同日公告！華泰、華安、東北證券齊拓海外，券商出海按下加速鍵

數據是個寶

投資少煩惱

2月10日，華泰證券宣布發布100億港元H股可轉債，以支持境外業務發展。同一時間，華安證券5億港元增資香港全資子公司、東北證券5億港元設立香港子公司事項，雙雙拿到了中國證監會的無異議函。

2025年，伴隨全球資本市場交投活躍，中資券商對境外業務的落子布局動作也按下加速鍵。進入2026年不到兩個月，廣發證券和華泰證券就已相繼完成了61億港元和100億港元的H股再融資，募得資金也均計劃用于強化境外業務布局。

有分析師指出，當前券商海外業務處于高景氣階段，國際子公司資本利用效率更快，ROE高于國內業務、杠桿上限更高。在此背景下，上市券商爭先加碼國際業務，有望進一步對業績貢獻增量，并助力中期ROE提升。

三家券商同日加碼

2月10日晚間，華泰證券披露，此前公告擬發行的2027年到期、本金總額100億港元的H股零息可轉換債券，其認購協議項下所有先決條件均已達成，并于當日完成發行，該債券將在維也納證券交易所運營的Vienna MTF掛牌上市。

根據公告，此次債券發行完成后，華泰證券募集資金凈額估計約為99.25億港元，將用于境外業務發展及補充營運資金。華泰證券認為，這將有助于增強其對國際市場風險及挑戰的應對能力，提升公司綜合競爭力。

同一時間，東北證券也宣布，收到中國證監會復函，對該公司以自有資金出資5億港元在香港設立東證國際金融控股有限公司（簡稱“東證國際”）事項無異議。此時具體其董事會2025年4月審議通過《關于設立香港子公司的議案》，僅過去了10個月時間。

事實上，早在2016年，東北證券就已經在研究設立香港子公司，也形成了相關議案并計劃提交董事會審議，但卻未能繼續推進。至2025年5月，該公司將“有序推進公司香港子公司籌建工作”寫入董事會工作報告，并強調要積極把握內地市場和香港市場融合帶來的戰略機遇，加快公司業務國際化經營步伐，滿足客戶國際化投融資需求，優化公司境內外資產配置。

無獨有偶，華安證券當晚也公告稱，已于近日收到中國證監會復函，對其向華安證券（香港）金融控股有限公司（簡稱“華安金控”）增資5億港元無異議。華安金控成立于2020年，系華安證券的海外視窗及實施國際化發展戰略的平臺，目前通過全資子公司持有香港證監會核發的第1類、第2類、第4類、第5類、第6類和第9類受規管活動業務牌照，同時具備QFII資格。

大額增資屢見不鮮

值得注意的是，華泰證券并非近期唯一大手筆投入國際業務的上市券商。1月15日，廣發證券透露，已于前一日成功以每股配售股份18.15港元的價格配售了2.19億股H股股份，并發行了本金總額為21.5億港元的H股可轉債，募資金額合計超過61億港元。

按照計劃，廣發證券擬將本次發行所得款項用于向境外附屬公司增資，用以支持國際業務發展（如境外附屬公司跨境交易和機構業務、跨境投行業務等，占比70%），為境外附屬公司提供流動性支持（占比25%），及補充境外附屬公司的營運資金等（占比5%）。

此外，根據公開信息，2024年5月至2025年1月期間，廣發證券還曾3次增資全資子公司廣發控股（香港）有限公司，增資額分別為15億港元、11億港元和21.37億港元，幫助其實繳資本提升至103.37億港元。

2025年12月，招商證券也低調公告稱，同意全資子公司招商證券國際有限公司（簡稱“招證國際”），向其全資子公司分次增資不超過90億港元，其中首次增資對象為招商證券（香港）有限公司，增資規模不超過40億港元。

從上述案例來看，最近一段時間，不僅中小券商在積極設立或增資境外子公司，早有海外布局的頭部券商在加碼國際業務方面也相當闊綽。究其原因，開源證券非銀首席分析師高超認為，這是由于當前券商海外業務處于高景氣階段，國際子公司資本利用效率更快，ROE高于國內業務、杠桿上限更高，因此券商增資國際子公司的意愿更強。

申萬宏源非銀金融首席分析師羅鉆輝進一步指出，當前，券商板塊景氣度不斷向好，內外展業環境順風順水。考慮到大型券商國際展業主體經營杠桿更高，比如中信證券國際、國泰君安控股的經營杠桿分別為16倍和11倍，后續可關注國際業務對券商業績增量貢獻，和對中期ROE提升的賦能。

來源：券商中國

周四｜歲末Q&A專場

周四｜太空光伏的三段投資機會

聲明：數據寶所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

責編：謝伊嵐

校對：高源