美股，大逆轉！美聯儲，突傳重磅！

數據是個寶

投資少煩惱

美股上演大逆轉。

隔夜美股市場，三大指數盤初全線跳水，納指一度大跌超1%，隨后集體拉升、翻紅，大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超3%。高盛在最新的報告中指出，盡管市場擔憂人工智能（AI）帶來的顛覆性影響，但華爾街分析師仍在提高對軟件行業的收益預期，緩解了市場對AI沖擊的擔憂情緒。

與此同時，美聯儲官員們的最新講話也備受市場關注。北京時間2月18日凌晨，美國舊金山聯儲主席瑪麗·戴利（Mary Daly）表示，達到中性利率之前，美聯儲大約還有75個基點的降息空間；美聯儲理事邁克爾·巴爾（Michael Barr）表示，前景暗示美聯儲將在一段時間內維持利率不變；美國芝加哥聯儲主席古爾斯比（Goolsbee）則表示，如果通脹率持續下降，未來美聯儲仍有多次降息的空間。

美股大逆轉

美東時間2月17日，美股市場上演大逆轉，道指盤初一度跌超300點，納指一度大跌超1.2%，隨后全線反攻、翻紅，截至收盤，道指漲0.04%，納指漲0.14%，標普500指數漲0.1%。

美股大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超3%，博通漲超2%，英偉達、亞馬遜漲超1%，谷歌、微軟跌超1%，臺積電ADR、Meta小幅收跌。

高盛集團策略師最新表示，盡管近期市場對AI帶來的顛覆性影響感到擔憂，但華爾街分析師們仍在提高對軟件類股的收益預期。

高盛策略師Ben Snider領導的研究團隊在一份報告中寫道，過去三個月，軟件類股的兩年期前瞻性預期收益上升了5%。他們表示，那些被認為是受到AI最嚴重威脅的行業，其2026年的每股收益預期不僅進行了積極上修，同時其在過去的第四季度收益也實現了兩位數的增長。

Snider表示，“盡管過去幾周投資者對AI的顛覆感到擔憂，但處于這些擔憂核心的軟件股普遍公布的收益仍舊超出了普遍預期，并促使分析師上調了預期。”

Snider表示，分析師預計，到2026年所謂的超大規模企業的資本支出將比本財報季開始時的預期高出22%，并指出這將超過上世紀90年代末的投資強度。

但Snider提醒道，“盡管短期內表現強勁，但投資者仍在討論AI對長期收益造成破壞的風險。”

在此之前，Wedbush分析師、科技股多頭Dan Ives也指出，近期投資者對軟件公司的悲觀情緒是“最不理智的預測”，當下AI真正的應用案例和商業模式實則將在軟件領域涌現。

美聯儲官員最新發聲

美東時間2月17日，巴爾表示，在看到更多證據證明通脹正朝著2%目標回落之前，利率應在“一段時間內”維持不變。

據美聯儲官網發布的講話稿，巴爾認為，基于當前形勢和現有數據，美聯儲在評估即將公布的數據、經濟前景變化以及風險平衡之際，未來一段時間維持利率穩定可能是合適的做法。

最新公布的數據顯示，美國勞動力市場出現一定程度的企穩，通脹低于預期，但仍位于2%上方。

巴爾指出，去年商品通脹的回升拖慢了央行在價格穩定目標上的進展，增加了高通脹持續存在的風險，因此決策者需要“保持警惕”。

他說道：“在考慮進一步下調政策利率之前，我希望看到商品價格通脹持續地、穩定地回落，前提是勞動力市場狀況保持穩定。”

巴爾還表示，就業形勢正在趨穩，但他警告勞動力市場目前處于一種“微妙的平衡”狀態，招聘人數接近于零，因此更容易受到沖擊影響。

巴爾還補充道，AI可能對經濟產生“變革性影響”，重塑勞動力需求。如果生產率顯著提高，還可能推高所謂的中性利率水平。短期內AI也可能“深度擾亂”勞動力市場，沖擊部分勞動者，并迫使許多人重新培訓，或者轉型。

同日，戴利表示，達到中性利率之前，美聯儲大約還有75個基點的空間；需要降低通脹；除了醫療和教育，美國經濟中大部分行業都面臨失業，需要確保勞動力市場的脆弱性不會演變為實質性疲軟。

在此之前，古爾斯比表示，如果通脹繼續向央行2%的目標回落，今年就有更多次降息的潛力。服務業通脹仍然高企，但如果與關稅相關的價格上漲為一次性，那么決策層就有了采取行動的空間。

他說道：“我確實認為，如果這種情況被證明是暫時的，而且我們可以表明正處在回歸2%通脹率的路上，2026年應該有更多幾次降息。我希望看到一些證據表明我們正向2%回落，到時候我認為利率就可以持續下降了。”

來源：券商中國

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責編：謝伊嵐

校對：王蔚