國補貼息“普惠”升級 農商行加碼消費金融

為提振消費，持續降低居民個人消費信貸成本，個人消費貸款財政貼息政策支持力度迎來了新一輪的全面優化，不僅將信用卡分期貸款納入貼息范圍，消費貸貼息政策經辦機構也擴圍至符合監管要求的農商行。

業內人士指出，此前消費貸貼息國補僅23家經辦機構，農商行在客戶流失擔憂下，紛紛與地方財政溝通尋求地方貼息政策。隨著此次城、農商行加入消費貸貼息隊列，在公平條件下競爭更能體現銀行真實的消費金融服務能力。

優化政策發布后，湖南、福建、安徽等地入圍經辦機構的城、農商行陸續發布關于實施個人消費貸財政貼息的公告。某農商行人士告訴《中國經營報》記者：“區域銀行落地消費貸貼息政策，需根據地方財政局出臺的方案，銀行結合自己流程機制制定細則，以上方案細則制定還需一段時間，此外，銀行還面臨系統匹配問題調試優化系統以迎接消費貸貼息服務?！?/p>

方案細則待公布

《關于優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）指出，自2026年1月1日起，按照優化后的貼息政策，為符合要求的個人消費貸款客戶和信用卡賬單分期客戶提供服務。此次優化擴大了經辦機構范圍，要求各省級財政部門會同當地相關部門制定屬地個人消費貸款貼息政策，將監管評級在3A及以上的城市商業銀行、農村合作金融機構、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經辦機構范圍，擴大政策覆蓋面。

自政策公布后，截至2026年1月27日，已有利辛農商行、青田農商行、上虞農商行、臨海農商行、諸暨農商行等多家地方金融機構加入貼息隊伍，發布經辦實施消費貸貼息政策的公告。多家銀行在公告中皆指出，為深入貫徹落實中央經濟工作會議精神，加力提振消費、擴大內需，持續降低居民個人消費信貸成本，提升居民消費意愿，根據《關于優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知（財金〔2026〕1號）》相關規定，納入屬地貼息政策經辦機構范圍。并明確，將按照市場化、法治化原則，優化辦理流程，簡化辦理手續，強化貸款用途和資金流向監測，推動政策盡快實施。

“有消費貸貼息的政策，但目前具體的辦理指引、貼息細則還沒有下放。”農商行人士向記者表示，目前農商行消費貼息政策的方案細則尚未完全公布，根據政策要求，個人消費貸款和信用卡賬單分期業務都可以貼息辦理，但不同地區的農商行會根據當地要求和自身情況制定具體實施辦理的流程細則。

此外，福建省部分農商行發布了消費貸貼息常見問題答疑，例如福州農商行1月22日發布的答疑顯示：本次個人消費貸款貼息利率為年化1%，且最高不超過貸款合同利率的50%；根據政策要求，取消單筆消費貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在該行可享受5萬元以下消費貼息上限1000元的要求，每名借款人在該行每年可享受累計消費貼息上限為3000元。如借款人還辦理了信用卡貼息申請，借款人的消費貸款和信用卡貼息額度在該行共享3000元貼息上限。

此次消費貸貼息優化政策經辦機構擴圍，拓寬了貼息政策落地的基層鏈路，改變了此前以全國性金融機構為主的格局。素喜智研高級研究員蘇筱芮認為，此次貼息政策在2025年原有基礎之上，大幅拓寬了貼息經辦機構覆蓋面，監管評級在3A及以上的中小銀行被納入此次政策范圍，意味著后續將有更多符合條件的地方銀行積極響應政策，充分推動個人消費貸貼息的實效落地。

農信系統資深人士彭樹軍指出，消費貸貼息政策覆蓋范圍擴大對農商銀行有利。目前，銀行業個人消費貸款同業競爭日趨激烈，差異化競爭已不僅體現在利率定價上，更延伸至消費貸款服務內容層面的比拼。

