四川
#市場表現
今日大盤強勢上漲，滬指漲超1.5%。AI鏈條表現強勢，創業板人工智能ETF（159388）、半導體設備ETF（159516）盤中漲超5%，通信ETF（515880）、軟件ETF（515230）等盤中漲超4%。
#AI后市怎么看？
1、業績支撐較強，兌現度高鏈路，首選通信ETF（515880）。A股光模塊、服務器等環節具備全球優勢，在北美科技巨頭的產業鏈中占據核心份額，光模塊市場規模2026/2027年或維持倍增，龍頭業績增速有望高于行業。
2、近期回撤較多，處在相對低位且未來預期較強，首選半導體設備ETF（159516）。AI運算相關的GPU放量帶動先進制程擴產，AI存儲帶動存儲擴產，半導體設備是底層支撐。且今年有兩存上市等事件催化，短期和長期敘事兼具。近期回撤較多，或已到布局時點。
3、軟件板塊，保守型投資者仍需靜觀其變。盡管大模型迭代頻頻，tokens出海多重催化。中東緩和后市場風偏有所提升，但是軟件ETF和計算機ETF的持續性有待觀察，保守型投資者追高需要謹慎。
#沖突還可能反復么？
雖然特朗普一直taco，但目前美軍仍在中東持續部署。下兵伐戰，上兵伐謀，戰爭風險極短期見頂，但仍可能反復。作為投資者，還是需要保護好本金，謹慎追高，分批、擇機布局。
風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。
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