陸家嘴財(cái)經(jīng)早餐2026年1月31日星期六

?新任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選出爐，特朗普提名前美聯(lián)儲(chǔ)理事沃什接替鮑威爾

?沃什提名引爆鷹派預(yù)期，貴金屬遭遇史詩級(jí)拋售，現(xiàn)貨白銀一度跌超35%

?商務(wù)部新聞發(fā)言人就中國訴美《通脹削減法》世貿(mào)爭端案專家組發(fā)布裁決答記者問

?引長錢入市再發(fā)力！證監(jiān)會(huì)完善再融資戰(zhàn)投制度，拓寬類型并明確5%最低持股比例

?周五A股縮量下跌，黃金股大面積跌停

?多家銀行調(diào)整積存金業(yè)務(wù)，提升買金門檻

1、美國總統(tǒng)特朗普正式提名前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文·沃什為下任美聯(lián)儲(chǔ)主席，接替將于5月結(jié)束任期的鮑威爾。這一提名還需獲得參議院批準(zhǔn)。不過，參議院民主黨領(lǐng)袖舒默、共和黨參議員蒂利斯已表示，將阻止對(duì)沃什的提名，除非撤銷針對(duì)鮑威爾的調(diào)查。民主黨參議員沃倫也表示，沃什并非美聯(lián)儲(chǔ)主席的理想人選。在美聯(lián)儲(chǔ)任職期間，沃什持鷹派貨幣政策立場，但近年轉(zhuǎn)向支持特朗普的關(guān)稅政策及加快降息立場。有分析指出，如果沃什最終執(zhí)掌美聯(lián)儲(chǔ)，市場可能會(huì)看到美聯(lián)儲(chǔ)政策框架的顯著調(diào)整。德銀認(rèn)為，沃什的政策主張可能呈現(xiàn)“降息與縮表并行”的獨(dú)特組合。

2、沃什獲美聯(lián)儲(chǔ)主席提名引爆鷹派預(yù)期，全球貴金屬市場遭遇史詩級(jí)暴跌。現(xiàn)貨白銀一度跌超35%失守75美元/盎司關(guān)口。現(xiàn)貨黃金一度跌近13%失守4700美元/盎司關(guān)口。此外，現(xiàn)貨鉑金跌超24%，現(xiàn)貨鈀金跌超22%。截至收盤，現(xiàn)貨白銀跌26.42%報(bào)85.25美元/盎司，現(xiàn)貨黃金跌9.25%報(bào)4880.3美元/盎司，鉑金跌近17%，鈀金跌近15%。COMEX黃金跌8.35%，COMEX白銀跌25.5%。

1、世貿(mào)組織專家組就中國訴美《通脹削減法》世貿(mào)爭端案發(fā)布裁決，裁定美涉案清潔能源補(bǔ)貼措施違反世貿(mào)組織規(guī)則。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，希望美方尊重專家組裁決，尊重世貿(mào)組織規(guī)則，盡快采取措施糾正錯(cuò)誤做法。

2、中英簽署四項(xiàng)經(jīng)貿(mào)成果文件，從三方面進(jìn)一步深化中英經(jīng)貿(mào)關(guān)系。一是開展“出口中國”合作。二是啟動(dòng)商談服務(wù)貿(mào)易協(xié)定可行性研究，并深化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、專業(yè)服務(wù)、金融服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域合作。三是加強(qiáng)中英經(jīng)貿(mào)聯(lián)委會(huì)工作。

3、巴拿馬最高法院裁定，長和持有的巴拿馬運(yùn)河兩岸港口特許經(jīng)營權(quán)合約無效。外交部發(fā)言人郭嘉昆表示，中方將采取一切必要措施，堅(jiān)決維護(hù)中方企業(yè)正當(dāng)合法權(quán)益。長和發(fā)布聲明稱，裁決有悖于相關(guān)法律，將保留所有權(quán)利。

4、財(cái)政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年全國財(cái)政收入21.6萬億元，同比下降1.7%。其中，證券交易印花稅收入2035億元，增長57.8%。財(cái)政支出28.74萬億元，同比增長1%。各級(jí)財(cái)政發(fā)放育兒補(bǔ)貼約1000億元，惠及3000多萬名嬰幼兒。

