軟件巨頭被恐慌拋售，SaaS的黃昏來了？

面對AI的降維打擊，SaaS公司無法固守舊夢。必須完成提供AI原生體驗，成為“行業AI智能體”的驚險一躍。

文｜《中國企業家》見習記者孫欣

記者 王怡潔

見習編輯｜李原編輯｜何伊凡

頭圖來源｜視覺中國

軟件公司的上空，一夜之間被AI工具們拉上了濃重陰霾。

2026年開年，開源AI執行引擎OpenClaw與Anthropic旗下大模型Claude 3.5，在海外市場引發了一輪針對軟件與SaaS龍頭的恐慌性拋售。

其中，OpenClaw長出了AI軟件的執行“手腳”。其直接跳過了代碼這一中間環節，讓軟件的開發、使用、迭代完全圍繞用戶需求和業務價值展開，月訪問量兩周內便飆至263萬，這也直接動搖了軟件公司的技術根基。

而Anthropic則強化了AI軟件的“大腦”。2026年2月24日舊金山，Anthropic最新發布會的屏幕上，一個AI代理同時操作著Excel和PPT——在電子表格中拉取數據、更新模型，并自動同步生成演示文稿。

來源：發布會直播截圖

發布會的前一日，由于一則Anthropic的發布會預告，IBM股價經歷了25年來最黑暗的一天，單日暴跌13%。該預告宣布：Claude新品將自動完成COBOL（通用商業導向語言）的復雜探索與分析工作——而運行COBOL的大型主機多由IBM制造。

同期，研究機構Citrini Research發布了一篇名為《2028年全球智能危機》的推演長文在美國投資圈“病毒式”刷屏，導致二級市場劇烈波動——這篇文章也再度給軟件業潑上一盆冷水。

文中預測：軟件將從“資產”變為“大宗商品”。2025年，開發一款復雜的CRM系統需要數百名工程師耗時一年。到2027年，頂級AI架構師只需口述需求，數百萬行代碼便會在幾分鐘內生成。

而當任何初創公司都能以極低成本復制Salesforce或Adobe的功能時，價格戰也將不可避免。該文章預測：AI快速發展下，SaaS行業的平均客單價將在18個月內下降85%。

幾重影響之下，美股軟件遭到重創，軟件ETF IGV收跌將近4.8%。其中，Applovin、CrowdStrike大跌超9%，甲骨文大跌超4%，賽富時、Palantir大跌超3%。

國內軟件也未能幸免，2月24日A股開盤，在大盤普漲的背景下，金山辦公、用友網絡等軟件龍頭均大幅下挫近5%。

一直以來，傳統辦公生態的綁定性極強，企業很難為了單一插件或者功能優化，跳轉到一個全新的AI平臺。但現在，AI為用戶打開了快速通道。

“這是一個關乎SaaS企業生死存亡的命題。AI不是在賦能SaaS，而是在重塑SaaS的定義和入口。”大模型工程師彭明亮對《中國企業家》說。

360集團創始人周鴻祎在談及OpenClaw時更表示：“不少人第一時間判斷是不是AI又把誰干掉了？但我先給你一句結論：這不是誰被替代的問題，這是代碼世界正在發生一次史詩級別的生產力爆炸。”

軟件不存在了？

“Agent不只是一種新應用，而是未來軟件的新形態。”在2026年初CES的演講臺上，黃仁勛已提早做出預言。

雖然在2月24日的發布會上，Anthropic試圖安撫市場，表示將與FactSet、標普全球、湯森路透等傳統數據巨頭深度綁定，并引入普華永道（PwC）作為專業服務合作伙伴，強調自己“不會試圖接管工作流程”。但其Claude Cowork智能體的10款插件工具，覆蓋了投資銀行、私募股權、人力資源及工程設計等垂直場景，每一款都刺入了白領工作的核心流程，并全部在GitHub開源。

