方式甚至都有著一些謎之“向往”。

在中國市場，也存在著這樣的現象，當下中國市場就流行著這樣的一種說法：開特斯拉，用蘋果手機，再到山姆去購物。

山姆是中國商超零售業銷售額排名第一的玩家，它來自美國，做得就是中產家庭用戶群。

那么，為什么來自美國的這些商業品牌總是能得到中產消費群體的“青睞”，它的底層邏輯是什么？它有什么非美國玩家所“復制”不了的“元素”嗎？

有的。

高資源消耗下的生活方式，賦予出來的“中產生活方式景觀”，全球任何一個國家都復制不了。

人類對美好生活，及富裕的定義，一直以來，都表現得非常單一。主線就是高資源消耗——住更大的房子、開更大及馬力更強的車、擁有私家花園與私家泳池、全球旅行，以及高耗水的灌溉景觀與運動社交活動場景（高爾夫）等等。

這些場景與活動的背后，都由高資源消耗來支撐。能源、水（生產一噸自來水需要耗電0.3-0.5度）與土地。

美國則是把高資源消耗做成了一個全球其他國家無法都無法復制的“景觀”。美國的商業品牌再把這個“景觀”填充進了全球中產階級的“腦海”，變成了中產美好生活的“代言人”。

美國的城市規劃是一個高耗能的城市規劃，“大別墅”“大農村”的攤大餅式的城市規劃布局，全球其他任何一個國家都復制不了，包括地廣人稀的澳大利亞，這個國家在做城市規劃時，都明確表示沒有辦法去學美國那樣做城市規劃，因為根本負擔不了這背后的能源消耗。

在美國的“攤大餅”式城市框架下，人們購物需要開車、工作需要開車、社交需要開車、辦理日雜的任何一件事都需要開車。由此，美國駕駛員的人均汽油消費量是中國的6倍左右，美國的汽油年度總消費量是中國的3倍左右（更大的車更長的駕駛里程更單一的能源方案）。

中國的年度貨物周轉量是美國的3倍以上（中國貨運量超過70%通過公路運輸），但中國每年的柴油消費量卻比美國更少。

美國可以讓中產階級打上高爾夫，每棟私家住宅都配有高耗水的灌溉草皮景觀，但中國做不到，全世界也做不到，因為我們需要把水資源更多地用于農業灌溉。

等等。

由此，可以說，這些讓美國吸引全世界中產的美好生活“景觀”，全世界也都復制不了。而由景觀延申到商業，延申到消費主義，以及通過“景觀”匹配出來的理念與價值觀，全世界也都復制不了。

這其實就是美國的商業品牌，能“收割”全球中產用戶的基礎之一。它通過其他國家無法復制的高資源消耗定義了中產“應該有”的生活方式。

那么，現在，假如高油價長期維持一個高位，美國這樣的“中產景觀”還能不能持續？會不會崩塌？

美國的經濟運轉、美國的生活方式高度依賴低油價水平——它的鐵路沒有電氣化、它的汽車沒有“電氣化”，它的城市規劃不可能“推倒重來”，那么，如果油價不再受控，美國還能負擔高資源消耗的中產生活方式嗎？美國的生活方式還會有那么“性感”嗎？美國對全球中產的“心智攻占”，還會那么有力嗎？

美國中產生活方式的引領能力，所出現的任何一步下降，都將可能會影響到美國商業品牌在全球市場的競爭力。

由此，這也可能會構成山姆的一個潛在風險。

二

對沖

山姆在中國做得好的一點是，它的中國本土化做得很好。這讓它可以“對沖”高油價風險。

最顯著的一點是，山姆的小時達到家業務做得很好，銷售占山姆總銷售比重達到一半左右。

小時達到家業務意味著什么？

它代表著中國中產用戶群體的生活方式，中國的中產就是喜歡零售商能小時達盡快配送到家。在中國特有的市場環境之下，中產會更追求便利，低人力成本與“緊湊”型的城市化，則讓這樣的便利可以規模復制。

也就是說中國中產的“高資源消耗”特征，相對美國，也形成了一些獨特特征，高資源消耗不像美國那樣大比重體現在石油消耗上，而更多體現在人力勞動的資源消耗上——享受更好更多的人力勞動服務。

所以，山姆到家業務銷售占比能達到一半，說明它中國本土化做得很好，抓住了中國中產消費群體的一些“內核”。

從而讓山姆能一定程度“脫敏”美國的中產引領能力下降。

商業觀察家

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