六大行個貸變局：房貸高光不再，消費貸經營貸成新戰場

21世紀經濟報道記者 唐婧

2025年上市銀行年報相繼出爐，國有六大行個人貸款業務的變化情況浮出水面。截至2025年末，國有六大行個人住房貸款余額約24.48萬億元，較上年減少7115.16億元，同比下滑2.82%；但消費貸與經營貸表現亮眼，成為個貸業務新的增長極。

年報數據顯示，國有六大行個人消費貸款余額約3.34萬億元，較上年增長0.57萬億元，同比增長20.56%；個人經營貸款余額9.36萬億元，較上年增長1.26萬億元，同比增長15.63%。除郵儲銀行增速相對平緩外，其他五大行在消費貸領域全部實現了兩位數增長；除郵儲銀行和中國銀行外，另外四家大行在經營貸領域也實現了兩位數增長。其中，建行的消費貸和經營貸增速均接近30%。

這與央行公布的金融機構貸款投向統計數據變化也基本一致。2025年四季度末，人民幣房地產貸款余額51.95萬億元，同比下降1.6%，全年減少9636億元；經營性貸款余額25.11萬億元，同比增長4.0%，全年增加9378億元。不含個人住房貸款的消費性貸款余額21.16萬億元，同比增長0.7%，全年增加1802億元。

值得注意的是，國有六大行消費貸、經營貸的同比增速要顯著高于央行披露的金融機構平均增速。換言之，消費貸、經營貸的火熱并不完全是行業的全貌。在已披露年報的22家上市銀行中，也有多家中小銀行的消費貸、經營貸同比負增長，折射出當前銀行業零售信貸結構分化加劇的現實。

分銀行看， 截至2025年末，建設銀行個人住房貸款余額規模5.99萬億元，居六大行之首，然后依次是工商銀行（5.88萬億元）、農業銀行（4.82萬億元）、中國銀行（3.98萬億元）、郵儲銀行（2.37萬億元）和交通銀行（1.44萬億元）。

從規模變化來看，工商銀行房貸同比縮水幅度最大，達3.41%，農業銀行、建設銀行、交通銀行、中國銀行、交通銀行依次縮水3.38%、3.18%、2.60%和1.65%，郵儲銀行則與去年基本持平。

個人消費貸方面，國有六大行全部實現正增長。其中，建設銀行同比增速最高，達到29.41%；中國銀行和農業銀行緊隨其后，增速分別為28.35%和26.95%；交通銀行和工商銀行增速分別為19.82%和18.48%；中國郵政儲蓄銀行的增速相對平緩，為4.70%。

從消費貸規模來看，建設銀行位居首位，個人消費貸款余額為6,831.74億元；然后依次是郵儲銀行和農業銀行，分別為6,427.05億元和6,047.58億元；中國銀行和工商銀行緊隨其后，分別為5,157.33億元和4,990.14億元；交通銀行的余額相對較低，為3,957.31億元。

可以看出，建設銀行消費貸的同比增速和余額規模均位列六大行第一。對此，建設銀行副行長唐朔在2025年度業績發布會上表示，在金融助力提振消費方面，建行主要做了三方面工作：一是積極加強商務和金融協作，協同開展促消費活動；二是主動作為，落實好財政金融協同促內需一攬子政策；三是聚焦消費重點領域，加大金融支持和創新力度。

創新舉措方面，唐朔介紹，該行以“圈鏈群”服務模式在建行手機銀行、“建行生活”App打造“家生活”“車生活”平臺，整合商戶資源，為客戶提供涵蓋購房購車、家具家電、家居裝修、物業服務、加油保養等多場景的線上一站式“消費+金融”解決方案。

個人經營貸方面，國有六大行全部實現正增長。其中，建設銀行同比增速最快，達到28.77%；然后依次是農業銀行和工商銀行，分別為19.92%和15.03%；交通銀行排在第四，增速為11.76%；然后是中國銀行，增速為9.64%；郵儲銀行增速相對平緩，為5.32%。

從經營貸規模來看，農業銀行位居首位，個人經營貸款余額達到2.99萬億元；然后依次是工商銀行和郵儲銀行，分別為1.93萬億元和1.62萬億元；建設銀行和中國銀行緊隨其后，余額依次為1.32萬億元和1.04萬億元；交通銀行相對最低，余額為4,622.70億元。