5、2025年我國國有企業(yè)營業(yè)總收入84.89萬億元，同比增長0.5%；利潤總額4.04萬億元，下降6.3%。

6、國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告，自2026年2月2日起，對(duì)威士忌酒實(shí)施5%的進(jìn)口暫定稅率。

1、證監(jiān)會(huì)召開資本市場“十五五”規(guī)劃上市公司座談會(huì)，證監(jiān)會(huì)主席吳清強(qiáng)調(diào)，要全力鞏固資本市場穩(wěn)中向好勢頭，抓緊推出深化創(chuàng)業(yè)板改革，提高再融資制度便利性、靈活性和吸引力，促進(jìn)北交所、新三板一體化高質(zhì)量發(fā)展。

2、上證指數(shù)收跌0.96%報(bào)4117.95點(diǎn)，深證成指跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%，萬得全A跌0.93%，市場成交額2.86萬億元，上日為3.26萬億元。貴金屬、基本金屬概念集體回調(diào)，中金黃金、白銀有色等逾30股跌停。農(nóng)業(yè)、煤炭、算力硬件股盤逆勢走強(qiáng)，CPO概念股大漲。

3、港股低開低走，恒生指數(shù)收跌2.08%報(bào)27387.11點(diǎn)，恒生科技指數(shù)下挫2.1%，恒生中國企業(yè)指數(shù)下挫2.47%。黃金股集體遭遇重挫，大型科技股悉數(shù)下跌，光通信板塊逆市上揚(yáng)。南向資金凈買入超32億港元。

4、證監(jiān)會(huì)擬修改《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》，明確戰(zhàn)略投資者類型包括社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、公募基金以及銀行理財(cái)，認(rèn)購股份原則上不低于5%，不得通過代持等規(guī)避最低持股比例、持股期限要求。

5、基金單日凈申購超百億事件迎來新進(jìn)展。監(jiān)管發(fā)布通報(bào)，對(duì)該基金公司責(zé)令改正并暫停受理公募產(chǎn)品注冊，同步追究公司總經(jīng)理、督察長、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等人的責(zé)任。經(jīng)核查，該基金公司違規(guī)與“大V”合作進(jìn)行引流。

6、基金銷售和宣傳推介行為迎來新規(guī)范。監(jiān)管部門要求，嚴(yán)禁與不具備資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)“大V”合作開展任何形式的基金銷售活動(dòng)；按期下架“基金實(shí)時(shí)估值”“加倉榜”“實(shí)盤榜”等功能，杜絕誤導(dǎo)投資者的行為。

7、證監(jiān)會(huì)修訂公募基金信披要求，新增披露過去7、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個(gè)月的業(yè)績；主動(dòng)基金要求披露過去一年盈利投資者占比。

8、香港證監(jiān)會(huì)發(fā)出通函指出，高度關(guān)注2025年IPO申請激增期間出現(xiàn)的問題，包括部分上市文件的擬備工作存在嚴(yán)重缺失，保薦人或有失當(dāng)行為，以及其資源管理嚴(yán)重失誤。截至2025年底，有16宗上市申請的審理流程已暫停。

9、上交所本周對(duì)*ST亞振等異常波動(dòng)退市風(fēng)險(xiǎn)警示股票、白銀有色等嚴(yán)重異常波動(dòng)股票，以及南方原油LOF等溢價(jià)較高的基金進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，對(duì)30起上市公司重大事項(xiàng)等進(jìn)行專項(xiàng)核查，向證監(jiān)會(huì)上報(bào)涉嫌違法違規(guī)案件線索2起。

10、針對(duì)“國投白銀LOF”等基金產(chǎn)品溢價(jià)過高，投資者存在異常交易行為，深交所依規(guī)對(duì)相關(guān)投資者采取暫停交易等措施。嘉實(shí)原油LOF、嘉實(shí)黃金LOF公告，自2月2日起暫停大額申購、大額定投業(yè)務(wù)，每日申購限額5元。

11、北交所發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，開通北交所交易權(quán)限的投資者賬戶數(shù)量已突破1000萬戶，較上年同期凈增近200萬戶。

