電廠 | Bigger than bigger，汽車公司開啟SUV之戰(zhàn)

記者 花子健

編輯 高宇雷

早在2014年，蘋果公司發(fā)布iPhone 6，啟用的廣告語就是“bigger than bigger”，也可以用來形容今年的汽車公司SUV產(chǎn)品競爭。

不完全統(tǒng)計顯示，今年中國汽車市場預(yù)計將有超過150款新款SUV車型上市。僅2026年前兩個月，就有至少11款大型SUV車型出現(xiàn)在工信部公告中，4月開始的北京車展將拉開SUV密集上市的大幕。

這一趨勢的其中一個背景是，2025年中國乘用車銷量中SUV車型首次達(dá)到50%的滲透率，是乘用車市場中份額最高的單一品類；另外，自主品牌的SUV車型加速崛起，2025年中國自主品牌的SUV車型在這一品類中份額高達(dá)73.4%，比2024年提升將近4個百分點。

疊加購置稅減免滑坡，國家補(bǔ)貼更鼓勵汽車消費升級的因素，2026年的SUV市場競爭將變得異常激烈。

SUV市場的“松動”和機(jī)會

2025年，蔚來CEO李斌在多個場合表達(dá)，純電大三排SUV的黃金時代正在到來”，從年初的中國企業(yè)家年會到年底的廣州車展。

背后對應(yīng)的是SUV單一品類的整體銷量增長。綜合乘聯(lián)會及中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年國內(nèi)SUV的銷量從2024年的1152.4萬輛增加到1187.8萬輛，首次實現(xiàn)對轎車的反超，成為乘用車銷量中占比最高的單一品類。

同時，SUV這一品類的結(jié)構(gòu)也在迅速發(fā)生變化。2025年，自主品牌的SUV車型在銷量中的滲透率達(dá)到73.4%。國產(chǎn)新能源SUV的銷量增長也是新能源汽車滲透率進(jìn)一步提升的主要原因之一。

對比2024年和2025年銷量前十的SUV車型可以發(fā)現(xiàn)三個顯著變化：

一是合資品牌有所反彈，共有特斯拉Molde Y、RAV4榮放、大眾途觀L和卡羅拉銳放進(jìn)入銷量前十，比2024年多了一席，自主品牌從七席減少至六席；不過，合資品牌整體仍然趨于萎縮，SUV這一品類的占有率比2024年減少了4個百分點。

二是新能源SUV從6款減少至4款，燃油車型和混合動力車型的占比提升，包括問界M7和理想L6，都跌出了榜單。

三是入圍門檻降低，且Model Y呈現(xiàn)一枝獨秀之勢。2024年，位列第十的理想L6銷量為19.2萬輛，但2025年的第十名奇瑞瑞虎8只有大約17.9萬輛；第二名和Model Y的差距也從2024年的大約6.2萬輛擴(kuò)大至18萬輛。

與此同時，Model Y在2025年的銷量比2024年減少了近5.5萬輛。這意味著SUV這一品類的競爭尤其激烈，格局能在一年內(nèi)快速發(fā)生變化，對汽車廠商而言，這是挑戰(zhàn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會。

國產(chǎn)高端新能源大型SUV的亮眼成績驗證了自主品牌在這一品類突破的可能性。2026年前兩個月是傳統(tǒng)的銷售淡季，但有四款新能源大型SUV實現(xiàn)了斷層領(lǐng)先，分別是蔚來新ES8、極氪9X、問界M8和M9。

蔚來公布的數(shù)據(jù)顯示，蔚來新ES8在今年1月和2月分別交付17645輛和11200輛，對月交付量的貢獻(xiàn)度均超過了50%。成交均價超過53萬元的極氪9X也同樣維持強(qiáng)勢表現(xiàn)，今年前兩個月總共交付超過1.6萬輛，極氪提供的數(shù)據(jù)則顯示，80%訂單來自BBA、保時捷、路虎等傳統(tǒng)豪華品牌用戶的增換購。

大六/七座SUV造成的大五座和六座缺位

在過去兩年，基于理想L8/9取得的成績，中國乘用車市場的大六/七座SUV供給持續(xù)增加，包括問界M9和M8、蔚來新ES8、極氪9X。到了2025年底，大六/七座SUV的銷量規(guī)模已經(jīng)達(dá)到150萬輛左右，初步改變了燃油車時代大SUV的小眾車定位。

結(jié)合主要品牌的新車發(fā)布計劃，2026年，大六/七座SUV的新上市車型數(shù)量預(yù)計達(dá)到29款，比去年增加10款，新增的熱門款型包括蔚來ES9、極氪8X、零跑D19、長城魏牌V9X和全新改款的理想L9。

大六/七座SUV對汽車公司而言是品牌向上、研發(fā)落地、提高消費者感知和提升毛利的最佳承載。以極氪9X為例，起售價為46.59萬元，但平均成交價超過了53萬元，因為Hyper版更受到用戶的青睞。全新蔚來ES8的毛利率則高達(dá)20%，大幅領(lǐng)先于5566車型。D19則是零跑首次進(jìn)入25-30萬元市場的中高端產(chǎn)品。