差異化競爭迎考

此前的消費貸貼息政策僅試點23家經辦機構，未入圍的中小銀行面臨優質客戶流失壓力，尤其在大額消費場景中競爭力受到挑戰。

彭樹軍認為，當前在利率定價方面，農商行與大中型銀行在消費貸款上的差距不大，不少農商行也推出了較低的消費貸款利率。對于優質個人客戶，大中型銀行能夠提供的利率，許多農商行同樣可以給予。因此，在利率定價上，中小農商行難以形成差異化競爭優勢。

那么，具體可以從哪些方面尋求差異化競爭？彭樹軍認為，針對中老年客戶和農村客戶，農商行可以依托傳統的線下服務優勢，提供更具“溫度”的貸款服務。也可以結合地方特色文化，切入消費“小場景”，開展更具“特色”的貸款服務。

記者了解到，近幾年，加快零售數字化轉型成為銀行業的主旋律，農商行也上線消費貸款App、小程序，將消費貸產品嵌入到本地生活場景，以便從場景端獲客。在客群選擇上，農商行不僅鎖定當地企事業單位職工，向以上客群匹配“××市民貸”“××白領貸”等消費貸產品。還通過下沉服務，向新市民、村鎮居民提供新市民貸、鄉村消費升級貸等產品。

值得一提的是，區域銀行此前在消費金融上也有創新性經驗。例如，浙江景寧農商行針對山區中低收入群體、新市民及老年客群的實際情況，依托數字化工具創新信用評價模式，通過分析水電繳費、經營流水等數據，為缺乏抵押物的農戶精準“畫像”，降低消費貸申請門檻，并通過優惠利率切實減輕客戶資金壓力，以及融入本地消費生態，圍繞“吃住行游購娛”全鏈條發力；濱州農商行圍繞新市民安居樂業、生活改善的核心需求，推出“新市民系列貸”涵蓋創業經營、安家置業、日常消費等多種場景。此外，部分農商行還將消費金融服務與“整村授信”、產業支持相結合，通過支持鄉村文旅、電商物流等產業發展，間接提升農民收入，夯實消費基礎。

蘇筱芮指出，在同樣的貼息政策下，農商行和全國性銀行之間，根據各自主要客群屬性的不同以及優勢場景資源、渠道資源稟賦的差異，會存在一些利率、產品方面的區別。農商行在推進政策時需要關注以下方面：一是在差異化競爭中找準定位，通過深耕本地特色場景、強化“面對面”服務體驗，避免與全國性銀行在大眾客群上正面對戰；二是筑牢合規與風控“防火墻”，關注消費貸背后的真實消費場景，嚴防資金挪用套利，同時推動業務增量規模與不良之間的平衡。

農商行獲得消費貸國補貼息之后仍面臨激烈的市場競爭環境。從不同銀行消費貸投放的占比來看，農商行消費貸比重并不高。國泰海通證券研究報告顯示，截至2025年第三季度末，不含個人住房貸款的消費類貸余額為21.29萬億元（含信用卡），同比增長4.2%，增速較此前有所放緩。自2020年以來消費貸呈現期限上升的趨勢，2025年第三季度末中長期貸款占比較2020年末提升至53.9%。其中銀行消費貸占比約27%，2025年第二季度末約5.80萬億元，上市國有大行、股份行、城農商行消費貸分別為2.7萬億元、1.8萬億元、1.2萬億元，在國有大行、股份行、城農商行全部貸款的比重分別為2.6%、5.1%、9.7%，分別同比增長26.0%、2.4%、12.1%。

個人消費貸ABS的發行也可側面證實該情況。大公國際近期發布的2025年信貸資產證券化市場報告可知，2025年個人消費貸ABS產品發行規模共計313.38億元，占信貸ABS產品總發行規模的10.75%。其中農商行發行消費貸ABS規模最高的是杭州聯合農商行，發行規模3.79億元，占比1.21%。2025年，個人消費貸ABS的發起機構仍以消費金融公司和商業銀行為主，溫州銀行股份有限公司、河南中原消費金融股份有限公司發行規模分別在商業銀行和消費金融公司中位列第一。2025年，個人消費貸ABS產品前五大發起機構合計發行規模為269.97億元，占比86.15%，集中度較高。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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