1、截至2025年底，我國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超1.3億千瓦，同比增長84%，較“十三五”末增長超40倍。國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)文，分類完善煤電、氣電、抽水蓄能、新型儲(chǔ)能容量電價(jià)機(jī)制，建立電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立新型儲(chǔ)能容量電價(jià)機(jī)制。

2、全球三大存儲(chǔ)芯片制造商正采取罕見措施遏制客戶囤貨行為。面對(duì)持續(xù)的供應(yīng)緊張局面，三星電子、SK海力士和美光已開始加強(qiáng)對(duì)客戶訂單的審查，要求披露最終用戶和訂單量信息，以確保需求真實(shí)性并防止過度囤積進(jìn)一步擾亂市場。

3、據(jù)中指研究院監(jiān)測，2025年全國已有26個(gè)省份公示擬使用地方政府專項(xiàng)債券收回或收購存量閑置土地，擬收儲(chǔ)總金額超過7500億元，擬收儲(chǔ)用地面積近3億平方米。其中，多省市已實(shí)際落地發(fā)行專項(xiàng)債規(guī)模合計(jì)超過3000億元。

4、2025年我國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長10.6%，增速分別比同期工業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)高4.7個(gè)和1.2個(gè)百分點(diǎn)。主要產(chǎn)品中，手機(jī)產(chǎn)量同比下降5.8%，集成電路產(chǎn)量同比增長10.9%。

5、中銀協(xié)發(fā)布消費(fèi)類貸款催收工作指引，明確禁止行為，設(shè)立管理紅線，其中：禁止以催收名義收取額外費(fèi)用，誘導(dǎo)或逼迫債務(wù)人通過新增借貸或非法渠道籌資還債；禁止采用恐嚇、辱罵、欺詐、威脅、暴力、涉黑等不當(dāng)手段開展催收。

6、中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年12月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2447.3萬部，同比下降29.1%。2025年國內(nèi)市場手機(jī)出貨量3.07億部，同比下降2.4%。

1、香港財(cái)庫局局長許正宇表示，《穩(wěn)定幣條例》已于去年8月正式實(shí)施，香港金管局正處理相關(guān)牌照申請。另外，目標(biāo)年內(nèi)就虛擬資產(chǎn)交易及托管服務(wù)、虛擬資產(chǎn)咨詢及管理的監(jiān)管制度向立法會(huì)提交條例草案。

2、美國參議院農(nóng)業(yè)委員會(huì)以“黨派劃線投票”方式推進(jìn)了一項(xiàng)擬為加密貨幣建立聯(lián)邦監(jiān)管框架的法案，這表明該立法可能缺乏足夠支持以在參議院全體會(huì)議上獲得通過。

1、消息人士稱，馬斯克旗下太空探索技術(shù)公司SpaceX計(jì)劃于6月進(jìn)行IPO，籌資500億美元，目標(biāo)估值為“保守”的1.5萬億美元。2025年，SpaceX營收達(dá)150億至160億美元，EBITDA約為80億美元。

2、接近阿里人士透露，平頭哥真武PPU芯片總出貨量已達(dá)數(shù)十萬片，超過寒武紀(jì)，在國產(chǎn)GPU廠商中領(lǐng)先。

3、繼中微半導(dǎo)、國科微宣布相關(guān)芯片產(chǎn)品漲價(jià)后，近日，國產(chǎn)芯片廠商英集芯也發(fā)布了漲價(jià)函，宣布對(duì)旗下部分產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，但具體漲幅并未公布。

4、知情人士透露，寧德時(shí)代鈉電品牌“鈉新”電池即將在乘用車領(lǐng)域正式上車，并開啟冬測。據(jù)悉，此次上車的為長安汽車旗下品牌。

5、知情人士透露，由于營銷戰(zhàn)略調(diào)整及供應(yīng)鏈限制，蘋果公司正優(yōu)先安排2026年三款最高端iPhone機(jī)型的生產(chǎn)與出貨，同時(shí)推遲其標(biāo)準(zhǔn)版機(jī)型的上市計(jì)劃。

6、梅賽德斯-奔馳首席執(zhí)行官Ola K?llenius披露，美國商務(wù)部長盧特尼克曾在約一年前建議這家德國汽車制造商將總部遷至美國。不過，K?llenius拒絕了該建議。

