A股：指數集體回調，軍工與半導體逆勢領漲

春節前的最后一個交易日，大家交易的興趣不是太高，成交額不足2萬億，并且超3800只股票收跌，僅1500余只上漲，看來，拿到節前紅包的人很少，反正，我是回撤了不少，本來想過個肥年，奈何市場不給力。

從板塊表現來看，軍工裝備、影視院線、造紙、半導體設備及智能座艙成為當日少數亮點。其中，軍工板塊在地緣政治風險上升的背景下強勢崛起，成為市場避險與主題投資的雙重焦點。隨著“十五五”規劃明確強調高質量推進國防和軍隊現代化，新域新質作戰力量建設提速，先進武器裝備更新換代預期增強，軍工行業作為新質生產力的重要載體，估值獲得有力支撐。疊加全球沖突頻發，國防安全戰略地位提升，軍工板塊展現出較強的抗跌性和進攻性。
與此同時，半導體設備與存儲芯片板塊延續韌性，成為科技主線中的穩定器。AI基礎設施建設正處高速擴張期，海外云服務商資本開支持續高增，帶動對高性能算力及先進制程設備的強勁需求。國內方面，在AI服務器放量、存儲芯片周期上行以及先進封裝技術加速滲透的多重驅動下，半導體設備行業景氣度持續回升。主力資金也明顯向該方向傾斜，存儲芯片板塊單日凈流入高達25.7億元，位居全市場首位，反映出機構對科技自主可控與算力基建長期邏輯的認可。

另一方面，資源類與周期性板塊普遍承壓。受隔夜國際金價、油價大幅回落影響，有色金屬、石油天然氣等資源股午后持續走弱，拖累整體市場情緒。光伏設備、小金屬、鋼鐵、化工、港口航運等多個傳統周期板塊同步下挫，顯示出在全球大宗商品價格波動及內需復蘇節奏偏緩的背景下，相關行業短期缺乏上行動能。
值得注意的是，盡管市場整體縮量調整，但政策面與產業趨勢仍在為部分高景氣賽道提供支撐。例如，智能網聯汽車領域近期迎來多項標準制定進展，工信部就自動駕駛系統安全要求公開征求意見，上海等地也在加快測試道路開放與示范應用落地，為無人駕駛產業鏈中長期發展奠定制度基礎。
總體來看，蛇年收官日雖以調整告終，但軍工、半導體等代表“新質生產力”的核心板塊逆勢走強，凸顯市場對高質量發展主線的聚焦。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！