四川
“低息秒批”“無抵押”“首付0.01元起”——這些廣告詞是不是看著眼熟？打開手機，到處都在喊你借錢。可等你真借了，才發現利息只是“開胃菜”，服務費、擔保費、會員費才是真正的大頭。
這不是段子，是最近被國家金融監管總局約談的五家助貸平臺的真實操作。分期樂一家，在黑貓上的投訴就超過16.7萬條。
套路有多深？有用戶借1.5萬，逾期后連本帶息加服務費，被催著還了3.1萬。還有人在分期樂買化妝品，每期莫名其妙被扣139元“VIP月卡”，還了10期才發現。打電話投訴？沒用，踢皮球。想提前還款？先被推薦買“超市卡”，買了還是借不到錢。
你不是在意利息嗎？那我把利息壓得低低的，但在你看不到的地方，加上服務費、擔保費、會員費、權益卡費……一通操作下來，真實年化利率輕輕松松超過24%，有的甚至沖到36%以上。而銀行給他們的資金成本，可能只有3%到10%。中間的差價，全進了平臺的腰包。
更妙的是，他們不直接放貸，只做“中間商”。錢是銀行出的，風險是擔保公司兜的，他們只負責拉客、定價、收錢。出了問題？找銀行，銀行讓你找平臺，平臺說錢又不是我出的——完美閉環，誰也管不著。
但這次，監管真的動真格了。
3月15日出臺的《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，直接把“利息+服務費+擔保費+會員費”全部打包，要求統一明示。過去靠拆分費用、模糊利率的套路，徹底玩不轉了。
這意味著什么？意味著那些“低息”的幌子，再也遮不住真實的高成本了。
其實從去年開始，樂信、奇富科技這些頭部平臺的業績就已經在掉頭向下。2025年，樂信營收下滑7.4%，奇富科技四季度凈利潤暴跌46.8%。不是市場不好，是那層窗戶紙快被捅破了。
回頭看，從P2P到助貸，十幾年來，金融創新很多時候就是換了個名字繼續做同一件事：把高風險的借款人推給高成本的資金，用復雜的收費結構掩蓋真實利率。只要監管還沒把所有環節串起來看，就永遠有空子可鉆。
但這次不一樣了。
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