這10款插件，企業都可以基于模板定制或完全重構，編碼自有的術語體系和合規規則，這也意味著，軟件將從“獨立運行的應用程序”轉變為“嵌入工作流的智能層”。

彭明亮表示，雖然“工具使用”并非Anthropic首創，OpenAI的Plugins和Google的Extensions早已完成了市場教育。但發布引起市場波動，主要源于Anthropic將過去需要手動跨多款軟件操作的復雜流程“一句話搞定”，大大降低了切換成本與生態壁壘。

無獨有偶，OpenClaw的爆火，也讓用戶看到了Agent與工作流連接后的多重可能性。

來源：視覺中國

近日，美團聯合創始人王慧文公開稱，哪個團隊要做OpenClaw相關領域創業，需要融資的歡迎聯系他。阿里云、火山引擎、百度智能云更在48小時內接連發聲，宣布全面上線或優化支持OpenClaw部署。

“當代碼產能被無限放大，軟件行業必然要變天。”周鴻祎直言。他舉例道：以后你可能不會再打開Excel，而是直接跟AI說：“分析上季度銷售數據，做成圖表。”AI會立刻自動去調用Excel的API。

“說白了，軟件不再主要服務人，而是在服務AI。所以所謂的SaaS末日本質不是軟件沒價值了，而是軟件在下沉為基礎設施——界面價值在下降，系統能力和API價值在上升。”

市場也迅速看到了，新工作流與新生產關系背后蘊藏的巨大商業價值。OpenClaw上線短短3個月內，便被OpenAI火速收入囊中。彭明亮表示，Anthropic本質上也是在沿著這條已驗證的道路前進。

大模型下半場：要從聰明到好用

某種程度上，SaaS行業的存在根基已被解構。傳統軟件的價值在于提供“人機界面”——用戶打開Salesforce管理客戶關系，登錄FactSet查詢市場數據，進入Workday處理人力資源。而未來，這些獨立應用或將統統降維為“后臺能力管道”。

這背后殘酷的潛臺詞是：軟件廠商正從“目的地”淪為“通道”。當Claude Cowork通過MCP（Model Context Protocol）協議與Gmail、Google Drive、Slack等工具深度集成，傳統SaaS將很有可能失去存在的必要性。

更隱蔽的變革發生在生產端。Claude Cowork的代碼幾乎全部由AI自身完成，產品經理僅負責架構討論，具體功能實現、漏洞修復由多個Claude實例并行完成，整個開發周期被壓縮至僅有一周半。

這種“AI寫AI”、AI自己尋找答案的開發模式，也正在被OpenClaw們復用，這也極大縮減了軟件生產的成本結構。

周鴻祎表示：“OpenClaw已經不是一個編程工具，而是一套AI智能體框架。你讓它整理文件，它遇到不認識的格式不會報錯結束，而是自己去搜索方案、調用工具，甚至給自己寫一個新工具。說白了，代碼開始像一種物種在為完成目標而自我演化。這也是為什么開源社區里，AI貢獻的代碼量正在快速逼近甚至超過人類。”

某種程度上，這也意味著大模型競爭的下半場已經打響。彭明亮對《中國企業家》表示：大模型上半場是關于模型“智商”（如常識、代碼跑分）的軍備競賽；下半場則是關于模型“動手能力”和“社交網絡”（工具生態）的廝殺。

“一個模型的商業價值，不再僅僅取決于它有多聰明，更取決于它能調動多少外部工具和服務來解決實際痛點。”

在巨變驅使下，全球頂尖大模型都在競相進入工作流。2026年2月，OpenAI除了火速“收編”OpenClaw，還發布了Frontier平臺，讓AI智能體可以作為“同事”嵌入企業系統。

Google的Project Mariner同樣瞄準瀏覽器自動化，Gemini 3.0可直接操控網頁完成購物、填表等任務。英偉達則推出AI Blueprint，為醫療、制造等行業提供預訓練Agent工作流模板。

