最后48小時，特朗普政府終于批準，中國：芯片局勢已變

2025 年歲末的芯片圈好戲連臺。特朗普政府在最后 48 小時突然拍板，給三星電子和 SK 海力士發放 2026 年 “年度許可證”，允許它們向在華工廠出口芯片制造設備。前腳剛批準英偉達對華出售 H200 芯片，后腳就傳出 2027 年要對中國成熟制程芯片加稅的消息。

外界還在猜華盛頓是不是要松口，特朗普是要放松針對我們，還是加大了針對我們的力度？

從豁免到許可

要搞懂這波政策調整的門道，得先看清中美半導體競爭的真實戰況。2023 年 10 月，拜登政府給三星、SK 海力士、臺積電這些企業發過 “無限期豁免”。

當時美方覺得，這些企業出口的設備只用來生產 28 納米及以上的成熟制程芯片，不算核心技術。那會兒美國的注意力全在 7 納米以下的先進制程和 AI 芯片上，對成熟制程沒太當回事。

兩年過去，局面早就變了天。美方越施壓，中國成熟制程芯片的產能擴得越快。數據顯示，2025 年中國大陸 28 納米及以上制程的全球產能占比已突破 30%，預計 2027 年能沖到近 40%。

這種規模優勢慢慢變成了定價權和市場話語權，讓華盛頓坐不住了。中國企業不光能滿足國內需求，還開始搶國際市場份額。舉個實際例子，2025 年 10 月荷蘭政府凍結安世半導體股權后，中方限制了部分芯片出口，歐洲市場立馬供應緊張，荷蘭撐了不到兩個月就暫停了相關行政命令。

新推出的年度許可證制度，針對性特別明顯。每年都要重新評估，能不能續簽全看美方臉色。企業得給美國商務部交詳細報告，設備用在哪、生產什么芯片、出口多少都得說清楚。

這制度的效果很直接，先讓韓企在華投資沒了安全感，長期規劃隨時可能泡湯。再就是強化美國對供應鏈的監控，韓企在華工廠的設備清單、產能數據都能掌握，中國半導體產業的真實水平被摸得明明白白。最后還留了后手，年度許可想改成季度甚至逐單審批，都是分分鐘的事。

這背后是特朗普政府對華科技戰略的轉向。拜登時期走的是 “小院高墻” 路線，重點封高端，對成熟制程睜一只眼閉一只眼。特朗普團隊更傾向 “全面競爭”，高端要封，成熟制程也不讓中國好好發展。

2027 年 6 月要對中國成熟制程芯片加稅的計劃，就是這思路的延伸。美方終于發現，中國在 28 納米及以上制程的產能和成本優勢，正在改寫全球半導體格局，只能靠關稅和許可證雙管齊下進行遏制。

成熟制程戰場的隱形博弈

批準韓企出口設備，深層邏輯是想用外資企業對沖中國本土產能。三星在西安的工廠、SK 海力士在大連和無錫的工廠，主打產品是 3D NAND 閃存和 DRAM 內存芯片，都屬于成熟制程。

這些工廠表面上給中國市場供貨，實際上和長江存儲、長鑫存儲這些本土廠商搶生意。本土廠商近年發展飛快，和韓企的技術差距越來越小，美方這波操作就是想幫韓企穩住陣腳，延緩本土企業替代它們的速度。

但這策略根本行不通。就算韓企拿到新設備，也擋不住中國本土企業崛起。技術上，長江存儲的 128 層 3D NAND 技術已經追平三星、SK 海力士的水平。

供應鏈上，從硅片、光刻膠到封裝測試，中國企業的配套越來越全，成本優勢特別明顯。加上本土企業能拿到產業基金、稅收優惠、低成本融資這些支持，韓企在華工廠卻被美國政策綁住手腳。光是年度許可證帶來的不確定性，長期下來就會削弱韓企的競爭力。

中國在成熟制程領域的影響力，早就超出了美方預期。功率半導體、模擬芯片、傳感器這些成熟制程產品，在汽車電子、工業控制、消費電子等領域都不可或缺。

中國企業靠規模效應和成本控制，把部分芯片價格壓到了國際對手扛不住的水平。這種定價權讓中國在全球產業鏈中的話語權大大提升，歐洲在安世半導體事件中的妥協就是證明，它們的產業鏈根本承受不起中國成熟制程芯片斷供的后果。

美方計劃對中國成熟制程芯片加稅，說白了就是戰略焦慮。如果中國只是單純的消費市場，美國根本不會在意。但當中國變成主要供應方，還能影響全球市場的價格和供應穩定時，華盛頓就坐不住了。