1、美國總統(tǒng)特朗普起訴美國財(cái)政部和國稅局，指控其未能阻止他的稅務(wù)信息在2018年至2020年期間被泄露給新聞媒體，并索賠100億美元。該訴訟已于當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月29日提交至佛羅里達(dá)州一家聯(lián)邦法院。

2、美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布國家緊急狀態(tài)，威脅對(duì)向古巴提供石油的國家加征從價(jià)關(guān)稅。他還表示，加拿大“不公平對(duì)待”美國企業(yè)，將暫停認(rèn)證部分加飛機(jī)，還警告可能對(duì)加飛機(jī)征50%關(guān)稅。

3、美國總統(tǒng)特朗普表示，美國正向伊朗方向部署多于此前美對(duì)委內(nèi)瑞拉行動(dòng)的艦船力量。特朗普稱，美國希望與伊朗達(dá)成協(xié)議，若無法達(dá)成，“將拭目以待事態(tài)發(fā)展”。

4、歐元區(qū)2025年第四季度GDP初值同比增長1.3%，增速為全年最低，但高于市場預(yù)期的1.2%。西班牙GDP增長2.6%領(lǐng)跑，德國超預(yù)期增長0.6%，法國增長1.1%不及預(yù)期。

5、日本東京1月核心CPI同比增速由2.3%放緩至2%，低于預(yù)期的2.2%，為連續(xù)第二個(gè)月放緩，削弱日本央行加息預(yù)期。

1、美國三大股指小幅收跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌0.36%報(bào)48892.47點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.43%報(bào)6939.03點(diǎn)，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.94%報(bào)23461.82點(diǎn)。美國政府面臨停擺危機(jī)、通脹壓力及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素，加劇市場擔(dān)憂情緒，壓制美股表現(xiàn)。前美聯(lián)儲(chǔ)理事沃什獲提名為下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席，市場料其最終將不支持大幅降息，因此仍維持今年只有兩次降息的預(yù)期。

2、歐洲主要股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲0.89%報(bào)24526.14點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲0.68%報(bào)8126.53點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.51%報(bào)10223.54點(diǎn)。斯托克歐洲600指數(shù)收盤上漲0.64%，1月累計(jì)上漲約3.2%，連續(xù)第七個(gè)月上漲，創(chuàng)2021年8月以來最長的連漲紀(jì)錄。

3、亞太主要股指收盤漲跌互現(xiàn)。韓國綜指沖高回落，收盤微漲0.06%報(bào)5224.36點(diǎn)，盤中一度漲近2%刷新紀(jì)錄新高。SK海力士漲超5%，股價(jià)突破90萬億韓元大關(guān)。日經(jīng)225指數(shù)跌0.1%報(bào)53322.85點(diǎn)。印尼股市趨穩(wěn)，基準(zhǔn)印尼綜指漲超1%。印尼證交所總裁宣布辭職，以對(duì)近期印尼股市遭到拋售擔(dān)責(zé)。

4、印尼當(dāng)局緊急推出股市維穩(wěn)措施，擬議措施包括：將股票自由流通股比例提高一倍至15%；允許養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)基金將其資本市場投資比例從8%提高至20%；以及審查持股比例低于5%的股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

1、中國債市維持震蕩，利率債收益率整體變動(dòng)不大；國債期貨多數(shù)上揚(yáng)，30年期主力合約跌0.23%。央行開展4775億元逆回購操作，凈投放3525億元，銀行間市場資金面整體平穩(wěn)均衡，DR001加權(quán)平均利率降超3bp至1.32%附近。

2、三年6萬億用于置換隱性債務(wù)的再融資專項(xiàng)債開始最后一年的發(fā)行，化債資源正加速落地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月隱債置換債已發(fā)行2542億元，部分省份已完成全年的發(fā)行工作，下周或?qū)⒊霈F(xiàn)單日1100億元的發(fā)行規(guī)模。

3、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌2.85個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.522%，3年期美債收益率跌3.35個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.590%，5年期美債收益率跌2.42個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.788%，10年期美債收益率漲0.62個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.237%，30年期美債收益率漲1.75個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.872%。

