超級大洗牌！跨國藥企中國市場最新排名

1月份，跨國藥企基本都披露了2025年業(yè)績。強生和羅氏分別以942億美元、744.28億美元穩(wěn)居榜單前兩位。禮來則以45%的增幅，營收達(dá)651.79億美元成功反超默沙東，排名第三。默沙東、輝瑞、艾伯維緊隨其后，位列四至六名。

2月10日，隨著阿斯利康交出全年營收587.39億美元的答卷，鎖定第七名，2025年跨國藥企收入前十名新鮮出爐。

這只是跨國藥企們在全球的收入。具體到中國區(qū)，排名就有了很大的變化。有的企業(yè)特別重視中國市場，在國內(nèi)有很對路的產(chǎn)品和很強大的研發(fā)營銷投入。同時，中國市場上跨國藥企的業(yè)績也是本土創(chuàng)新藥企的標(biāo)桿，以它們作為參照，能知道中國創(chuàng)新藥企業(yè)的差距到底在哪里。

中國區(qū)“銷冠之爭”塵埃落定

2025年， 坐擁全球“藥王”替爾泊肽，禮來風(fēng)光無限。該藥于2025年全球營收達(dá)到365億美元。而在中國市場，2025年1月，替爾泊肽降糖和減重兩項適應(yīng)癥相繼上市。盡管禮來一再強調(diào)：替爾泊肽屬于處方藥，需要在醫(yī)囑下使用。但這款曾被馬斯克稱為減肥“新寵”的藥物，上市即遭遇消費者瘋搶。

無論是醫(yī)療機構(gòu)，還是電商渠道，都已和禮來達(dá)成銷售協(xié)議，替爾泊肽在中國成功實現(xiàn)商業(yè)化。根據(jù)財報顯示：2025全年，禮來在中國的銷售量達(dá)19.51億美元，比去年增長9%，其中替爾泊肽功不可沒。

替爾泊肽雖然在全球橫掃千軍，但中國市場卻并非一馬當(dāng)先。諾和諾德的司美格魯肽其實還牢牢把控市場。根據(jù)醫(yī)藥魔方的數(shù)據(jù)顯示：2025年諾和諾德在中國GLP-1類糖尿病藥物市場份堅挺在83.1%。這意味著替爾泊肽想要搶下市場，還有一場硬仗要打。

諾和諾德也有自己的憂愁。司美格魯肽在中國的核心專利將于3月20日到期，齊魯制藥、麗珠集團(tuán)、華東醫(yī)藥等國內(nèi)頭部企業(yè)已開始布局仿制藥業(yè)務(wù)。2026年司美格魯肽還會不會好，諾和諾德想必更著急。

除了禮來與諾和諾德中國區(qū)上演“雙雄爭霸”的戲碼之外，阿斯利康與默沙東的“銷冠之爭”也迎來終局。

2022年至2024年，阿斯利康與默沙東爭奪跨國藥企中國區(qū)營收的“NO.1”，“銷售一哥”的寶座每年輪流坐莊。但2025年局面不一樣了，默沙東中國區(qū)營收從2023年的53.94億美元跌至18.16億美元，同比下滑66%，沒有保住前二的位置。

2025年5月，默沙東中國總裁田安娜也不再堅持，宣布卸任。默沙東財報顯示，2025年中國區(qū)業(yè)績低迷是九價HPV疫苗、糖尿病產(chǎn)品西格列汀+二甲雙胍的表現(xiàn)不佳所致。默沙東壓在智飛生物倉庫里的HPV疫苗價值超過200億元，2025年2月起，默沙東實際已經(jīng)暫停對中國市場的發(fā)貨。

西格列汀和西格列汀二甲雙胍片（Ⅱ）則是被集采打敗的，默沙東的這兩款產(chǎn)品都未在第十批集采里中標(biāo)。

阿斯利康則是穩(wěn)扎穩(wěn)打，在中國區(qū)業(yè)績自2022年營收57.92億美元之后始終保持增長之勢，在2025年達(dá)到66.67億美元，位列中國區(qū)收入榜單第一名。今年1月，阿斯利康宣布計劃于2030年前在中國投資超過150億美元，持續(xù)加大在華投入。

跨國藥企需把握政策“窗口期”

羅氏表現(xiàn)依然穩(wěn)健，2025年中國區(qū)營收36.68億美元，同比增長10%，是除禮來之外唯一保持雙位數(shù)增長的跨國藥企。

財報顯示：羅氏業(yè)績的增長主要得益于帕妥珠單抗/曲妥珠單抗被納入醫(yī)保目錄，瑪巴洛沙韋在流感季的強勁銷售，以及法瑞西單抗和維泊妥珠單抗的良好表現(xiàn)。但羅氏的診斷業(yè)務(wù)在中國市場正遭遇集采價格的改革陣痛期。

不過，羅氏在財報中不斷反復(fù)強調(diào)：傳統(tǒng)、低價的檢測項目正被變化，而“先進(jìn)染色”、“伴隨診斷”等高附加值的業(yè)務(wù)迎來爆發(fā)式增長。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，羅氏診斷利用病理、分子與伴隨診斷替換掉對價格敏感的舊動能，在中國區(qū)正經(jīng)歷一次“換擋測試”的邏輯增長。

諾華出人意料地躋身中國前三大跨國藥企。2025年諾華在中國市場收入達(dá)到42億美元，同比增長8%。諾華全球CEO萬思瀚在財報會上明確表示：中國不僅已經(jīng)成為像諾華這樣的大型制藥公司極為重要的市場，同時也正在迅速成長為一個全球性的研發(fā)與生物科技中心。

去年，諾華旗下的瑞波西利和英克司蘭鈉無疑是中國市場上的明星單品。

英克司蘭鈉是全球首款小干擾RNA藥物，用于降低膽固醇，半年只需一針，對他汀類藥物不耐受或不遠(yuǎn)長期口服用藥的患者，提供一種革命性的“超長效”治療選擇。而瑞波西利是首個在中國獲批用于HR+/HER2-晚期乳腺癌一線治療的CDK4/6抑制劑，2023年獲批上市后完成醫(yī)保覆蓋，在中國市場快速放量。

諾華在中國積極推進(jìn)本地化生產(chǎn)布局。2025年12月，諾華與原子高科正式簽署派威妥商業(yè)合作協(xié)議，雙方將為醫(yī)療機構(gòu)和患者提供定制化的派威妥供應(yīng)與解決方案，以惠及更多的患者。此外，諾華已宣布在中國建立核藥生產(chǎn)基地，以支持“派威妥”等放射性藥物在中國市場的長期供應(yīng)。

可以看到，中國市場跨國藥企銷售排名與全球排名并不一致，表明不同企業(yè)的中國市場策略差異巨大，當(dāng)然也與公司的核心產(chǎn)品有關(guān)。如輝瑞、強生、艾伯維等企業(yè)，主力產(chǎn)品并不對中國市場額胃口，自然很難獲得很好的市場效果。表現(xiàn)在業(yè)績上，有的企業(yè)中國區(qū)收入占比約占越大，有的則正在萎縮。

如今歐美主流醫(yī)藥市場都在“降藥價”，中國市場醫(yī)藥政策相對穩(wěn)定。跨國藥企把全球創(chuàng)新好藥帶到中國，才是最好的市場策略。

撰稿丨小米

編輯丨江蕓 賈亭

運營丨晨曦

插圖丨視覺中國

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