加稅看似保護本土產業，其實是想阻止中國半導體產業走向全球?？蛇@招能不能奏效還是未知數，加稅會讓美國及其盟友的芯片采購成本上漲，削弱下游電子制造業的競爭力。更可能的是，這會逼著中國企業加速開拓非美市場，在全球南方國家建立更穩固的供應關系。

AI 芯片有限開放的精準算計

特朗普政府批準英偉達向中國出售 H200 芯片，還要收取 25% 的相關費用，這波操作滿是算計。H200 的性能比之前批準的 H20 強，但出口數量和用途管得特別嚴，只允許科研機構和特定企業購買，還不能用來做大規模 AI 訓練。

這種定向供應的思路很明確，讓中國 AI 企業能維持基本運轉，但就是不讓你在前沿領域和美國競爭。

AI 大模型訓練需要大量高性能芯片，算力差距直接決定了模型迭代的速度和最終性能。美方想通過控制高端 AI 芯片供應，把中國 AI 發展鎖定在應用層面，基礎模型研發的主導權還得握在美國企業手里。那 25% 的費用就像技術許可稅，既能讓美國企業多賺錢，又能通過價格限制中國企業的采購規模。

中國的反應很清醒，商務部明確反對美方的無理打壓，還警告會采取反制措施。國內 AI 企業也沒坐以待斃，加速開發替代方案。華為的昇騰系列芯片雖然和英偉達頂級產品還有差距，但在不少應用場景已經能滿足需求。

更重要的是，中國企業在算法優化、模型壓縮這些軟件層面下了大功夫，靠技術創新減少對高性能硬件的依賴。字節跳動、百度、阿里這些公司的 AI 大模型，就算算力受限，也取得了不少進展。

特朗普政府在 AI 芯片問題上心態特別矛盾。一方面想遏制中國 AI 發展，另一方面又不敢完全關閉市場。要知道，英偉達 2024 財年營收里大概 20% 來自中國，要是完全禁止對華出口，這些美國芯片公司的財務狀況會遭受重創。

特朗普和硅谷科技企業關系密切，必須在政治目標和商業利益之間找平衡。批準 H200 有限出口還收 25% 的費用，就是這種平衡的產物，既顯得對華強硬，又不至于讓美國芯片企業徹底失去中國市場。

中國戰略定力的現實基礎

面對美方在芯片領域的持續施壓，中國的應對透著長期主義的智慧。商務部雖然表態堅決反對并警告反制，但并沒有陷入情緒化對抗。這種克制背后，是對自身產業發展的底氣。成熟制程芯片實現自給自足，甚至能出口反哺國際市場，就是這種戰略定力的最好成果。

高端芯片雖然還受制于人，但差距正在快速縮小。更關鍵的是，中國沒把希望寄托在美方政策轉向上，而是默認美方會持續施壓甚至加碼，在這個前提下制定產業發展規劃。

這種心態的轉變特別重要。過去，中國企業和研究機構對國際合作抱有不少期待，覺得靠技術引進和聯合研發就能快速追趕。美方的持續打壓讓大家認清了現實，核心技術買不來、要不來，只能靠自主創新。

華為在制裁下推出麒麟 9000S 芯片和 Mate 60 系列手機，中芯國際在設備受限的情況下實現 7 納米制程量產，都是這種覺醒的具體體現。

中國能頂住美方芯片封鎖，底氣來自完整的產業鏈布局和龐大的市場規模。從芯片設計、制造到封裝測試，中國企業在各個環節都有布局。雖然部分環節的技術水平還趕不上國際領先企業，但產業鏈的完整性為協同創新打下了基礎。

中國是全球最大的芯片消費市場，占全球需求的三分之一以上。這么大的市場規模，能支撐本土企業快速迭代技術、攤薄研發成本、形成規模效應。美方想靠技術封鎖遏制中國半導體產業，卻忘了市場需求和產業鏈協同帶來的創新動力，是外部封鎖根本擋不住的。

中美科技博弈已經進入持久戰階段。特朗普政府的芯片新政不是終點，而是新一輪角力的開始。年度許可制度、成熟制程關稅、AI 芯片限制，這些措施還會不斷調整升級。

中國的應對也將是長期且系統的，從技術突破到產業鏈重構，全方位構建自主可控的科技體系。美方的施壓，客觀上反而加速了中國科技產業自立自強的進程，結果和他們的初衷背道而馳。