特朗普宣布25%半導體關稅，中國無感，美企先受沖擊

就在一個月前，美國制造業的就業數據再次傳來壞消息，上個月減少了八千人，這已經是連續第十一個月下滑。

2026年1月14日，特朗普簽署命令，直接對特定進口半導體征收25%的關稅，次日生效，沒有任何緩沖期。

這項措施針對性能參數特定的先進計算芯片，制造業就業的下滑部分源于下游組裝線的成本壓力增大，企業原本依賴這些進口部件維持生產節奏，如今卻面臨額外開支的連鎖反應。

這項關稅的落地，讓全球芯片市場的格局悄然發生轉變。白宮原本意圖刺激本土制造，但現實中，亞利桑那等州的晶圓廠擴建因資金審查而延后，原本計劃的產能轉移面臨不確定性。相比宣布之初的預期，實際覆蓋進口額約2400億美元。

美國科技公司如蘋果和戴爾首當其沖，它們在筆記本電腦中使用超過八成源自中國大陸的電源芯片，加稅后每臺設備成本明顯上漲，迫使它們探索越南和印度的替代路徑，但短期內難以覆蓋所有環節。

2025年4月，美國商務部啟動了對半導體進口的國家安全調查，這項調查持續到年底，揭示出美國在先進芯片領域的生產能力僅占全球10%，而消費量高達四分之一。這種不平衡被視為戰略弱點，尤其在人工智能和國防應用中。

特朗普第二次就職后，立即審視前任的芯片法案實施情況，導致部分資金分配暫停，亞利桑那和紐約的晶圓廠項目在2025年底一度停滯。全球需求疲軟的環境下，中國芯片產量從19%上升到28%，這加劇了華盛頓的緊迫感。

之前對鋼鋁加稅時，本土制造商短期受益，但長期導致下游產業成本膨脹。現在針對半導體，范圍更窄，只覆蓋邏輯集成電路和特定性能參數的產品，不包括數據中心用芯片。

中國廠商適應迅速，通過價格重談和轉向歐洲和東南亞市場化解沖擊，許多國家避開額外費用，轉向穩定供應。

第三方市場機會增多，全球芯片博弈更趨復雜。美國品牌競爭力下滑，消費者負擔增加，而對手通過分散風險保持增長勢頭。

企業調整加速，部分芯片銷售經美國轉運繳稅，獲出口許可。清潔能源電池項目有40%被新規排除資格，導致投資下降22%。相比之前拜登時期的激勵機制，現在特朗普轉向關稅工具，

早在2025年底，就有跡象顯示，白宮在審視芯片進口依賴問題，但當時焦點放在審查現有資金分配上，導致部分項目延緩。

如今，國際格局已變，美國制造業就業上月減少8000人，連續11個月下滑，部分歸因于芯片成本上升拖累下游組裝線。

中國企業抓住機會，在全球芯片市場份額繼續擴大，利用美國門檻抬高，轉向其他地區穩定供應鏈。

美方巨頭開始探索替代路徑，但短期難覆蓋全鏈。整體影響讓博弈復雜，美國品牌優勢減弱，而對手保持增長。

這項政策的落地，反過來推動市場重新洗牌。表面上對外加稅，實質上卻為其他市場提供穩定選項。很多國家不愿承擔額外成本，這給了中國企業在第三方市場爭取份額的空間。

中國廠商壓力可控，調整空間不小，重新談判價格，將關稅成本透明化，成為常規操作。在全球需求承壓背景下，真正撐不住的，往往是成本結構更脆弱的一方。

供應鏈替代早已推進，能被國產設備替代的環節，早就在進行。即便短期摩擦，方向不會改變。主動抬高門檻，反而加速產品外移。

這項行動的真正沖擊，落在了美國自己的科技巨頭身上。蘋果、戴爾、惠普這些企業高度依賴全球化供應鏈，尤其在成熟制程領域。

到目前為止，這次關稅的進展顯示出白宮的焦慮。政策變成不確定性的源頭，最先被擊中的，往往不是對手，而是自己的產業根基。全球半導體的棋局正在變化，誰在布局，誰在承受，時間會給出答案。