農(nóng)行“血洗”縣域？當(dāng)國有大行下沉，農(nóng)商行、城商行還守得住嗎？

作為銀行人，哪怕只是偶爾去銀行辦業(yè)務(wù)的普通人，以前一定聽過一句流傳了幾十年的話：中國四大行的座次，是焊死在鋼板上的。

從我們父輩接觸金融的年代開始，這個排序就從未動搖過：

- 工商銀行是當(dāng)之無愧的“宇宙行”，資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤常年霸榜全球第一，穩(wěn)坐頭把交椅；

- 建設(shè)銀行穩(wěn)居老二，靠著基建紅利、住房金融和零售業(yè)務(wù)，穩(wěn)得不能再穩(wěn)；

- 農(nóng)業(yè)銀行常年位列第三，標(biāo)簽是“深耕縣域、服務(wù)三農(nóng)”，在很多人眼里帶著點(diǎn)“土里土氣”的刻板印象；

- 中國銀行主打外匯業(yè)務(wù)，守著跨境金融的一畝三分地，穩(wěn)居第四。

這個排位，一守就是幾十年。中間經(jīng)歷過全球金融危機(jī)、房地產(chǎn)黃金十年、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊、利率市場化改革，哪怕行業(yè)天翻地覆，四大行的座次都紋絲不動。就像武俠世界里的四大門派，少林、武當(dāng)、丐幫、峨眉，江湖地位雷打不動，沒人能撼動分毫。

但今天，這塊“鋼板”終于松動了。當(dāng)農(nóng)業(yè)銀行不再滿足于“深耕縣域”的標(biāo)簽，而是帶著資金、技術(shù)和品牌優(yōu)勢，對縣域市場發(fā)起“降維打擊”時，過去在縣域里“一家獨(dú)大”的農(nóng)商行、城商行，突然發(fā)現(xiàn)自己的陣地正在被一點(diǎn)點(diǎn)蠶食。

一、農(nóng)行下沉縣域：不是“回歸”，而是“降維打擊”

很多人以為，農(nóng)行下沉縣域是“回歸老本行”，畢竟它過去的標(biāo)簽就是“服務(wù)三農(nóng)”。但這次不一樣，這不是簡單的“回歸”，而是帶著全新的打法，對縣域金融市場進(jìn)行徹底的重構(gòu)。

1. 政策東風(fēng)：鄉(xiāng)村振興讓縣域金融成了“香餑餑”

國家層面的政策導(dǎo)向，是農(nóng)行下沉的核心動力。隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，縣域經(jīng)濟(jì)被提到了前所未有的高度。2025年中央一號文件明確提出，要“強(qiáng)化縣域商業(yè)體系建設(shè)，提升縣域金融服務(wù)能力”，鼓勵國有大行下沉縣域，為農(nóng)民和小微企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

在政策的推動下，縣域金融不再是“吃力不討好”的業(yè)務(wù)，而是成了各大銀行爭奪的“藍(lán)海市場”。而農(nóng)行，憑借過去幾十年在縣域的積累，自然成了這場爭奪戰(zhàn)的“排頭兵”。

2. 城市業(yè)務(wù)見頂：縣域成了新的增長極

過去，四大行的主戰(zhàn)場在城市，尤其是一線城市和省會城市。但隨著城市金融市場的飽和，競爭越來越激烈，利潤空間也越來越小。而縣域市場，還有巨大的增長潛力：

- 縣域人口占全國總?cè)丝诘?0%以上，但金融服務(wù)覆蓋率遠(yuǎn)低于城市；

- 縣域GDP占全國GDP的比重超過40%，但貸款余額占比不到30%；

- 農(nóng)民和小微企業(yè)的融資需求旺盛，但過去很難得到滿足。

在這樣的背景下，縣域成了農(nóng)行新的增長極。根據(jù)農(nóng)行2025年半年報(bào)，其縣域貸款余額突破15萬億元，占全部貸款余額的比重超過40%，同比增長18%，遠(yuǎn)高于全行平均增速。

3. 全新打法：用數(shù)字化和品牌優(yōu)勢“降維打擊”

過去，農(nóng)行在縣域的服務(wù)，主要靠網(wǎng)點(diǎn)和客戶經(jīng)理，效率低、成本高。但現(xiàn)在，農(nóng)行帶著全新的打法來了：

- 數(shù)字化轉(zhuǎn)型：推出“惠農(nóng)通”手機(jī)銀行，農(nóng)民可以在手機(jī)上辦理存款、貸款、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，不用再跑網(wǎng)點(diǎn)；推出“惠農(nóng)e貸”，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控，農(nóng)民可以在線申請小額信貸，最快當(dāng)天就能到賬；

- 品牌下沉：把城市里的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，復(fù)制到縣域，比如基金、保險(xiǎn)、貴金屬等，讓農(nóng)民也能享受到和城市居民一樣的金融服務(wù)；

