InP供需失衡將持續至2027年

C114訊 2月5日消息（水易）近日，全球光子學領導企業之一Coherent公布截至2025年12月31日的2026財年第二季度業績。期內，Coherent實現營收16.86億美元，同比增長22%，環比增長9%。

占整體營收超70%的數據中心與通信業務實現營收12.08億美元，環比增長11%，同比增長34%。其中，數據中心相關業務環比增長14%，同比增長36%。

800G仍是主力，1.6T快速上量

Coherent首席執行官Jim Anderson表示，AI建設浪潮下，公司業績增長的關鍵驅動力包括：800G和1.6T光模塊需求激增、OCS和CPO等新產品的量產爬坡，以及用于DCI和Scale-across的產品需求持續強勁。

據介紹，該季度Coherent的數據中心訂單量再次出現階梯式增長，訂單出貨比超4倍，2026年的大部分訂單已經排滿，而2027年訂單也在快速增加，為此Coherent與客戶簽署LTA（長期供應協議）。

具體到產品層面，800G光模塊仍是主力，1.6T光模塊將在未來幾個季度顯著爬坡。Jim Anderson介紹，1.6T產品初期由EML和硅光方案驅動，預計基于200G VCSEL的方案將于2026年下半年開始上量。

OCS的積壓訂單在第二財季環比增長，目前已有超過10個客戶合作項目。與此同時，OCS的應用場景也在不斷拓寬，從最初大部分應用于數據中心Scale-Out網絡向Scale-up網絡延伸。

值得一提的是，光模塊技術平臺也在不斷演進，Coherent在LPO、LRO、CPO相關產品和技術方面均取得良好進展，并與眾多客戶展開合作。據悉，Coherent近期獲得一家頭部AI數據中心客戶的大額CPO解決方案采購訂單，基于其新型高功率CW激光器，部署在Scale-Out網絡。

Jim Anderson認為，CPO的最大機遇在于Scale-up網絡，增量市場高出幾個數量級。公司正與多家客戶深度合作，提供從組件到模塊的多種解決方案。

另外在傳統電信業務領域，第二財季環比增長9%，同比增長44%。增長源于數據中心互連（DCI）的ZR/ZR+產品，以及Scale-across和傳統電信市場的復蘇與新產品。

InP供需失衡至少持續至2027年

光模塊需求的持續增長帶來核心物料供應短缺的挑戰。Coherent認為，InP（磷化銦）的供需失衡至少將持續整個2026和2027年。Coherent正全力推進6英寸InP晶圓的量產爬坡，相較傳統3英寸晶圓，芯片產出超4倍，成本不到一半。

Jim Anderson介紹，上一季度公司提出到今年年底將InP產能翻番，目前已經達到目標產能的80%，超前于計劃。與此同時，公司的6英寸產線良率已高于3英寸產線，正用于生產EML、CW激光器，這是未來幾個季度光模塊業務收入和毛利率增長的關鍵支柱。

與此同時，Coherent在擴充光模塊組裝產能方面，對外包持開放態度，但會將具有技術和成本優勢的核心環節保留在內部，例如全球首條6英寸InP生產線。

“我們正處于一場前所未有的光網絡基礎設施擴張浪潮中心。AI數據中心對Scale-across、Scale-out和Scale-up網絡的需求激增，正推動數據流量呈指數級增長。”Jim Anderson預計2026和2027財年都將是Coherent的強勁增長年。