交易總被來(lái)回打止損？因?yàn)槟憧偸窃凇板e(cuò)誤”的圖表上用“對(duì)”的策略

市場(chǎng)上可供選擇的交易品種非常多。大多數(shù)人往往是隨意選擇一個(gè)市場(chǎng)，可能是朋友說(shuō)這個(gè)品種“很好做”，或者是在社交媒體上看到了黃金白銀就去交易了。誠(chéng)然，例如期貨的波動(dòng)方式與外匯不同，深入熟悉一個(gè)市場(chǎng)確實(shí)有好處；但更有意義的做法，是同時(shí)熟悉多個(gè)市場(chǎng)，然后在當(dāng)下挑選那些“正在走得最好”的品種去交易。

以我自己為例，我?guī)缀鯐?huì)關(guān)注能找到的所有外匯貨幣對(duì)。只要它在動(dòng)，并且波動(dòng)幅度相對(duì)于交易成本來(lái)說(shuō)足夠大，我會(huì)盯著它尋找機(jī)會(huì)。但在決定交易什么、舍棄什么圖表時(shí)，我關(guān)注的遠(yuǎn)不止這些。

作為趨勢(shì)交易者，我們當(dāng)然希望市場(chǎng)處于趨勢(shì)中；作為逆勢(shì)交易者，我們希望有足夠的波動(dòng)來(lái)提供入場(chǎng)機(jī)會(huì)；而區(qū)間交易策略，則需要一個(gè)橫盤(pán)震蕩的市場(chǎng)。說(shuō)出來(lái)似乎很簡(jiǎn)單，但現(xiàn)實(shí)是，許多交易者總是把趨勢(shì)策略用在震蕩市場(chǎng)，把突破策略用在假突破頻發(fā)的行情里。沒(méi)有任何一種策略能在所有市場(chǎng)環(huán)境中表現(xiàn)出色，因此識(shí)別市場(chǎng)環(huán)境并篩選合適的圖表，是至關(guān)重要的。

有很多工具可以幫助交易者判斷應(yīng)該交易哪些市場(chǎng)，比如ATR/ADR、布林帶（Bollinger Bands?）、移動(dòng)平均線、相關(guān)性分析，或者觀察區(qū)間K線（在相同時(shí)間內(nèi)打印越多，代表市場(chǎng)越活躍）。但我一直更偏好一種方式：用肉眼去區(qū)分哪些圖表“好看”，哪些圖表“不好看”——無(wú)論是用于日內(nèi)交易還是中長(zhǎng)線交易。

下面舉一個(gè)在我定義中，對(duì)趨勢(shì)交易策略來(lái)說(shuō)“難看”的圖表。

你也可以把這種圖稱為“等著被來(lái)回打止損”的圖。或許在這種環(huán)境下，某些策略仍然可以運(yùn)作良好，但對(duì)趨勢(shì)交易來(lái)說(shuō)，這種圖只會(huì)讓我們不斷虧錢(qián)。

現(xiàn)在我們來(lái)看一個(gè)“好看”的圖表。

兩者的區(qū)別當(dāng)然一目了然。困擾趨勢(shì)交易者（其實(shí)也是所有交易者）的一個(gè)問(wèn)題是，我們不希望太早加入趨勢(shì)，以免是假突破；但也不希望太晚進(jìn)場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)大部分利潤(rùn)。市場(chǎng)始終在震蕩與趨勢(shì)之間來(lái)回切換，而越早、越準(zhǔn)確地識(shí)別這種轉(zhuǎn)換，我們就越容易抓住機(jī)會(huì)。

來(lái)看一個(gè)“轉(zhuǎn)換期”的例子。

上圖中，價(jià)格先是形成典型的下跌趨勢(shì)結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)三波向下的推動(dòng)（1、2、3），隨后進(jìn)入一個(gè)向下傾斜的通道，最終滑入橫向震蕩區(qū)間。最晚在（4）的位置，趨勢(shì)交易者、區(qū)間交易者以及其他交易者都必須意識(shí)到，當(dāng)前趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入整理階段，之后可能繼續(xù)下跌，也可能反轉(zhuǎn)向上。

在（4）階段，趨勢(shì)交易者和區(qū)間交易者都會(huì)感到困惑；但到了（5），毫無(wú)疑問(wèn)，此時(shí)應(yīng)采用區(qū)間交易策略。

市場(chǎng)只做兩件事：趨勢(shì)或震蕩。交易者必須清楚當(dāng)前市場(chǎng)處于哪一種階段，以及這個(gè)階段已經(jīng)持續(xù)了多久。

每一個(gè)區(qū)間最終都會(huì)突破（我通常在區(qū)間兩側(cè)各被測(cè)試兩次之后開(kāi)始關(guān)注突破機(jī)會(huì)）；每一個(gè)趨勢(shì)最終都會(huì)衰竭（我用簡(jiǎn)單的艾略特波浪理論——三波推動(dòng)，并尋找背離等衰竭信號(hào)）。因此，我們必須在合適的時(shí)間，使用合適的工具。

當(dāng)然，還有一種圖表，是我們根本看不懂市場(chǎng)在干什么——因?yàn)槭袌?chǎng)自己也很“迷糊”。遇到這種圖表，我們應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離。當(dāng)我們無(wú)法明確判斷市場(chǎng)所處階段時(shí)，就不該交易。下面是一個(gè)例子。

這里，價(jià)格從一個(gè)區(qū)間（1）迅速切換到另一個(gè)區(qū)間（2），然后又回到原來(lái)的區(qū)間（3）。當(dāng)然，也有策略可以交易這種行情，但在我看來(lái)，市場(chǎng)并沒(méi)有“攤牌”。看到這種圖，我會(huì)立刻把它從觀察列表中剔除，一周后再來(lái)看是否已經(jīng)出現(xiàn)了明確的突破和方向。

我希望看到的是，清晰的波段波動(dòng)、明確的方向性運(yùn)動(dòng)，以及價(jià)格對(duì)我畫(huà)出的技術(shù)工具（趨勢(shì)線、關(guān)鍵位、斐波那契回撤）有良好的反應(yīng)。如果我無(wú)法畫(huà)出合理的技術(shù)位或趨勢(shì)線，那我就不會(huì)交易這個(gè)品種。

下面這個(gè)圖，是最近對(duì)我來(lái)說(shuō)非常“友好”的一類(lèi)圖表，我非常喜歡交易這種結(jié)構(gòu)。綠色箭頭是我實(shí)際做過(guò)的交易。

當(dāng)我看到這樣的圖表時(shí)，眼里幾乎會(huì)冒出“美元符號(hào)”，簡(jiǎn)直興奮不已。市場(chǎng)在一個(gè)巨大的區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，此前有過(guò)良好的趨勢(shì)，并且對(duì)關(guān)鍵位和趨勢(shì)線反應(yīng)極佳，波段清晰，幾乎沒(méi)有來(lái)回掃損。這正是我想要的市場(chǎng)環(huán)境——容易識(shí)別入場(chǎng)點(diǎn)，交易更快到達(dá)目標(biāo)，犯錯(cuò)空間更小。

總結(jié)一下，你需要認(rèn)真思考，你的交易策略最適合哪種市場(chǎng)環(huán)境，然后努力去識(shí)別這種環(huán)境。你的交易將會(huì)變得輕松許多。

如果你是日內(nèi)交易者，開(kāi)盤(pán)前看看上一交易時(shí)段，或者最近兩天的價(jià)格表現(xiàn)；如果你是中長(zhǎng)線交易者，每周日花點(diǎn)時(shí)間掃描圖表，找出那些“漂亮的走勢(shì)”，只交易它們。機(jī)會(huì)仍然很多，但成功概率會(huì)顯著提高。