一口氣了解黃金，為什么暴漲？投資黃金需要注意什么

哪怕你對(duì)行情不敏感，金價(jià)的“狂飆突進(jìn)”，也早已刷爆朋友圈，熱度堪比房市。

問(wèn)題是，這一輪黃金暴漲，它不講邏輯，也不講規(guī)矩。

更離譜的是，連平時(shí)極其穩(wěn)健的央行，都在大把買(mǎi)入。那么，這波金價(jià)究竟是“理性回歸”，還是真的“非理性繁榮”？

全球人類歷史上挖出來(lái)的黃金，總共也不過(guò)21萬(wàn)噸，全加一起鋪在足球場(chǎng)上，不過(guò)1.5米高，比你、比我都矮。不夸張地講，用個(gè)22×22米的立方體就能裝完。

這么稀有的東西卻在二戰(zhàn)后迎來(lái)產(chǎn)量激增，光是那段時(shí)期就挖出了全球三分之二的黃金。

要說(shuō)黃金挖得最賣力的是誰(shuí)？別看美國(guó)當(dāng)年引爆淘金熱，真正“坐在金礦上日子過(guò)”的不是別人，就是南非。這個(gè)“非洲小霸王”一度貢獻(xiàn)了全球三分之一的黃金產(chǎn)量。

但從上世紀(jì)80年代開(kāi)始，它走下了神壇，慢慢被中國(guó)、俄羅斯、澳大利亞、加拿大、美國(guó)等瓜分了市場(chǎng)。

如今每年全球黃金產(chǎn)量穩(wěn)定在約3000噸，開(kāi)采技術(shù)已經(jīng)成熟，泛政治化干預(yù)很少，和石油什么OPEC商量配額那套一比，它算是市場(chǎng)化最徹底的資源之一。

所以供應(yīng)看著穩(wěn)，不是金價(jià)瘋漲的激因，那需求端自然就成了重點(diǎn)。

黃金都流進(jìn)了哪雙手？別小看你家老奶奶買(mǎi)的金鐲子。你以為金條都在央行保險(xiǎn)柜里待著？實(shí)際上不然。

每年約45%的黃金都被拿去做了珠寶首飾，而首飾的最大買(mǎi)家就是我們自己，中國(guó)和印度加起來(lái)吃掉了全球60%的珠寶金需求。這還沒(méi)算上沙特和阿聯(lián)酋這些人均買(mǎi)金狂魔。

當(dāng)然這還只是“一般民眾”。真正頂級(jí)的金主，是各國(guó)央行。

官方投資已經(jīng)悄悄攀升為金價(jià)背后的“定海神針”，全球央行在2022年和2023年連續(xù)兩年購(gòu)買(mǎi)超1000噸黃金，約占全產(chǎn)量的25%！

這可不是買(mǎi)買(mǎi)停停，而是“連續(xù)買(mǎi)+加速度買(mǎi)”，尤其是像中國(guó)人民銀行這種重量級(jí)玩家，持續(xù)十四個(gè)月增持，意味深長(zhǎng)。

至于原因就是美元不靠譜了。邏輯顛倒的現(xiàn)實(shí)，美元漲、金價(jià)也漲，這盤(pán)棋不尋常

正常來(lái)說(shuō)，黃金價(jià)格和美元走勢(shì)是此消彼長(zhǎng)的，美元漲，金價(jià)該跌。美元跌，金價(jià)才漲。

可現(xiàn)在，兩者拉起手來(lái)了，美元強(qiáng)勢(shì)，黃金卻連番上沖，雙雙暴漲。這從根本上就已經(jīng)推翻了傳統(tǒng)邏輯。

那背后到底是誰(shuí)在瘋狂拉盤(pán)？答案很可能就是兩個(gè)字，群眾。

我們要知道，黃金市場(chǎng)并不像你想象中，是一群西裝革履的華爾街操盤(pán)手主導(dǎo)的。

恰恰相反，大多數(shù)投資者是散戶，也就是說(shuō)，是你，是我，是抖音里那條“單位年終獎(jiǎng)給發(fā)了塊金磚”的小姐姐。

金價(jià)高漲的背后，是“避險(xiǎn)需求真空”之中，那份難以言狀的人心躁動(dòng)。

具體表現(xiàn)在哪？?jī)H2024年4月，全球黃金ETF資金流入驟然飆升，約10億美元涌入市場(chǎng)，其中大多數(shù)竟來(lái)自中國(guó)。

這一輪騷動(dòng)，就是“從新聞熱搜，到你我錢(qián)包”的直接轉(zhuǎn)化。所以為什么暴漲？這不是機(jī)構(gòu)火上澆油，而是老百姓提著油桶來(lái)炒。

不要以為黃金就是避險(xiǎn)萬(wàn)能藥，它有保值屬性不錯(cuò)，但代價(jià)并不低。

黃金價(jià)格的年化波動(dòng)率大概在20%左右，和美股差不多甚至還高一些。你指望它十年抗通脹，那得真十年才看得出效果。三五年？那叫投機(jī)，不是抗通脹。

而且開(kāi)誠(chéng)布公地說(shuō)，黃金還有個(gè)致命問(wèn)題，既看不出確定的收益，也無(wú)法量化評(píng)估價(jià)值。

你買(mǎi)股票好歹分析個(gè)現(xiàn)金流，買(mǎi)債券看看利率回報(bào)?？牲S金，沒(méi)有租金沒(méi)有股息沒(méi)有利率，就是一坨靜物靠市場(chǎng)情緒在漲跌。

那憑啥專業(yè)機(jī)構(gòu)80%都不投黃金？投黃金賺錢(qián)，客戶說(shuō)，這我自己也能買(mǎi)，要你干嘛？投黃金虧錢(qián)，解釋不了，沒(méi)人信“我以為”的動(dòng)機(jī)。黃金不好講故事，投資經(jīng)理也不好交差。

但對(duì)散戶來(lái)講呢？反而挺爽的。同樣都看不懂，那“公平”就成了暗爽。你割不動(dòng)我，我也賭不動(dòng)你，那就各憑運(yùn)氣，各走各命。

你現(xiàn)在要不要買(mǎi)黃金？

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，黃金不是低波動(dòng)資產(chǎn)，它價(jià)格起落幅度大，僅次于股票，不比債券穩(wěn)。

周期特性，抗通脹看得見(jiàn)，但至少得拉到10年以上。短期想靠金子跑贏通脹，是玩火。

投資方式，買(mǎi)實(shí)物黃金手續(xù)費(fèi)占比高，平均3%到10%起跳。不適合頻繁交易。

不孤注一擲，再喜歡黃金，也別重倉(cāng)，超過(guò)20%資產(chǎn)配置就過(guò)線了。

別迷信技術(shù)分析，因?yàn)辄S金連基本面都模糊，所謂支撐阻力那些圖形玩意兒，最多是心理安慰。

怎么看這輪暴漲？市場(chǎng)只是在“虛無(wú)之中，選擇相信黃金”。其實(shí)它漲得不是金價(jià)，是人心。黃金，是這個(gè)消費(fèi)降級(jí)時(shí)代里，最后一個(gè)還能點(diǎn)燃全民情緒的資產(chǎn)。

它暴漲，不是因?yàn)檫壿嬊逦６∏∈且驗(yàn)槿藗?，?duì)未來(lái)太不確定了，才在光明和混沌中，愿意相信那一抹“金色”。

至于你是否入場(chǎng)？就看你信不信這世界，最終會(huì)亂到只剩黃金保值？