AI大模型扎堆上新

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摘 要

1、今日AI板塊持續(xù)走強。消息面上，各家AI大模型扎堆上新，形成春節(jié)檔大模型“超級周”。智譜上線新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5，該模型在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節(jié)推出模型大禮包：Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發(fā)布的豆包2.0 。Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發(fā)布。應(yīng)用端層面，各家大模型的春節(jié)紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發(fā)潛力得到充分驗證。大模型產(chǎn)業(yè)或?qū)⒄竭M入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續(xù)增長，投資者也可同步關(guān)注集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）。

2、今日電網(wǎng)板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發(fā)展藍圖：到2030年，基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系；到2035年，全面建成該體系，市場化交易電量占比穩(wěn)中有升。該政策或?qū)⒅苯訋犹馗邏骸㈦娋W(wǎng)設(shè)備等核心基礎(chǔ)設(shè)施投資放量。政策紅利持續(xù)釋放，國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求穩(wěn)步推進，海外出口市場持續(xù)發(fā)力，多重利好疊加下，電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域景氣度有望持續(xù)攀升。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）。

正 文

今日A股全天窄幅整理。截至收盤，上證指數(shù)收漲0.05%，報4134.02點；深證成指漲0.86%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.32%，科創(chuàng)綜指漲1.56%，北證50漲0.50%。春節(jié)前市場交投情緒整體偏淡，A股全天成交額2.16萬億元，較上一交易日2萬億元小幅放量。個股表現(xiàn)分化，全市場逾3200只個股收跌。分板塊來看，人工智能、算力、電網(wǎng)等板塊漲幅居前，影視、旅游、零售等板塊有所回調(diào)。

來源：WIND

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）、科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）今日雙雙收漲3.97%

來源：WIND

今日AI板塊持續(xù)走強，消息面上，近日國內(nèi)各家AI大模型扎堆上新，為板塊走勢提供有力支撐。智譜同步發(fā)布兩項重磅舉措：一是對GLM Coding Plan套餐價格進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，整體漲幅30%起。這一漲價操作與此前國內(nèi)大模型的普遍做法截然不同，進一步強化了市場對大模型商業(yè)化鏈路逐步打通的預(yù)期。二是正式上線新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5，據(jù)介紹，該模型在復(fù)雜系統(tǒng)工程與長程Agent任務(wù)上表現(xiàn)出色，在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節(jié)推出AI模型大禮包，涵蓋Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發(fā)布的豆包2.0。Seedance2.0在運動場景下的生成可用率已達到業(yè)內(nèi)SOTA水平，并新增視頻編輯和視頻延長功能，被譽為“導(dǎo)演級”視頻AI，后續(xù)有望依托抖音、剪映等龐大生態(tài)實現(xiàn)迭代升級與優(yōu)化。

此外，行業(yè)內(nèi)大模型更新節(jié)奏持續(xù)加快，Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發(fā)布，春節(jié)期間DeepSeek或?qū)⑼瞥鲂掳姹尽８骷掖竽Ｐ图懈拢纬纱汗?jié)檔大模型“超級周”，對市場情緒形成明顯利好。

應(yīng)用端層面，各家大模型的春節(jié)紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發(fā)潛力得到充分驗證。騰訊元寶推出10億元春節(jié)紅包活動，上線14小時沖上蘋果App Store免費榜首位，AI生圖調(diào)用量日均增長30倍；阿里千問同步推出30億元“春節(jié)請客計劃”，實現(xiàn)淘寶、飛豬全生態(tài)接入；百度文心自春節(jié)紅包活動啟動以來，文心助手月活躍用戶同比增長4倍。頭部大廠通過紅包活動持續(xù)開展用戶教育、搶占AI入口，進一步強化了AI技術(shù)的落地預(yù)期。

AI正逐步改變用戶與互聯(lián)網(wǎng)的交互形式，大模型已從技術(shù)研發(fā)階段逐步過渡到價值創(chuàng)造階段。隨著國產(chǎn)AI技術(shù)持續(xù)成熟、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效率加速提升，大模型產(chǎn)業(yè)或?qū)⒄竭M入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續(xù)增長，投資者也可同步關(guān)注集成電路ETF（159546）、科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）。

電網(wǎng)ETF（561380）今日收漲3.14%

來源：WIND

今日電網(wǎng)板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發(fā)展藍圖：到2030年，基本建成全國統(tǒng)一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右；到2035年，全面建成該體系，市場功能進一步成熟完善，市場化交易電量占比穩(wěn)中有升。該政策作為電力體制改革進入深水區(qū)的關(guān)鍵綱領(lǐng)，將直接帶動特高壓、電網(wǎng)設(shè)備等核心基礎(chǔ)設(shè)施投資放量，為行業(yè)發(fā)展注入持久動力。

當前電網(wǎng)領(lǐng)域呈現(xiàn)內(nèi)外需求共振格局。海外市場，全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)升溫，AI算力激增推高單機柜功率密度，數(shù)據(jù)中心用電量攀升、電網(wǎng)負荷壓力加大，電網(wǎng)改造升級需求集中釋放。我國變壓器等核心電網(wǎng)設(shè)備憑借成熟技術(shù)、完善產(chǎn)業(yè)鏈及高性價比優(yōu)勢，出口競爭力凸顯。國內(nèi)市場，特高壓及主網(wǎng)建設(shè)提速，2025年多項重點工程竣工、2026年新一輪項目加速開工；疊加新能源高比例并網(wǎng)，柔性輸電、智能變電站等技術(shù)加速滲透，帶動二次設(shè)備需求放量。

政策紅利持續(xù)釋放，國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求穩(wěn)步推進，海外出口市場持續(xù)發(fā)力，多重利好疊加下，電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域景氣度有望持續(xù)攀升。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）。

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風(fēng)險提示

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯(lián)接基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹慎。