存款利率一降再降，2026年錢往哪里投？

潮新聞客戶端 記者 陳曄

“存款利率跌入0字頭”“存五年利息不如存三年多”“六大行均停售五年期大額存單”……2025年，一系列與存款利率相關的話題輪番登上熱搜榜，不斷挑動著普通儲戶的神經。

這些刷屏的熱搜背后，是一個正在發生巨變的理財市場：銀行存款利率快速下滑、大額存單從“香餑餑”變為“稀缺品”、越來越多人開始為存款“搬家”。

“現在連1%利率的產品都越來越少了，以后存錢能保本就不錯了！”“以前總覺得買大額存單，能多拿點利息，現在一看這利率，還有存的必要嗎？”這些感慨與困惑，正是普通人對于“錢袋子”保值增值普遍焦慮的寫照。

新的一年，每一位投資者都面臨著同樣的問題：接下來資金投向哪里？

部分存款利率跌破1%

5年期大額存單逐漸消失

回溯到2025年3月，央行提出，將根據國內外經濟金融形勢和金融市場情況，擇機降準降息，金融機構存款準備金率亦有下行空間。

兩個月后，政策迅速落地。5月7日，在國新辦舉行的新聞發布會上，中國人民銀行行長潘功勝宣布，降準0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元，并降低政策利率0.1個百分點。

5月20日，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行等六大國有銀行集體將一年期定期存款利率降至0.95%，活期利率更是低至0.05%。隨后，各大股份制銀行和城商行迅速跟進，部分原來三年期定期存款利率2%出頭的銀行，一夜之間將利率降到了1.75%甚至更低。如今，市面上利率2%的存款產品幾乎難覓蹤跡。

存款利率下行也很快影響到曾經被儲戶追捧的大額存單。

12月，包括工商銀行、中國銀行、農業銀行在內的國有六大行集體下架5年期的大額存單。以工商銀行為例，其手機銀行顯示，該行1年期和3年期大額存單，年化利率分別為1.2%和1.55%。曾經動輒“秒光”的大額存單，如今不僅收益率大幅縮水，在售品種也在悄然減少。

與此同時，部分銀行還進一步提升了大額存單門檻。比如：工商銀行一款3年期個人大額存單產品，起步門檻標注為“100萬元起存”，而年利率僅為1.55%；農業銀行同期在售的3年期大額存單產品起存門檻更是高達500萬元，利率同樣僅為1.55%。

業內專家普遍認為，在適度寬松貨幣環境和銀行息差承壓的背景下，低利率或將延續。因此，儲戶們的資金配置選擇，即“存款搬家”的去向，成為大家關注的焦點。

“存款搬家”去哪了

理財和“新三金”接棒成主力

當存款利率跌至“地板價”，穩健型銀行理財成為不少人資金遷移的“第一站”。

前不久發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》顯示，截至2025年末，銀行理財市場存續規模33.29萬億元，較年初增長11.15%，創歷史新高。

規模增長的背后，是近1800萬名投資者“跑步”入場。截至2025年末，持有理財產品的投資者數量達1.43億個，較年初增長14.37%，其中個人投資者新增1769萬個。

資金不斷涌入，部分銀行理財產品通過靈活配置優先股等權益類資產和金融衍生品類資產，帶來了亮眼的短期收益。在年輕的投資者中，悄然流行起一種“爆金幣”的說法，用來形容理財產品收益躥升的時刻。在社交平臺，“某銀行連續爆金幣”“某理財爆金幣，你們都搶到了嗎？”類似的分享和討論隨處可見。

“銀行理財是我這兩年主要的投資方向，能跑贏存款利率就行。”投資者章女士坦言。

而由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的“新三金”，因低門檻、易操作，精準契合年輕人的理財習慣，成為存款搬家的新選擇。

“貨幣基金的收益和銀行一年期定期存款差不多，急需用錢的時候，隨時能取，完全不耽誤。”有市民表示，自己平時會將小部分存款轉進貨幣基金，圖的就是靈活性。

市民方先生則把目光投向債券基金，他算過一筆賬，盡管行情波動時會出現負收益，但拉長時間看，自己持有的債券基金收益率仍穩穩跑贏銀行存款。

在“新三金”中，黃金基金成為不少年輕人參與黃金投資的“入場券”。過去一年國際金價大幅攀升，讓黃金基金、黃金ETF、黃金股票等多元投資工具走入大眾視野。有人翻出閑置金飾猶豫“該不該現在出手”；也有人一邊心動，一邊觀望：“現在進場會不會追高？”從實物金條到賬戶上的黃金持倉，這場“金光閃閃”的投資熱潮里，有人穩穩收獲，也有人在高點入場后默默等待。

另外，部分資金也在涌入火熱的股市。2025全年，上證指數站穩3000點，最高觸及4034.08點，創下十年新高。

“眼看著存款利率越來越低，不如搏一把。”市民趙先生將一筆到期的大額存單轉入股票賬戶，分批買入銀行等高股息藍籌股，“不求翻倍，每年分紅有4%就知足了。”

也有謹慎入局者。李女士只將閑置的3萬元閑錢投入指數ETF，“不敢重倉，先進來看看水有多深。”令她欣喜的是，2025年年底賬戶浮盈已超過15%。

專家建議理性規劃

多元化配置是關鍵

“存款利率走低的背景下，多數儲戶對到期資金的配置正在從追求絕對安全，轉向在安全、收益和流動性之間尋找新平衡。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，主動進行多元化配置已成為必然選擇。

針對普通投資者如何布局，董希淼建議嘗試“核心-衛星”資產配置組合：核心資產發揮“壓艙石”作用，可將大部分資金（比如50%-70%）配置于債券基金、固收+理財產品、高股息資產等穩健型資產；衛星資產則承擔“進取”功能，用小部分資金（例如30%-50%）來捕捉增長機會，例如投向科技（人工智能、半導體等）、高端制造等成長性或周期性領域。

董希淼進一步強調，投資者因堅持多元分散與長期視角，通過公募基金、ETF等工具地實現跨資產、跨行業的配置。“面對市場短期波動，應著眼于產業趨勢和長期政策方向進行投資，不要盲目追漲殺跌。”

郵儲銀行研究員婁飛鵬在接受記者采訪時表示，投資者應綜合自己的投資經驗、風險偏好、收益預期、后續對資金的需求等合理配置不同期限、不同風險等級的產品，從而更好的平衡風險和收益。

婁飛鵬進一步提出，投資者可以根據資金使用計劃分類配置：短期備用金可選每日開放型的現金管理類產品；中期閑置資金可考慮3-6個月最短持有期的固收+產品；長期資金可逐步轉向基金定投或權益類資產，實現多元化配置。

在前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍看來，隨著部分居民存款到期，居民儲蓄向資本市場轉移的趨勢可能進一步顯現，為A股帶來增量資金。

展望春節前后，楊德龍認為市場有望逐步開啟春季攻勢行情。投資者可在控制風險的前提下，圍繞優質股票與優質基金進行配置，爭取實現一定的財產性收入；而慢牛、長牛行情帶來的財富效應，也有助于提振消費與拉動經濟增長。

（來源：潮新聞）