上海
C114訊 2月24日消息（顏翊）2026年，全球科技巨頭掀起新一輪“軍備競賽”。谷歌母公司Alphabet、Meta、亞馬遜四大科技巨頭相繼披露最新財報以及資本支出（CAPEX）計劃，微軟雖未給出全年指引，但單季支出已創歷史新高。四家公司2026年資本開支總額預計突破6000億美元，同比增幅超60%。
根據已披露數據，科技巨頭正將資本開支從"百億"推向"兩千億"量級。其中，Alphabet預計2026年CAPEX將達1750億–1850億美元，較2025年的914.5億美元近乎翻倍。2025年僅Q4單季支出即達279億美元，接近2024年同期兩倍。
Meta預計2026年CAPEX為1150億–1350億美元，同樣顯著高于2025年的722.2億美元，增幅59%–87%。
亞馬遜2025年CAPEX為1310億美元，2026年直接上調至2000億美元，增幅53%，規模冠絕群雄，接近Meta預測區間的兩倍。
微軟雖未公布2026年全年指引，但2025財年Q2單季資本支出已達375億美元，同比激增66%。市場分析師普遍預計其2026財年總支出約1100億美元。2025財年其資本支出為646億美元。
據此計算，四大科技巨頭2026年資本支出合計將達6150億美元，較2025年增長約71%。
巨額資本開支高度集中于AI基礎設施。Alphabet明確表示支出用于“服務器、數據中心和網絡設備”；微軟正建設“大規模互聯數據中心網絡”；Meta強調為“超級智能實驗室”加碼投資。
在此背景下，數據中心內部及跨數據中心的高速數據傳輸需求激增，光模塊尤其是面向800G/1.6T升級的CPO（共封裝光學）技術成為關鍵環節。
國內光模塊產業鏈則迎來強確定性機遇。天孚通信和新易盛作為核心標的，資本市場表現亮眼。天孚通信股價從2025年12月低點141元強勢攀升至333元以上，累計漲幅超136%。新易盛股價自2025年12月287元起持續走高，一度突破470元。
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