對于農業銀行經營貸的亮眼表現，該行副行長林立在2025年度業績發布會上分享了普惠零售信貸管理方面的特色打法——以客戶家庭為中心，建立管理“新視角”。

林立透露，農行上線推廣全行普惠零售客戶統一授信視圖，“統一授信、統籌管理、統管風險”。將同一家庭經營主體名下涉及小微企業法人、企業主個人及近親屬，以及個人經營、消費、信用卡等各類業務進行統籌管理，實現跨條線、跨產品的協調聯動，有效防范產品擇低準入、重復授信、超額用信風險。

不過，大行消費貸和經營貸的強勁增長并非行業的全貌。在已披露年報的22家上市銀行中，有多家中小銀行的消費貸、經營貸同比出現負增長。

例如，截至2025年末，平安銀行個人經營貸款余額為5,036.87億元，同比下降5.22%；重慶銀行個人經營貸款余額為207.78億元，同比下降4.07%。再如，中信銀行個人消費貸款余額為2,817.77億元，同比減少9.29%；青島銀行個人消費貸款余額為162.34億元，同比下降19.32%。

對此，招聯首席經濟學家董希淼告訴記者，大型銀行的個人消費貸款自2024年起增速就明顯加快，而部分中小銀行的消費貸款和經營貸款則受到“助貸新規”等因素影響，部分銀行甚至出現了大幅回落。這一冷一熱之間，折射出當前銀行業零售信貸結構分化加劇的現實。

他進一步指出，從成本看，大行憑借強大網絡和品牌背書，能夠以較低成本吸收存款，使得它們在發放消費貸款和經營性貸款時，可以將利率壓至中小銀行難以企及的水平；從政策看，2025年大行和股份制銀行能夠享受個人消費貸款貼息，很多中小銀行未能參與，在競爭上處于劣勢。

盡管大行在消費貸和經營貸上規模增速領先，但資產質量同樣值得關注。2025年，國有六大行的個人消費貸款不良率呈現分化態勢。建設銀行和農業銀行的不良率有所下降，建行從1.09%降至1.07%，農行從1.55%降至1.46%，資產質量有所改善。交通銀行、工商銀行、中國銀行和郵儲銀行的不良率均小幅上升，交通銀行的升幅最大，從1.12%升至1.77%，上升0.65個百分點；工商銀行的升幅最小，從2.39%升至2.58%，上升0.19個百分點。

經營貸方面，國有六大行的個人經營貸款不良率普遍上升，僅建設銀行一家不良率下降，從1.59%降至1.58%，資產質量相對穩定。其余五家銀行的不良率均有所攀升，其中，交通銀行升幅最大，從1.21%升至1.94%，上升0.73個百分點；郵儲銀行升幅最小，從2.21%升至2.44%，上升0.23個百分點。

可以看出，建設銀行消費貸和經營貸不僅實現了近30%的同比增速，還保持了不良率的穩中有降，在六大行中表現頗為突出。但建行個人住房貸款和信用卡貸款的不良率也跟隨大勢小幅上行，因此個人貸款不良率整體從0.98%小幅上升至1.19%。

對此，建行副行長李建江在業績會上表示，面對近年來零售領域出現的風險上升局面，該行大力優化零售業務信用風險管理機制，強化信貸流程關鍵環節風險制衡，推進實施零售信貸集約化風控，2025年多重風險管控措施見到成效，個人類貸款不良率上升幅度同比收窄。他還表示，從當前運行態勢來看，零售領域風險防控仍會是該行工作的重點之一。

工行副行長王景武在業績會上表示，近兩年在經濟轉型升級、房地產市場調整、階段性供需欠平衡等多重因素影響下，該行個人貸款不良率短期進入了上行的通道，這與全行業的趨勢基本一致。考慮到我國經濟基礎穩、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢都沒有改變，未來個人貸款的風險是可控的。

王景武認為，結合以舊換新、消費貸貼息等促消費政策，隨著一攬子政策的加快落地以及政策紅利的持續釋放，個人信貸的市場基礎將逐步改善，個人貸款資產質量也將回歸合理水平。

他還強調，為應對市場變化，工行前期已經在內部架構和職能上做了相應調整，通過成立個人信貸業務部，實現了個貸業務的集約化、專業化，經營水平進一步提升。同時，強化數智賦能，豐富個人消費、經營領域產品創新與供給，統籌平衡發展與安全，著力化解各類風險隱患，扎實做好不良資產的處置。在三道防線聯防聯控的共同努力下，個人貸款劣變上升的勢頭已有所放緩。