Anthropic與博通、谷歌簽訂芯片采購合同，規(guī)模或達(dá)千億美元

博通宣布與谷歌簽署延伸至2031年的長(zhǎng)期芯片供應(yīng)協(xié)議，并與Anthropic擴(kuò)大算力合作，兩項(xiàng)交易共同指向AI基礎(chǔ)設(shè)施投資浪潮的持續(xù)升溫。

根據(jù)博通周一向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的監(jiān)管文件，博通將為谷歌設(shè)計(jì)并供應(yīng)定制張量處理單元（TPU）及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，并自2027年起通過基于TPU的算力向Anthropic提供約3.5吉瓦的AI計(jì)算能力。消息公布后，博通股價(jià)盤后漲幅超過3%，谷歌母公司Alphabet股價(jià)基本持平。

Anthropic同日披露，其年化營(yíng)收已從2025年底的約90億美元飆升至2026年3月底的逾300億美元，增速遠(yuǎn)超預(yù)期，公司正以“迄今為止最大規(guī)模的算力投入”應(yīng)對(duì)需求擴(kuò)張。

Anthropic首席財(cái)務(wù)官Krishna Rao表示，此次與谷歌和博通達(dá)成的合作是公司"有紀(jì)律地?cái)U(kuò)展基礎(chǔ)設(shè)施"的延續(xù)，旨在支撐客戶群的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)并推動(dòng)Claude模型持續(xù)迭代。

博通與谷歌簽署長(zhǎng)期TPU供應(yīng)協(xié)議

根據(jù)周一提交的文件，博通將為谷歌設(shè)計(jì)并生產(chǎn)下一代定制TPU，用于其AI加速器，同時(shí)提供新一代AI數(shù)據(jù)機(jī)架所需的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及相關(guān)組件，合作期限延伸至2031年。這是博通與谷歌在AI芯片領(lǐng)域迄今最具長(zhǎng)期約束力的合作安排。

博通首席執(zhí)行官陳福陽在上月的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，Anthropic對(duì)TPU算力的需求正急劇攀升——2026年預(yù)計(jì)為1吉瓦，2027年將激增至超過3吉瓦。

瑞穗證券分析師Vijay Rakesh領(lǐng)銜的團(tuán)隊(duì)據(jù)此估算，博通將在2026年從Anthropic獲得約210億美元AI相關(guān)收入，并在2027年達(dá)到420億美元。不過，周一披露的文件中并未公布具體合同金額。

博通目前同時(shí)為多家AI模型公司提供定制芯片服務(wù)。除與谷歌、Anthropic的合作外，博通還與OpenAI合作開發(fā)定制AI芯片，進(jìn)一步鞏固其在AI定制芯片市場(chǎng)的核心地位。

Anthropic營(yíng)收三個(gè)月翻三倍，算力需求隨之暴漲

Anthropic高管正競(jìng)相鎖定大規(guī)模算力資源，以跟上公司業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張。公司披露，以過去28天實(shí)際營(yíng)收推算的年化營(yíng)收數(shù)字，已從2025年底約90億美元躍升至2026年3月底的逾300億美元，在不到三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻三倍。編程智能體Claude Code被視為此輪增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力之一。

企業(yè)客戶規(guī)模同樣快速擴(kuò)張。今年2月，Anthropic宣布G輪融資時(shí)披露，年化支出超過100萬美元的企業(yè)客戶已超過500家；而截至周一，這一數(shù)字已突破1000家，不足兩個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，綜合博通與谷歌兩項(xiàng)協(xié)議，Anthropic未來數(shù)年內(nèi)可獲得的新增算力接近5吉瓦。按每吉瓦基礎(chǔ)設(shè)施成本350億至500億美元估算，其總承諾支出規(guī)模或高達(dá)數(shù)千億美元，其中大部分資金將用于購買芯片。Anthropic表示，新增算力的大部分將部署在美國(guó)境內(nèi)。

大規(guī)模押注算力，融資與合作協(xié)議接連落地

為支撐這一規(guī)模化擴(kuò)張，Anthropic此前已密集布局多項(xiàng)融資與算力采購協(xié)議。今年2月，公司完成300億美元融資，估值達(dá)3800億美元（含新募資金）。去年11月，Anthropic承諾與云計(jì)算公司Fluidstack合作，在德克薩斯州和紐約州投資500億美元建設(shè)新數(shù)據(jù)中心，并與微軟和英偉達(dá)簽訂了300億美元的額外算力采購協(xié)議。

博通在周一提交的文件中亦坦承，此次協(xié)議"取決于Anthropic持續(xù)的商業(yè)成功"，并透露雙方"正就若干運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)合作伙伴進(jìn)行磋商"，以支持這一規(guī)模化部署。

目前，包括Anthropic在內(nèi)的AI模型公司仍高度依賴通過亞馬遜、谷歌和微軟等云服務(wù)提供商提供的英偉達(dá)GPU。OpenAI亦已承諾使用6吉瓦的AMD GPU算力，其中首批1吉瓦預(yù)計(jì)將于今年下半年投入使用。

循環(huán)交易結(jié)構(gòu)再受審視

此次交易再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)AI行業(yè)內(nèi)部"循環(huán)交易"結(jié)構(gòu)的關(guān)注。

谷歌已向Anthropic投入數(shù)十億美元，截至去年3月持有其約14%的股權(quán)，同時(shí)又通過此次協(xié)議以芯片和云服務(wù)供應(yīng)商身份從中獲益，形成投資者、客戶與供應(yīng)商三重角色疊加的局面。這一模式在AI行業(yè)中并不鮮見，但持續(xù)受到外界批評(píng)。

Anthropic與OpenAI均因向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和主權(quán)財(cái)富基金持續(xù)尋求數(shù)百億美元融資而備受審視，兩家公司共同面臨的核心質(zhì)疑是：在尚未實(shí)現(xiàn)盈利的情況下，大規(guī)模算力投入能否最終轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)回報(bào)。