4月15日精選熱點：電子布再度大幅漲價20% 這些底部龍頭還要漲

1、電子布：松下機電發布電子線路板材料價格調整的通知

松下機電發布通知稱，目前我司基板材料的主要原材料所處的價格環境及供需狀況正發生顯著變化，與此同時，物流費和能源費等各項成本也在持續上漲。在此背景下，基于當前價格繼續進行采購，在現實層面已難以實現。價格調整對象產品與當前價格的調整幅度，柔性電路板材料+15%，玻璃復合基板材料+30%，環氧玻璃基板材料方面，覆銅板+30%，玻璃布樹脂夾層+20%；低傳輸損失多層基板材料方面，覆銅板+20%，玻璃布樹脂夾層+15%。實施日期，2026年5月1日出貨開始實施。

AI三大原材料電子布、銅箔、樹脂構筑PCB介電性能核心壁壘。

中銀國際蘇凌瑤指出，AIInfra對數據傳輸損耗的嚴苛要求推動PCB和CCL向M8/M9升級。銅箔方面，HVLP4/5憑借極低的表面粗糙度（Rz≤1.5μm）成為銅箔的優選材料。樹脂方面，PCH樹脂和PTFE樹脂憑借優異的介電性能成為樹脂的優選材料。考慮到英偉達Rubin服務器將在2026年下半年量產出貨，上游供應鏈將在2026年上半年開啟備貨潮，AI材料的相關需求亦有望迎來快速增長。

A股上市公司中

德福科技：公司自主研發量產的載體銅箔可應用于IC封裝載板、高密度互連技術板、Coreless基板、IC封裝制程材料、HDI領域等用途，目前HVLP系列產品送樣進展順利。

圣泉集團：公司是高性能覆銅板（CCL）、印制線路板(PCB)油墨、半導體封裝模塑料等領域國內領先的電子化學品材料供應商，可以提供M6/M7/M8/M9全系列樹脂產品。

2、電網設備：AI發展催生巨大電力需求，全球爭購中國變壓器

據報道，最近一段時間，國內多地的變壓器生產企業都在滿負荷運轉，海外訂單持續爆滿，有些企業的生產任務已經排到了2027年。數據顯示，一個超大規模AI數據中心的用電負荷已超過1吉瓦（1吉瓦等于10億瓦），相當于一座中型城市的夏季用電高峰負荷。此外，AI大模型正從“訓練”階段加速邁向“推理”階段，這意味著其用電量從一次性投入轉向持續性消耗。

平安證券電新團隊認為，變壓器在數據中心中不僅起到電壓轉換作用，更是抵御外部電網波動的防火墻，高品質的變壓器已成為數據中心，尤其是AI基礎設施的剛需。財信證券楊甫認為，隨著全球電力建設開支的快速增長，變壓器作為典型電網設備，海外需求強勁，出口規模在高基準上續創新高，出口驅動因素呈現范圍擴張現象，看好有海外產能和海外品牌優勢的變壓器制造商以及受益變壓器景氣度的零部件制造商。

A股上市公司中

伊戈爾：公司2025年在北美數據中心領域實現突破，通過綁定大客戶鎖定10/35kV配電變壓器市場份額，產品線從油變拓展至干變，滿足下游多元需求。

金盤科技：公司是干式變壓器行業領導者，固態變壓器持續迭代，2025年公司在數據中心領域實現收入13.37億元，同比增長196.78%，與海外某客戶簽訂新簽AIDC合同6.96億元。