另外一方面，大六/七座SUV的高端定位和高定價，為車企在技術(shù)落地和產(chǎn)品功能擴(kuò)容上提供了更大的空間，大電池、超快充、高等級輔助駕駛和自研芯片可以實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，既可以幫助降本也可以攤薄研發(fā)投入；沙發(fā)、彩電和大冰箱等消費者需求和感知比較強(qiáng)的配置也都可以上車應(yīng)用，反過來說，這也可以幫助車企講好“家用”、“智能旗艦”、“家庭安全感”的故事，減少用戶教育的時間。

在全新改款的理想L9上，根據(jù)理想汽車方面已經(jīng)透露的信息，自研芯片、大電池和超快充技術(shù)都將實現(xiàn)應(yīng)用。

小鵬汽車的全新六座旗艦SUV同樣取代了原先小鵬G9的地位，成為小鵬汽車自研的圖靈自動駕駛芯片、線控轉(zhuǎn)向技術(shù)和L4級自動駕駛能力落地的首要載體。這款旗艦六座SUV計劃最早在今年4月上市。在小鵬第二代VLA技術(shù)的發(fā)布會現(xiàn)場，小鵬已經(jīng)展示了GX的偽裝車型。

與大六/七座SUV趨于白熱化的競爭不同，大五座SUV和普通六座SUV出現(xiàn)缺位，成為新的藍(lán)海。2025年，20萬元級別的普通六座SUV全年銷量同比減少了5萬輛，下降至66萬輛，代表性車型主要包括吉利銀河M9、比亞迪唐、零跑C16和豐田的漢蘭達(dá)，銷量最高的比亞迪唐系列，月均約為1.5萬輛。特斯拉去年也在中國市場推出了專屬的大六座SUV Model YL，銷量還未起勢。

2026年預(yù)計將有5款普通六座SUV新車上市，競爭相對大六/七座SUV而言相對平靜。華創(chuàng)證券在一份研報中指出，最優(yōu)秀的普通六座SUV也很難突破月均2萬輛的銷量，原因是普通六座SUV很難兼顧用戶對空間、舒適性和性價比的需求。比亞迪在這一細(xì)分品類建立了認(rèn)知優(yōu)勢，并計劃在2026年在唐系列基礎(chǔ)上推出大唐，面向大六/七座SUV用戶。

去年，大五座SUV幾乎成為空白，明顯缺位，但進(jìn)入2026年，包括樂道、別克、東風(fēng)日產(chǎn)、寶馬和問界在內(nèi)的品牌，則將重點放在大五座SUV上，包括樂道L70、別克至境E7、東風(fēng)日產(chǎn)NX8、新世代寶馬iX3和問界M6都將陸續(xù)上市。

考慮到大五座SUV和普通六座SUV仍然處于相對的“藍(lán)海”競爭，成功的車型也能夠有效幫助車企提升銷量，從而改善毛利率和利潤水平，在財務(wù)層面實現(xiàn)優(yōu)化。

高端旗艦兼顧入門：要利潤也要銷量

普通六座SUV是用戶需求的一個分水嶺，也是高端旗艦中大型SUV和大五座SUV爭奪搖擺客戶群的一個分界線。

根據(jù)人口普查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國的家庭戶數(shù)量持續(xù)增加，但平均家庭戶規(guī)模不斷下降，一人戶數(shù)量大幅度增加，一代戶比例迅速上升，老年人家庭戶數(shù)量大幅度增加，中國家庭結(jié)構(gòu)正呈現(xiàn)出小型化、老年化、獨居化的趨勢。

基于核心家庭的小型化和獨居化趨勢，大五座SUV達(dá)到了夠用的標(biāo)準(zhǔn)，大六座SUV則為三人直系家庭的共同出行提供了冗余，因此出現(xiàn)了中間帶用戶群。圍繞這樣的家庭結(jié)構(gòu)變化，今年上市的大六/七座SUV在產(chǎn)品組合上出現(xiàn)了新的變化。

今年2月，蔚來的新春團(tuán)拜會上，蔚來聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁秦力洪就透露：“蔚來ES9將搭載蔚來ET9的完整技術(shù)體系，但會根據(jù)配置差異劃分不同版本，入門車型價格定位更為親民。”也就是說，蔚來ES9在技術(shù)架構(gòu)層面與ET9保持一致，都是技術(shù)旗艦，技術(shù)的復(fù)用能夠幫助蔚來控制ES9的成本，因此可以通過版本劃分覆蓋更廣的消費區(qū)間。

極氪的9X以及蔚來的ES8已經(jīng)證明了這一點，較低的入門價格可以確保銷量的下限，高價的產(chǎn)品組合可以提升毛利率和利潤的上限。