再打“價(jià)格戰(zhàn)”！最大跨境ETF費(fèi)率降至最低

為搶奪更多市場(chǎng)份額，頭部基金公司再打ETF（交易型開放式指數(shù)基金）“價(jià)格戰(zhàn)”，目前場(chǎng)內(nèi)份額最大的跨境ETF將管理費(fèi)率和托管費(fèi)率調(diào)至行業(yè)最低一檔。同時(shí)，公募基金調(diào)低ETF費(fèi)率的步伐還在加快，大規(guī)模產(chǎn)品都在搶著降費(fèi)率，這會(huì)對(duì)行業(yè)格局帶來哪些變化？

公募ETF降費(fèi)率已成為行業(yè)趨勢(shì)，并逐漸從股票型ETF延伸到跨境ETF等產(chǎn)品。根據(jù)富國基金3月26日發(fā)布的公告，將調(diào)低港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，并根據(jù)基金實(shí)際運(yùn)作情況相應(yīng)修改基金合同等相關(guān)內(nèi)容。新費(fèi)率于3月27日起正式生效。

Wind數(shù)據(jù)顯示，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國是場(chǎng)內(nèi)份額最大的跨境ETF，此番降費(fèi)率也率先走在其他大規(guī)模跨境ETF的前列，目前多只跨境ETF的管理費(fèi)率在0.5%甚至更高。今年以來，多家基金公司對(duì)旗下ETF產(chǎn)品進(jìn)行了費(fèi)率調(diào)整，其中，大部分產(chǎn)品將管理費(fèi)率降至行業(yè)最低水平。

費(fèi)率降至ETF中最低一檔

全市場(chǎng)規(guī)模最大的一只跨境ETF宣布調(diào)低費(fèi)率，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

根據(jù)富國基金公告，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國及其聯(lián)接基金將管理費(fèi)率從0.5%調(diào)低至0.15%，同時(shí)將托管費(fèi)率從0.1%調(diào)低至0.05%。調(diào)整后的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率均是目前全市場(chǎng)ETF中的最低一檔。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國最新場(chǎng)內(nèi)流通份額為936.62億份，基金規(guī)模超650億元，是當(dāng)前全市場(chǎng)范圍內(nèi)規(guī)模最大的跨境ETF、單一行業(yè)主題ETF。

該ETF跟蹤標(biāo)的為中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)從港股通范圍內(nèi)選取30家涉及互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映港股通內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股覆蓋了通信、可選消費(fèi)、信息技術(shù)、房地產(chǎn)、醫(yī)藥等多個(gè)行業(yè)。前十大權(quán)重股中占比超10%的是四家港股互聯(lián)網(wǎng)上市公司（騰訊、阿里、小米、美團(tuán)）。

此次宣布調(diào)低費(fèi)率的富國基金旗下ETF管理規(guī)模超2200億元，在公募行業(yè)排名前十。大幅調(diào)低管理費(fèi)率和托管費(fèi)率目前在跨境ETF中并不多見。數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，目前可統(tǒng)計(jì)的220只跨境ETF中，最高管理費(fèi)率達(dá)0.8%，共有6只跨境ETF。而0.5%的管理費(fèi)率在跨境ETF中較為常見，共有158只ETF。管理費(fèi)率在0.5%以下的跨境ETF則有45只，其中，僅有21只ETF的管理費(fèi)率為0.15%。同時(shí)，0.05%的托管費(fèi)率在跨境ETF中也不多見，目前僅有31只ETF的托管費(fèi)率為0.05%。

今年以來，受市場(chǎng)調(diào)整影響，目前跟蹤港股相關(guān)標(biāo)的的跨境ETF整體表現(xiàn)一般，尤其是跟蹤港股科技股、醫(yī)藥股等標(biāo)的的ETF。具體來看，截至3月26日，今年以來多只港股互聯(lián)網(wǎng)、恒生科技相關(guān)ETF場(chǎng)內(nèi)跌幅超過15%。

港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國基金經(jīng)理田希蒙表示，當(dāng)前港股市場(chǎng)正迎來多重積極因素共振，港股通互聯(lián)網(wǎng)等核心資產(chǎn)有望迎來估值與業(yè)績的雙重修復(fù)機(jī)遇，為市場(chǎng)注入信心。

競(jìng)爭力才是產(chǎn)品根本

《公開募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》自今年1月1日起施行，旨在規(guī)范公募基金銷售費(fèi)用，降低投資者成本，保護(hù)投資者權(quán)益。這標(biāo)志著歷時(shí)兩年多的公募基金費(fèi)率改革全面落地。

同時(shí)，降費(fèi)是目前公募ETF搶奪市場(chǎng)的主要手段之一，今年以來已有多只ETF調(diào)低了費(fèi)率。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，共有47家基金公司對(duì)旗下422只ETF產(chǎn)品進(jìn)行了費(fèi)率調(diào)整，其中大部分產(chǎn)品將管理費(fèi)率下調(diào)至行業(yè)最低水平。

大規(guī)模的ETF產(chǎn)品中，已經(jīng)有不少是最低費(fèi)率組合。截至目前，A股ETF中，有18只場(chǎng)內(nèi)份額超百億的股票型ETF已將費(fèi)率組合調(diào)低至行業(yè)最低一檔，占份額超百億股票型ETF的比例達(dá)到34.62%。其中，包括6只中證A500ETF、4只滬深300ETF、2只科創(chuàng)50ETF、1只上證50ETF、1只自由現(xiàn)金流ETF、1只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF、1只創(chuàng)業(yè)板ETF、1只人工智能ETF和1只券商ETF。

從降費(fèi)率的趨勢(shì)來看，主流寬基ETF調(diào)低費(fèi)率偏多。也有部分行業(yè)主題ETF逐步調(diào)低費(fèi)率，有多數(shù)產(chǎn)品維持在0.5%的管理費(fèi)率水平。

華泰柏瑞基金指數(shù)投資部副總監(jiān)譚弘翔表示，ETF降費(fèi)對(duì)于資本市場(chǎng)的意義可以從三個(gè)方面來看待：一是改善存量持有人的投資體驗(yàn)，增強(qiáng)其對(duì)ETF產(chǎn)品和資本市場(chǎng)的投資黏性，激勵(lì)并培育長期投資理念；二是提升ETF市場(chǎng)對(duì)增量持有人的吸引力，引導(dǎo)更多資金通過ETF產(chǎn)品參與資本市場(chǎng)，增加資本市場(chǎng)的資金供給；三是降低資本市場(chǎng)供需匹配的成本損耗，提高資金集約使用效率，促使市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用。

“在降費(fèi)背景下，基金公司可用資源整體減少，要提升ETF業(yè)務(wù)的競(jìng)爭力，需要摒棄傳統(tǒng)的‘?dāng)偞箫灐降漠a(chǎn)品布局和營銷模式，增強(qiáng)在資源硬約束下平衡多重目標(biāo)的集約化經(jīng)營能力，提升業(yè)務(wù)發(fā)展的綜合費(fèi)效比。”譚弘翔表示。