承保虧損56億元！新能源車險如何破解“成長的煩惱”？

3月31日，精算師協會、中國銀保信披露，2025年，我國保險行業承保新能源汽車4358萬輛，實現保費收入1900億元；承保虧損56億元，同比減虧1億元。

從數據可以看出，盡管新能源車險承保規模持續擴大、虧損態勢有所緩解，但行業整體仍未能實現承保端盈利。

在業內人士看來，只有通過產業協同建立標準、融合生態，方能推動新能源車險走出“車主喊貴、險企喊虧”的兩難困局。具體而言，監管部門應牽頭建立行業數據共享平臺與車型風險分級體系；保險公司應創新“車電分離”等產品，并強化技術減量服務；車企則應優化車輛安全與維修經濟性，開放數據合作。

同比減虧1億元

近年來，我國新能源汽車市場表現出強勁的增長勢頭。

中國汽車工業協會披露的數據顯示，2025年，新能源汽車產、銷分別完成1662.6萬輛和1649萬輛，同比分別增長29%和28.2%；新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的47.9%，較上年同期提高7個百分點。

這也直接帶動了新能源車險保費規模快速增長。精算師協會、中國銀保信提供的數據顯示，2025年，我國保險行業承保新能源汽車4358萬輛，（其中客車4181萬輛、貨車177萬輛），較上年增加1248萬輛，同比增幅達40.1%；保費收入1900億元，提供風險保障金額159萬億元。

不過，新能源車險連續虧損的態勢仍在持續。2025年，該行業承保虧損56億元，同比減虧1億元；綜合成本率同比下降1.3個百分點。

賠付率超過100%（尚未考慮財險公司日常經營管理費用成本）的高賠付車系有143個，較上年增加6個，其中客車106個、貨車37個。

有關高賠付率車系的具體情況，精算師協會與中國銀保信表示，將通過適當方式反饋給相關汽車生產企業，推動其完善車輛安全性與維修經濟性設計，合力降低車輛全生命周期使用成本。

“整體來看，新能源車險面臨三大挑戰。”人保財險臨時負責人張道明指出，一是新能源車輛出險率高，大幅高于燃油車的出險率；二是社會化維修渠道不足，車輛維修成本相對較高；三是人傷案件占比和賠償標準均呈現上升趨勢，案均賠款上漲。這些都導致新能源車險賠付壓力處于高位。

不過，行業發展也已出現諸多積極信號。張道明分析稱，首先，受舊車占比提升、駕駛行為習慣改善、輔助駕駛技術進步等多重因素影響，新能源車出險率呈現下降趨勢。

其次，配置自動緊急制動系統（AEB）的貨車，從數據上看賠付風險較未配備的貨車低7%，主要體現在案均賠款降低。根據國家標準，預計2026年7月1日起，重型營運貨車新車要求強制配備AEB；2028年1月1日起，輕型貨車新車要求強制配備AEB，這對新能源貨車賠付風險的改善將是重要的利好因素。

最后，國內新能源車型風險分級制度正在籌備建設，分級制度的推出必將會推動車企更加關注并不斷提升車型的安全性與維修的經濟性，從而最終降低車輛維修成本，使廣大新能源車消費者受益。

“綜合來看，2026年新能源車險綜合成本率將進一步改善，盈利水平將進一步提升。”張道明說。

頭部險企率先盈利

在行業整體尚未盈利的背景下，頭部險企積極發揮數據、定價、渠道、成本等方面的優勢，在新能源車險領域構筑起領先優勢，陸續實現承保盈利。

最新披露的年報數據顯示，2025年，太保產險新能源車險原保險保費收入達250.17億元，占車險保費比例為22.6%。太保產險總經理陳輝透露，公司通過車企品牌的專屬經營、科技賦能的理賠減損，以及對服務體系的進一步加強，新能源車險的業務成本顯著改善。“目前，家用車新能源業務已經進入穩定的盈利區間”。

作為車企跨界賣保險的典型代表，比亞迪財險也打了一場“翻身仗”。償付能力報告顯示，2025年，公司實現保險業務收入28.71億元，同比翻倍增長；凈利潤9362.40萬元，較2024年的-1.69億元大幅扭虧。

