春節，段永平調倉了！

中國巴菲特”段永平，每逢過年必有大動作，今年春節期間持倉更新：減蘋果、狂加英偉達、抄底茅臺、新進AI三小將。

美股端，段永平Q4減持少量蘋果，不是不看好，是騰出錢干AI。英偉達持倉暴增11倍，直接干到第三大重倉，市值13.5億美元。同時新開倉三家公司：算力租賃CoreWeave、高速連接Credo、AI醫療Tempus，標準“龍頭重倉+產業鏈補位”打法。

我分析段王不是簡單的炒題材，仔細研究他買的公司都是能落地、有現金流、卡位核心環節的公司，屬于巴菲特“傳統價值投資“結合“科技價值投機”的組合打法。

A股這邊段王更干脆：清倉中國神華H股，砸1.03億加倉貴州茅臺。別人恐懼他貪婪，白酒調整期逆勢加倉，看中的就是茅臺無有息負債、高分紅、品牌壁壘打不破。段永平說得直白：扛不住50%回撤別碰，他買的是十年后的現金流。

段王的新思路總結一句話：堅守消費龍頭，加倉AI算力，進攻帶防守。

今年春晚請客的是豆包，明星嘉賓是機器人，內核就是“科技感”！至少2億股民是奔機器人看的春晚，人形機器人翻跟頭、打醉拳、人機共舞，可以說今年的春晚實際上就是一場“人形機器人”展會！幾個亮點：

第一，技術落地。高動態關節、自主決策、故障協同，不再是實驗室樣品，是能上臺表演的成熟產品；第二，商業化提速。春晚同款機器人瞬間售罄，63萬高端機型被秒搶，家用、商用、工業場景全面打開；第三，產業鏈爆發。核心零部件、整機制造、算法模型一條龍，國產替代進入放量期。

韓國人說，如果春晚的機器人視頻是真的，那韓國就完了！

其實這次春晚效果，對于炒股的人來說并不意外，尤其是專注機器人賽道的小伙伴。不少人說節后高開要跑，但如果跑兩天，又悻悻得回來，何必折騰～有個事兒得注意，“豆包+機器人”可能已經開始，春晚把兩者捏在一起，也許不是巧合！

春晚我們看到的只是機器人的物理能力，如果把豆包裝進機器人的大腦，會如何？

說到seedance我最近玩了好多視頻，也掉了幾千粉，鐵粉說我玩瘋了，很多粉絲說我不務正業了。我的確是被震撼到了，充了會員，一宿宿不睡覺的玩，哈哈。

最近兩天，seedance明顯降算力了，畫質有點變模糊，可能是算力不夠了吧。2026年字節追加了1600億預算，其中850億是買芯片自研，還是不夠，我猜后面還得加。

算力方面老美是富二代可以隨意揮霍，我們是窮二代必須精打細算。所以seedance給普通用戶的權限少的可憐，給會員的權限也不多，但非常確定的一點是：有了seedance，單人真能干翻一家電影公司、游戲公司、傳媒公司，這不是玩笑！未來一人公司要火！

段永平說，AI公司十個能活一個，但這一個未來就是亞馬遜、谷歌。段永平還說大模型公司成功率低，但谷歌一定會成功。

那么中國的大模型之王，就一定是字節了，已經甩開老二、老三不知道幾條街。字節系將是2026年數字AI界的王者，抱字節大腿那就是抱對了大哥，這就是迷戀seedance的原因，而生活中我已經離不開豆包了。兩個都是字節的AI大殺器！

春節假期美股整體震蕩偏弱、科技分化：道指微跌、納指小幅回調，AI硬件韌性仍在，蘋果逆勢上漲，英偉達收漲。沒有崩盤、沒有系統性風險，屬于高位獲利回吐，對A股是中性偏穩，不算利空。

但要注意：美聯儲降息預期從3月往后推，美債收益率反彈，壓制全球成長股估值，節后北向流入節奏會更慢，別指望無腦漲了。

黃金很直白，假期大跌，現貨黃金跌破4900美元/盎司（1100/克），白銀跌超3%。地緣緩和、降息預期降溫、高位獲利盤砸盤。對A股傳導清晰：有色承壓，但央行持續購金托底，我個人還是傾向看向800-850元/克一帶。別忘了，2022年-2024我說3年看到1000，還是很準的。

A50期指小幅回落，幅度可控，說明外資對A股沒有極端恐慌，節后開盤不至于被外圍帶崩。

假期其他財經大事，我們快速過一下：

消費爆了：重點零售與餐飲企業銷售額同比大增，商圈客流、營業額雙爆發，電影票房破15億，消費復蘇不是口號，有跡象了！

流動性穩：央行節前逆回購護航，資金面寬松，節后無流動性壓力；

海外平穩：美股小幅收漲，大宗商品波動可控，外圍不拖后腿；

政策蓄力：各地發放消費券，穩增長政策持續落地，兩會前政策暖風不斷；

免簽落地：對多國短期免簽正式生效，跨境商旅、航空、文旅直接受益；

以舊換新：家電數碼補貼擴圍，制造業需求端有支撐。

所有信號指向一個結論：春節后A股，開門紅概率很大，結構性明確。

第一，機器人+AI算力。段永平加倉、春晚刷屏、政策加持，三重催化，核心標的享受估值溢價；

第二，消費復蘇。白酒、餐飲、旅游、影視，假期數據驗證景氣度，低位龍頭值得關注；

第三，核心資產重估。茅臺這類被長線資金加倉的龍頭，跌透了就是機會，資金會從題材回流價值；

第四，復工主線。開工旺季帶動建材、機械、化工，周期股有階段性機會；

第五，黃金與避險。大跌后逢低布局，博弈央行購金與地緣反復；

第六，跨境服務。免簽+出行復蘇，航空、機場、酒店邏輯通順。

指數層面，節前縮量震蕩，節后大概率修復上行，目前看4100點支撐有效，目標4180-4200點。節奏上先揚后穩，題材輪動加快，主線、主線、主線～

總結劃線：春節假期信號很明確——科技看機器人與AI算力，消費看復蘇，資產看核心龍頭，外圍看美股震蕩+黃金回調。段永平用真金白銀告訴我們，好公司跌出來是機會，爛公司漲上去是陷阱；機器人春晚告訴我們，產業趨勢不可逆，政策支持的賽道才有大機會；美股與黃金告訴我們，全球流動性溫和收緊。

文章結尾借用段王的一句話：AI泡沫會被AI的車輪碾碎！

就說這些，biu～ 關注驢圈，把握AI機遇！

【注：以上觀點為媒體公開信息整理和個人生活感悟筆記，不構成任何投資建議！】