放心，4周是極限，不會(huì)“無止境”

3月9日，A股上證技術(shù)上是在60日均線帶來的反彈，當(dāng)然，如今技術(shù)指標(biāo)參考意義不大，畢竟全球市場(chǎng)的情緒在油價(jià)。

今天開盤，是天崩開局，油價(jià)一路沖上120美元每桶，漲幅一度高達(dá)30%。

何至于此？因?yàn)橹苣┲袞|亂局加碼：其一為以色列轟炸伊朗油庫(kù)，雙方未來會(huì)放棄底線，攻擊石油設(shè)施；

其二為海峽關(guān)閉導(dǎo)致關(guān)鍵產(chǎn)油國(guó)庫(kù)存爆滿，產(chǎn)能迅速下降，伊拉克產(chǎn)能降低6成，要知道，產(chǎn)能一旦下降，再回升的難度會(huì)很大；

其三為伊朗選出新領(lǐng)導(dǎo)人。另外，今天晚上中國(guó)燃油進(jìn)入調(diào)價(jià)窗口，加油站排長(zhǎng)龍，也客觀上渲染了情緒。

不過，盤中兩則消息迅速扭轉(zhuǎn)油價(jià)上漲，也讓大盤反彈：一則是G7討論是否投放燃油儲(chǔ)備；另一則是美國(guó)和以色列商量幾時(shí)結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)，美國(guó)據(jù)說還指責(zé)以色列攻擊油庫(kù)，讓石油危機(jī)擴(kuò)大化。一套組合拳下來，油價(jià)回落，股市也開始漸漸起色。A股收復(fù)大部分失地，造就了一根長(zhǎng)長(zhǎng)下影線。

那么，對(duì)中東局勢(shì)后續(xù)該怎么看？首先，要認(rèn)識(shí)到人類預(yù)測(cè)的局限性，戰(zhàn)爭(zhēng)走向軍事家也猜不準(zhǔn)，誰(shuí)也不是神仙；其次，個(gè)人觀點(diǎn)，美伊沖突極限時(shí)間是4周，屆時(shí)，要么伊朗不堪重負(fù)投降，要么美國(guó)不堪重負(fù)退出戰(zhàn)爭(zhēng)，特朗普大概率這次是在伊朗偷雞不成蝕把米，賠了夫人又折兵，但從整體上而言，美國(guó)四周內(nèi)及時(shí)止損的話，損失是最小的。

所以，一般不會(huì)超過4周，戰(zhàn)爭(zhēng)失敗對(duì)共和黨中期選舉不利，但特朗普面對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的沉沒成本，不得不痛下決心。所以，對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù)時(shí)間預(yù)測(cè)，可以設(shè)定一個(gè)4周的參考時(shí)限。

還有一點(diǎn)，美國(guó)總統(tǒng)很難承受股市長(zhǎng)期下跌，大概率今晚美股還會(huì)血雨腥風(fēng)，金融資本不會(huì)允許戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化。

最壞的情況，如果美伊戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，那么投資人要為一件事做好準(zhǔn)備，那就是歐美很可能提前進(jìn)入滯脹期。我一直在談美林時(shí)鐘，春節(jié)重復(fù)很多遍，美林時(shí)鐘是復(fù)蘇，過熱，滯脹和蕭條四階段。

而如今我判斷，歐美經(jīng)濟(jì)在過熱和滯脹之間。滯脹中，美元是最佳資產(chǎn)，大宗商品次之，原因是為應(yīng)對(duì)滯脹，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行會(huì)加息縮表控制物價(jià)。

當(dāng)然，原先我對(duì)滯脹的預(yù)期，是還需要半年到1年時(shí)間，泡沫雖現(xiàn)，但還沒到破裂的時(shí)候，但如果因?yàn)榉怄i海峽中東能源斷供超過4周，釋放燃油儲(chǔ)備是壓不住油價(jià)的，那么投資人就要轉(zhuǎn)而關(guān)注滯脹問題。

A股投資一定要看流動(dòng)性，而流動(dòng)性和全球貨幣潮汐息息相關(guān)，要避免“退潮還在裸泳”的情況發(fā)生。當(dāng)然，現(xiàn)階段，還不至于，中東沖突是可以迅速緩和的，因?yàn)槊绹?guó)是可以退出，而以色列是沒有能力獨(dú)立去占領(lǐng)伊朗，如此，油價(jià)將迅速下跌，股市將迅速反彈。當(dāng)然，如果美國(guó)說真要地面部隊(duì)，那么油價(jià)高企的時(shí)間還會(huì)拉長(zhǎng)，雖然這個(gè)可能性不大。

熱點(diǎn)板塊上，還出現(xiàn)了一個(gè)現(xiàn)象，就是油價(jià)高漲的時(shí)候三桶油似乎出現(xiàn)了上漲疲態(tài)。油價(jià)上漲利好三桶油，這是常識(shí)，但油價(jià)長(zhǎng)期上漲對(duì)三桶油并非好事，因?yàn)橹袊?guó)是石油進(jìn)口國(guó)，如今我國(guó)有大量的石油儲(chǔ)備，所以，短期供應(yīng)鏈問題不會(huì)影響三桶油，光儲(chǔ)備差價(jià)就能讓三桶油賺盆滿缽滿，但如果海峽關(guān)閉超過中國(guó)石油儲(chǔ)備能應(yīng)付的時(shí)間，那三桶油就會(huì)被迫買高價(jià)油。所以，三桶油也不是無限漲，面對(duì)高位還是保持謹(jǐn)慎。

熱點(diǎn)板塊上，周末還有個(gè)熱點(diǎn)，叫open claw，是一個(gè)智能體，適合本地部署，能夠顯著提高工作效率，調(diào)用其他AI和軟件來為你工作。當(dāng)然，也有用戶反應(yīng)token太貴，簡(jiǎn)直是燒錢。

今年是AI應(yīng)用大年，而AI光有應(yīng)用似乎不能滿足AI企業(yè)的需要，算力投資需要大量現(xiàn)金，所以，AI企業(yè)不但要有應(yīng)用，還要能變現(xiàn)。有人付錢給AI，AI才能用得起算力。

所以，open claw的爆火，其實(shí)是一個(gè)好消息，是云算力企業(yè)的好消息。關(guān)注算力股和AI應(yīng)用股的表現(xiàn)。

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