國內的大廠也在跟進Agent工作流軟件。阿里通義千問通過“百煉”平臺提供Agent開發工具，并與釘釘深度整合，實現待辦任務自動分配等企業辦公自動化。

在近期的深度訪談中，Anthropic創始人Dario Amodei稱自己高度確信，到2035年，我們將迎來“數據中心里的天才國度”——數萬個諾貝爾獎得主水平的AI協同工作，它們以超人類速度運行，具備跨學科、超越諾貝爾獎得主的智力水平——最令人警醒的是時間錨點：“這可能一兩年內就會發生。”

SaaS公司不能固守舊夢

AI工具在大幅縮短項目交付周期，極大縮減企業研發費用、重塑生產關系的同時，也給軟件和SaaS行業提出了嚴肅的生存命題。過去數十年，SaaS廠商用訂閱制艱難打開了企業的錢袋子。而如今，商業模式或將很快從“按任務付費”的SaaS轉向“按結果付費”的RaaS。

國內的軟件公司們將何去何從？以釘釘、飛書為代表的協同辦公巨頭，已洞察到危險信號，試圖利用其高頻入口和生態優勢，從“工具”升級為“Agent操作系統”。

來源：視覺中國

2025年8月，釘釘CEO無招在其“回歸”后的第一場發布會，曾提出“釘釘ONE”的新功能。該測試產品在釘釘上位于一級入口，無招介紹：釘釘ONE的關鍵變化在于“主動性”。過去，用戶在釘釘上處理所有工作時，要自己設計優先級，每項事務也要給AI助手發出提示詞。而“釘釘ONE”會自動將to do list進行重要、緊急性排序，主動處理掉一些簡單工作。

雖然“釘釘ONE”彼時并未在市場激起強烈水花，但回頭看來，它自主設計工作流的底層邏輯，與OpenClaw異曲同工。

陷入更深層焦慮的，或是更廣泛的中腰部SaaS廠商（如CRM、HRM領域）。

彭明亮表示：接下來從防守策略看，所有SaaS公司都必須立刻開發并開放穩定、文檔清晰的API。“成為一個高質量的工具”，這是生存底線。未來無論誰成為主流入口，你的服務都必須能被它們“流暢調用”。否則用戶就會流向能被AI調用的競品，SaaS公司也將徹底失去業務控制權。

更積極的進攻策略或許更加可取，要主動“擁抱AI，重塑產品體驗”。SaaS不能甘心只被當做被調用的數據庫，必須將AI深度內置，創造“AI原生”體驗。

例如，未來的CRM可以不再只是數據錄入面板，而是內置一個“AI銷售教練”。它能根據獨家數據預測成單率，自動生成跟進郵件，甚至陪銷售模擬談判。用垂直領域的專有數據打造“專家AI”，以此鎖定用戶黏性。

更終極的策略，或許是讓SaaS“成為垂直領域的AI入口”。與其被通用大模型“吞噬”，不如自己成為特定垂直領域（財務、法律、HR）的“總指揮”。

彭明亮舉了一個例子：未來的財務SaaS公司，其終極形態或將是一個“AI CFO”。老板只需下達“完成本季度結算”，它就能跨界調用銀行API、報銷系統API、ERP系統，自動完成對賬并生成財報。從一個單一軟件，升級為該職業領域的“工作流操作系統”。

總而言之，面對AI的降維打擊，SaaS公司絕不能固守“賣圖形界面”的舊夢。必須從提供軟件到提供API，再到提供AI原生體驗，最終“成為行業AI智能體”的驚險一躍。

不過，彭明亮也表示，SaaS公司還有時間盡快完成升級轉變。“如果一家企業已經深度綁定了Microsoft 365生態（并可能采購了Copilot），現在為了某些插件而要求員工切換工作流，其背后的數據遷移成本、員工習慣重塑成本以及多頭License授權費用都極其高昂。”

但從長久來看，改變終將發生。周鴻祎表示：“編程已死是錯的。真正改變的是：單純靠敲代碼定義價值的時代正在結束。人類未來負責什么？一句話：當數字世界的出題人。簡單說就是AI負責執行，人類負責定義——定義什么問題值得解決，定義什么產品有價值，定義什么方案更符合人性。”