萬能險利率大跳水，3%以上僅剩25款

“當初說能穩拿4%以上收益，現在連3%都不到，這萬能險咋越買越虧？”家住上海的小張最近翻出保單，越看越鬧心。

2023年，他在代理人推薦下買了一款萬能險，當時結算利率4.3%，想著比銀行存款劃算，一口氣投了20萬。

可短短兩年過去，這款產品的利率一路降到2.7%，一年利息直接少了3200元，相當于少拿了兩個月的房租。

小張的經歷不是個例。Wind數據顯示，截至目前已有近460款萬能險產品的2025年12月結算利率出爐，其中能達到3%及以上結算利率的只有167款，占比剛過3成；真正能超過3%的“尖子生”更是屈指可數，僅25款。

要知道，2023年同期還有數百只產品能沖到4%以上，2024年大部分還能守住3%的底線，如今利率下滑速度，比秋冬降溫還快。

某理財群里，討論萬能險的人越來越多。有人曬出保單吐槽：“2023年買的，現在利率2.6%，想退保要扣手續費，不退又沒多少收益，真是食之無味棄之可惜”；也有人后悔不已：“早知道利率降這么快，還不如買國債，雖然利率也不高，但至少收益穩定，不用擔驚受怕”。

曾經被當成“高息理財平替”的萬能險，如今成了很多人心中的“雞肋”。

連最低收益都不保險了？

比結算利率下滑更讓人揪心的是，萬能險的“安全承諾”也打了折扣。

以前買萬能險，保險公司會明確承諾一個“最低保證利率”，而且是終身有效，相當于給收益上了道“雙保險”——就算市場利率再低，至少能拿到保底收益，心里有底。

但現在，這個“終身承諾”要變成“有保質期的約定”了。2025年4月出臺的《關于加強萬能型人身保險監管有關事項的通知》中明確，保險公司滿足一定條件后，有權調整萬能險的最低保證利率。

這意味著，現在新買的萬能險，合同里寫的保底利率可能不是“一勞永逸”，未來有可能會下調，“保底”不再是鐵板釘釘的保證。

這對看重“穩穩的幸福”的中老年人來說，影響不小。今年58歲的李阿姨，本來想給養老錢找個穩妥的去處，聽說萬能險保底利率能調，直接打了退堂鼓：“我就想找個能鎖定收益的產品，存著養老用，現在連保底都不保險了，那還不如存定期，至少到期能拿到確定的利息，不用操心后續變動”。

利率降、保底調，萬能險還值得買嗎？

利率下滑+保底可調，萬能險的吸引力確實大不如前，但這并不意味著它完全“不值得買”。

業內人士表示，萬能險的定位正在從“高收益理財”轉向“靈活配置+基礎保障”，以前大家買它是為了賺高息，現在更該關注它的實用功能。

對普通人來說，只要用對方法，萬能險依然能發揮作用，關鍵要避開這3個坑：

第一，別追短期高利率。有些產品為了吸引客戶，會暫時維持高結算利率，但從市場趨勢來看，后續大概率會下調。選產品時，重點看保險公司的投資實力和歷史收益穩定性，比如是否有長期穩健的投資記錄，而不是一時的高利率噱頭。

第二，看清費用規則。萬能險不像存款那樣“零費用”，通常有初始費用、賬戶管理費、退保費用等。有些產品前幾年退保要扣不少錢，比如投保第一年退保可能扣5%，第二年扣4%，一定要提前看清楚合同里的費用條款，避免中途急用錢退保吃虧。

第三，不把它當唯一理財工具。萬能險適合作為資產配置的“補充”，而不是全部身家的寄托。可以搭配國債、定期存款、穩健型基金等產品，分散風險，不用把所有錢都投進去，避免單一產品收益波動帶來的影響。

另外，現在很多萬能險都在升級，增加了不少實用功能，早已不是單純的“理財工具”。

比如有的和健康管理綁定，能提供免費體檢、專家問診、就醫綠通等服務；有的和養老社區掛鉤，投保達到一定金額就能鎖定養老床位，提前規劃晚年生活；還有的支持靈活追加保費、調整保障金額，適合用來規劃孩子的教育金、自己的養老金，按需調整更靈活。

總結

萬能險利率下滑，其實是金融市場回歸理性的必然結果。以前那種“躺賺高收益”的日子已經過去，我們不能再用老眼光看待萬能險。

對普通人來說，買保險、做理財，核心是“匹配需求”——如果你追求高收益，想靠它快速賺錢，萬能險可能不是最佳選擇；但如果你想要一款靈活、安全，能兼顧理財和基礎保障，并且愿意長期持有的產品，用來規劃教育、養老等長期目標，那它依然值得考慮。