進一步來看效益類指標，2025年，比亞迪財險累計綜合成本率為102.49%，較2024年308.81%的極端水平大幅回落；綜合費用率從74.88%優化至5.21%，規模效應下固定成本被有效攤薄；綜合賠付率從233.92%降至97.28%，理賠成本可控性持續增強。

麥肯錫全球董事合伙人、中國區保險咨詢業務負責人吳曉薇分析稱，這是技術進步、數據積累以及監管引導共同作用的結果。

其一，新能源汽車的技術進步圍繞“預防事故發生”和“減輕事故后果/降低維修成本”兩個核心路徑，顯著提升了車輛安全性，進而推動事故發生率與案均賠款下降，最終實現新能源車險賠付成本的優化。

其二，新能源車險行業的數據應用聚焦于場景化風險解析，其核心在于利用數據精準識別車輛真實使用性質，并從“車”“人”“行為”三個風險維度開展動態量化評估，推動風險管理與保險定價模型的優化。

其三，為推動新能源車險行業健康、高質量發展，2025年1月，《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》發布，旨在通過改革與監管，健全以市場為導向、以風險為基礎的費率形成機制，充分發揮新能源車險在損失補償、風險減量、風險管理等方面的作用，降低事故發生頻率和損失程度，為有效控制并降低整體賠付水平提供堅實保障。

多點發力謀求破局

面向未來，為從根源上重塑新能源車險生態，推動行業邁向車主與險企共贏的新局面，新能源車險行業正持續深化改革，以多元舉措突破發展瓶頸。

在定價機制方面，新能源車險自主定價系數區間已經由原來的[0.6—1.4]擴圍至[0.55—1.45]，這是該系數繼2025年9月以來的第二次擴圍。接下來，新能源車險自主定價系數范圍有望進一步擴大，并向燃油車看齊。

華創證券高級分析師陳海椰指出，從理論來看，高賠付應該倒逼定價上移，即實現風險充分定價。但長期以來受自主定價系數范圍約束，新能源車尤其是部分高風險車型明顯定價不足。“此次監管上下各打開0.05的定價空間，或有助于提高定價充分程度，部分緩解險企新能源車車險經營壓力”。

與此同時，行業對“車電分離”模式車險的探索步伐正在加快。所謂“車電分離”，是指將新能源汽車和電池的所有權、使用權分離。消費者可通過電池租賃、換電服務等方式，將電池的管理、維護交由專業機構，僅保留車身所有權并享有電池使用權。

2025年1月，國家金融監督管理總局等四部門聯合發布《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，提出研究探索“車電分離”模式的汽車商業車險產品，為相關新能源汽車提供科學合理的保險保障。

地方層面也在積極跟進，2026年2月，深圳市地方金融管理局等四部門聯合出臺《關于保險業助力科技創新和產業發展的行動方案（2026—2028年）》，提出在城市交通等特定場景領域探索“車電分離”模式汽車商業車險產品。

在政策引導與險企發力下，重慶黔途物流近期采用“車電分離”模式車險，完成首批10輛新能源貨車更換。與傳統采購方式相比，該模式的初始投入成本降低30%—50%，保險保費也降低了約30%。

值得一提的是，隨著新能源汽車技術的不斷演進，新能源車險也迎來了新的市場變量。3月29日，北京金融監管局在2026中關村論壇年會“重大成果專場發布會”上宣布，率先啟動智能網聯新能源汽車商業保險開發應用，標志著保險業服務新質生產力、支持智能網聯汽車產業發展的重要探索邁出關鍵一步。

據介紹，新產品基本沿用現有的新能源商業車險體系，按照“總體穩定、部分優化”的原則，主要為消費者和汽車企業關心的特定智駕場景、軟硬件損失等提供風險保障，可以統一適配L2至L4全級別智能網聯新能源汽車。

“新能源車險市場拐點已至，這是一次重塑車險格局的戰略機遇。”吳曉薇指出，險企需要從戰略規劃、模式創新、技術應用及風險管理等多個維度入手，構建全鏈條轉型路徑。唯有深度整合保險行業的專業積淀和新能源汽車產業的技術洞見，將雙領域的實踐與優勢淬煉成破局利刃，才能在白熱化的市場競爭中殺出重圍，讓車險業務在新能源技術發展大潮中破浪前行、開辟出第二增長曲線，共同推動行業邁向高質量發展的新征程。