特朗普吹美股能翻倍，A股這個板塊才是真價值，“待機”而動

1月23日，A股近期會有突破，雖然目前指數看起來走勢糾結反復， 可能某隊還在壓盤，但市場買盤力度也很強，與2007年初滬指 突破3000點時候的情形很像。再加上政策面本來也想要慢牛，不想一次釋放做多熱情，所以，雖然指數表現很糾結，投資人可不能糾結。

什么是牛市？牛市就是想進股市的投資人遠遠超過想出股市的投資人。股票漲上去，大多數投資人是擔心錯過，當這種心態成為主流，那么這就是牛市。而在牛市中，只要你介入夠早，大多數股票都會給你一輪或者幾輪的上漲機會。

A股的你還在糾結，美股的華爾街大佬卻已經開啟“商業互吹”，因為美股又在靠近歷史高點。包括特朗普、渾水機構、木頭姐都開始吹捧美股未來。

特朗普說美股還能再漲一倍，渾水說如今做空美國是找死，木頭姐說現在是“里根經濟學”升級版，美股黃金時代將持續。

特朗普說美股翻倍是真的嗎？我認為趨勢是對的，但翻倍肯定是虛假宣傳，不知道美國證監會是否有權抓現任總統操縱市場。牛市邏輯不變，趨勢不止，雖然美股已經漲了很多年，但美國經濟還沒體現出疲態，依然在增長。

看美國經濟，其實就兩個指標：通脹率和失業率。雙高，就代表著美國經濟快要完蛋，雙低，就代表著美國前途無量，通脹高失業低則是過熱，通脹低失業高就是蕭條。

而如今，美國經濟是通脹高，失業低，大約是過熱狀態。而過熱和蕭條之間，還有一個滯脹的過程。也就是從低失業率轉向高失業率，而高通脹保持不變。還有就是，中美關稅和解之后，美進口商品便宜了，美國12月的通脹也是有所緩和的。

所以，其實真正的華爾街大佬都在跟蹤非農數據，只要非農穩健，那么美股的表現能持續。“華爾街吹神”部分是對的，只是他們夸大了美股上漲的空間。美股，大概率也是慢牛。

美股會好，那么A股呢？港股呢？A股也會變好。且我預判今年A股板塊依然圍繞三新。新科技、新消費、新醫藥。其實去年也是如此，比如去年年初也有deepseek、宇樹科技和哪吒2，而今年在去年基礎上，科技股熱點會增加商業航天、AI應用、存儲芯片等。

有人問今天的熱點板塊光伏有沒有持續性，我們要注意，今天光伏板塊的邏輯是太空光伏，是商業航天的延伸，但實際上，我反復強調，中國整個商業航天商業模式缺少關鍵的一環：火箭回收。這是商業航天算概念還是算成長行業的分水嶺。所以，炒作需要講個邏輯，分個先后。

最近，創新藥板塊表現比較失望，因為最近行情一般。再次我下個預判，2026年創新藥股、CXO股、AI制藥股、高值醫療器械股依然值得投資，且行情可能在年后啟動。理由有三：

其一，技術趨勢角度，整個生物科技板塊其實是進三退一，即2025年牛市行情后的回踩。

其二，從季節性看，1月炒概念（因為CES），2月炒消費（因為春節），3月炒醫藥（因為年報）。

其三，大量的BD交易，并購，將在2026年推進，帶來的業績想象力空間還是很大的。

所以，建議各位春節前可以考慮布局醫療板塊。在醫藥板塊上，依然可以看長線。有時候投資人心態也很微妙，股價漲了就樂觀，股價跌了就悲觀，還會自我去驗證，說你看，創新藥股價都在跌，所以醫藥股一定有大利空。

其實，醫藥作為剛需品，本身是不太會有實質性利空，畢竟這是個防御板塊。而看好創新藥一條重要的理由：如今政策要求熱錢少炒，那么市場就要從概念風格轉向價值風格，而創新藥企，是價值投資領域成長性最好的板塊。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】