- 網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)化：對縣域支行進(jìn)行升級，增加智能設(shè)備，提升服務(wù)效率，同時把城市網(wǎng)點(diǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控能力，復(fù)制到縣域。

這種打法，對過去在縣域里“一家獨(dú)大”的農(nóng)商行、城商行來說，就是典型的“降維打擊”。

二、農(nóng)商行的“生死局”：從“地頭蛇”到“夾心層”

過去，農(nóng)商行、城商行是縣域里的“地頭蛇”。它們靠著網(wǎng)點(diǎn)多、熟人社會、政策支持，在縣域金融市場里“一家獨(dú)大”。但現(xiàn)在，面對農(nóng)行的“降維打擊”，它們突然發(fā)現(xiàn)自己陷入了“生死局”。

1. 資金成本高：利差被不斷壓縮

農(nóng)商行、城商行的資金成本，遠(yuǎn)高于國有大行。因?yàn)樗鼈兊钠放朴绊懥θ?，吸儲能力差，只能通過提高存款利率來吸引客戶。而國有大行，比如農(nóng)行，資金成本低，存款利率可以定得更低，放貸利率也可以更有優(yōu)勢。

在這樣的情況下，農(nóng)商行、城商行的利差被不斷壓縮。過去，它們的利差可以達(dá)到3%以上，現(xiàn)在已經(jīng)降到了1.5%左右，甚至更低。利差的壓縮，直接導(dǎo)致它們的盈利能力大幅下降。

2. 風(fēng)控能力弱：不良率不斷上升

過去，農(nóng)商行、城商行的風(fēng)控，主要靠“熟人社會”，靠客戶經(jīng)理對客戶的了解。但現(xiàn)在，隨著縣域經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征也在變化，過去的風(fēng)控模式已經(jīng)不再適用。

而農(nóng)行，憑借大數(shù)據(jù)風(fēng)控和人工智能技術(shù)，可以更精準(zhǔn)地評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)，降低不良率。根據(jù)農(nóng)行2025年半年報(bào)，其縣域貸款不良率僅為1.2%，遠(yuǎn)低于農(nóng)商行的平均水平（2.5%左右）。

不良率的上升，不僅影響了農(nóng)商行、城商行的盈利能力，還影響了它們的監(jiān)管評級，進(jìn)而影響了它們的融資能力和業(yè)務(wù)拓展。

3. 產(chǎn)品單一：無法滿足客戶的多元化需求

過去，農(nóng)商行、城商行的產(chǎn)品，主要是傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。但現(xiàn)在，隨著縣域居民收入的提高，客戶的需求也越來越多元化，比如理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等。而農(nóng)商行、城商行，由于人才和技術(shù)的限制，很難推出豐富的產(chǎn)品，只能眼睜睜地看著客戶被國有大行搶走。

4. 人才流失：優(yōu)秀員工被挖走

國有大行的下沉，不僅帶來了資金和技術(shù)，還帶來了更高的薪酬和更好的發(fā)展平臺。很多農(nóng)商行、城商行的優(yōu)秀員工，被國有大行挖走，導(dǎo)致它們的人才流失嚴(yán)重，服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)控能力進(jìn)一步下降。

三、中小銀行的破局之路：不是“躺平”，而是“深耕”

面對國有大行的“降維打擊”，農(nóng)商行、城商行是不是就沒有出路了？答案是否定的。它們不能只靠“地頭蛇”的身份，而是要轉(zhuǎn)型，找到自己的差異化優(yōu)勢。

1. 聚焦本地特色：做深做透“小而美”的業(yè)務(wù)

農(nóng)商行、城商行的優(yōu)勢，在于對本地市場的了解。它們可以聚焦本地的特色產(chǎn)業(yè)，比如浙江的電商、廣東的制造業(yè)、山東的農(nóng)業(yè)，做深做透“小而美”的業(yè)務(wù)。

比如，浙江的某農(nóng)商行，聚焦本地的電商產(chǎn)業(yè)，推出了“電商貸”，為電商賣家提供小額信貸，同時還提供結(jié)算、理財(cái)?shù)扰涮追?wù)，深受客戶歡迎。這種“小而美”的業(yè)務(wù)，國有大行很難復(fù)制，因?yàn)樗鼈儗Ρ镜厥袌龅牧私猓h(yuǎn)不如農(nóng)商行、城商行。

2. 做深做透社區(qū)金融：和客戶“打成一片”

農(nóng)商行、城商行的網(wǎng)點(diǎn)，大多在社區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，和客戶的距離更近。它們可以利用這個優(yōu)勢，做深做透社區(qū)金融，比如和村委會合作，開展普惠金融宣傳，幫農(nóng)民賣農(nóng)產(chǎn)品，提供上門服務(wù)等。

比如，江蘇的某農(nóng)商行，和村委會合作，在村里設(shè)立了“金融服務(wù)站”，不僅提供存款、貸款等服務(wù)，還幫農(nóng)民代繳水電費(fèi)、話費(fèi)，甚至提供農(nóng)產(chǎn)品銷售信息，深受農(nóng)民的歡迎。這種“接地氣”的服務(wù)，國有大行很難做到。

3. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型：和互聯(lián)網(wǎng)公司合作，彌補(bǔ)技術(shù)短板

農(nóng)商行、城商行的技術(shù)短板，可以通過和互聯(lián)網(wǎng)公司合作來彌補(bǔ)。比如，和微信、支付寶合作，推出線上存款和貸款產(chǎn)品；和大數(shù)據(jù)公司合作，提升風(fēng)控能力；和金融科技公司合作，推出智能客服、智能投顧等服務(wù)。

比如，廣東的某城商行，和騰訊合作，推出了“微信銀行”，客戶可以在微信上辦理存款、貸款、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，大大提升了服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。

4. 差異化競爭：做國有大行“不愿做、做不好”的業(yè)務(wù)

國有大行的下沉，主要聚焦于大額信貸和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。而農(nóng)商行、城商行，可以聚焦于小微信貸和個性化服務(wù)，做國有大行“不愿做、做不好”的業(yè)務(wù)。

比如，針對小微企業(yè)的“首貸”“續(xù)貸”，針對農(nóng)民的“小額信用貸”，針對社區(qū)居民的“消費(fèi)貸”等。這些業(yè)務(wù)，雖然單筆金額小，但客戶粘性高，利潤空間也不小。

四、對普通人的影響：存款、貸款、理財(cái)，都變了

國有大行的下沉，對普通人來說，影響是全方位的。不管是存款、貸款，還是理財(cái)，都發(fā)生了變化。

1. 存款：更安全，但利率可能下降

國有大行的下沉，意味著縣域居民的存款更安全了。因?yàn)閲写笮械目癸L(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，存款保險(xiǎn)的保障也更可靠。但同時，存款利率可能會下降。因?yàn)閲写笮械馁Y金成本低，存款利率可以定得更低，而農(nóng)商行、城商行，為了和國有大行競爭，也不得不降低存款利率，導(dǎo)致整個縣域市場的存款利率水平下降。

2. 貸款：更容易，但競爭更激烈

國有大行的下沉，意味著縣域居民和小微企業(yè)的貸款更容易了。因?yàn)閲写笮械男刨J產(chǎn)品更豐富，利率更低，審批也更快。比如，農(nóng)行的“惠農(nóng)e貸”，農(nóng)民可以在線申請，最快當(dāng)天就能到賬，利率也比農(nóng)商行的產(chǎn)品低1-2個百分點(diǎn)。

但同時，貸款的競爭也更激烈了?？蛻粲辛烁嗟倪x擇，不再只依賴農(nóng)商行、城商行，這也倒逼中小銀行提升服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)控能力。

3. 理財(cái)：更豐富，但風(fēng)險(xiǎn)也更需要注意

國有大行的下沉，意味著縣域居民的理財(cái)選擇更豐富了。過去，農(nóng)商行、城商行的理財(cái)產(chǎn)品，主要是保本型的，收益率也不高?，F(xiàn)在，國有大行帶來了基金、保險(xiǎn)、貴金屬等豐富的理財(cái)產(chǎn)品，收益率也更高。

但同時，理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也更需要注意。因?yàn)檫@些產(chǎn)品，大多是非保本型的，收益率波動也更大。普通人在選擇理財(cái)產(chǎn)品時，一定要謹(jǐn)慎，優(yōu)先選擇風(fēng)險(xiǎn)等級低、適合自己的產(chǎn)品。

五、結(jié)語：縣域金融的洗牌，是好事還是壞事？

很多人把農(nóng)行的下沉，稱為“血洗”縣域，認(rèn)為這是對中小銀行的“絞殺”。但實(shí)際上，這不是“血洗”，而是行業(yè)洗牌，是縣域金融市場發(fā)展的必然。

過去，縣域金融市場的競爭不充分，服務(wù)質(zhì)量不高，客戶的需求得不到滿足。而國有大行的下沉，帶來了更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、更豐富的產(chǎn)品、更先進(jìn)的技術(shù)，倒逼中小銀行轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)控能力。這對整個縣域金融市場來說，是好事。

對普通人來說，這意味著更安全的存款、更容易的貸款、更豐富的理財(cái)選擇。對縣域經(jīng)濟(jì)來說，這意味著更有力的金融支持，能更好地推動鄉(xiāng)村振興和縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

當(dāng)然，中小銀行也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。但只要它們能找到自己的差異化優(yōu)勢，做深做透本地市場，就一定能在這場洗牌中生存下來，甚至發(fā)展得更好。

最后，溫馨提示：本文基于公開信息和行業(yè)分析，不構(gòu)成任何投資建議。理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇銀行和產(chǎn)品時要謹(jǐn)慎，優(yōu)先選擇有存款保險(xiǎn)標(biāo)識的機(jī)構(gòu)，分散存款，避免集中在一家銀行。