1、國內(nèi)商品期市收盤多數(shù)下跌。貴金屬跌幅居前，鉑金、鈀金均跌近12%，滬銀跌超6%，滬金跌近5%；新能源材料全部下跌，碳酸鋰跌11%，多晶硅跌超6%；基本金屬多數(shù)下跌，滬錫跌超8%，滬鎳、滬鋁跌近4%，滬銅跌近3%。

2、周五倫敦金屬交易所（LME）因技術(shù)故障推遲開盤約一小時(shí)，LME稱延遲開市屬于預(yù)防性措施。此次故障發(fā)生的時(shí)機(jī)極為敏感，恰逢金屬市場經(jīng)歷罕見的投機(jī)狂潮，周四LME銅一度暴漲11%，創(chuàng)2008年以來最大漲幅，并觸及每噸14500美元的歷史新高。周五交易恢復(fù)后金屬價(jià)格迅速回落。

3、倫敦基本金屬全線下跌，LME期錫跌8.14%報(bào)50600美元/噸，LME期銅跌4.02%報(bào)13070.5美元/噸，LME期鎳跌4.43%報(bào)17555美元/噸，LME期鋁跌2.58%報(bào)3135.5美元/噸，LME期鋅跌1.23%報(bào)3370美元/噸，LME期鉛跌0.94%報(bào)1995美元/噸。

4、美油主力合約收漲0.49%，報(bào)65.74美元/桶，周漲0.49%；布油主力合約漲0.33%，報(bào)69.82美元/桶，周漲0.33%。洲際交易所數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日當(dāng)周，布倫特原油投機(jī)者將凈多頭頭寸增加29,947份合約，至246,917份合約，反映市場看多情緒升溫，推動(dòng)油價(jià)上漲。

5、多家銀行調(diào)整積存金業(yè)務(wù)。工商銀行宣布，自2月7日起，對(duì)如意金積存業(yè)務(wù)進(jìn)行限額管理，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)設(shè)置。建設(shè)銀行則公告，自2月2日9:10起，個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)定期積存起點(diǎn)金額上調(diào)至1500元。

6、上期所發(fā)布通知，自2月3日收盤結(jié)算時(shí)起，白銀期貨2605至2701合約的漲跌停板幅度調(diào)整為17%，套保持倉、一般持倉交易保證金比例調(diào)整為18%和19%。

7、歐盟擬以禁止海事服務(wù)取代對(duì)俄羅斯石油設(shè)定的價(jià)格上限，作為針對(duì)俄羅斯最新制裁方案的一部分。若該舉措獲得成員國支持，歐洲企業(yè)將被禁止為俄羅斯石油運(yùn)輸提供保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)缺匾?wù)，而不再以價(jià)格作為區(qū)分條件。

1、周五在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)6.9486，較上一交易日下跌26個(gè)基點(diǎn)，本周累計(jì)漲156個(gè)基點(diǎn)，夜盤收報(bào)6.9566。人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)6.9678，較上一交易日調(diào)升93個(gè)基點(diǎn)，本周累計(jì)調(diào)升251個(gè)基點(diǎn)。離岸人民幣對(duì)美元跌140個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.9589。

2、紐約尾盤，美元指數(shù)漲1%報(bào)97.12，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌1%報(bào)1.1851，英鎊兌美元跌0.89%報(bào)1.3686，澳元兌美元跌1.23%報(bào)0.6963，美元兌日元漲1.08%報(bào)154.7745，美元兌加元漲0.97%報(bào)1.3620，美元兌瑞郎漲1.13%報(bào)0.7729。

3、韓國央行行長李昌鏞近日表示，韓元貶值幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出合理范圍，并對(duì)這種貶值可能對(duì)通脹產(chǎn)生的影響表示擔(dān)憂。李昌鏞指出，韓國國民年金公團(tuán)（NPS）需要提高外匯對(duì)沖比例。

4、日本財(cái)務(wù)省數(shù)據(jù)證實(shí)，在1月份未進(jìn)行日元干預(yù)。美國財(cái)政部公布外匯報(bào)告，繼續(xù)將日本列為貨幣政策“監(jiān)控對(duì)象”，但刪除“日本央行應(yīng)繼續(xù)加息”的表述。

9:30 中國1月官方制造業(yè)、非制造業(yè)及綜合PMI

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