1月23日A股猛料：中央9部委送出超預期政策大禮包！中概股大漲！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：潘功勝表態，今年降準降息還有一定的空間！

　　事件：1月22日，中國人民銀行行長潘功勝表示，2026年，中國人民銀行將繼續實施好適度寬松的貨幣政策，把促進經濟穩定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，今年降準降息還有一定的空間。

　　點評：去年12月，中央政治局會議定調了今年的宏調走向，雖然高層指出，會繼續實施適度寬松的貨幣政策和更加積極的財政政策，但同時也強調了今年會考慮逆周期和跨周期調節。高層點名雙周期調節，這就意味著今年央行即便還有降息降準，力度和頻次也會明顯下降。不過值得注意的是，央行在開年就結構性降息了一次，這次潘功勝表態，今年還有降息降準的空間，看樣子今年下半年貨幣政策仍有驚喜。而在今天，財政部也表態，今年財政總體支出力度“只增不減”！這就意味著今年的財政政策和貨幣政策施政力度可能還會強于去年。在我個人看來，央行和財政部能放出超預期利好，很大程度上與去年4季度國內經濟增速偏弱有關。對于A股市場來說，超預期利好將進一步增強投資者的持股信心，將為A股中期趨勢上行打下堅實基礎！

　　猛料二：特朗普退縮助推全球股市反彈，昨夜中概股大漲！

　　事件：近日，美國總統特朗普在達沃斯論壇上撤回了對歐洲8國的關稅威脅，同時也排除了武力奪取格陵蘭島的選項。在該消息刺激下，昨日全球股市大面積上漲，美股三大指數連續反彈，納斯達克中國金龍指數也連續兩個交易日大幅走強！

　　點評：在剛剛召開的達沃斯論壇上，特朗普發表了一場長達72分鐘的演講。在這次演講中，雖然特朗普暫緩了對歐洲8國的關稅威脅，以及放棄武力奪取格陵蘭島，但特朗普并未對歐洲口下留情，相反還怒噴了整個歐洲和加拿大。特朗普的講話也引起多國領導人強烈不滿。其中，法國總統馬克龍和加拿大總理卡尼宣告“基于規則的舊秩序已終結”。這意味著未來全球地緣政治格局將迎來巨大變革！也正是因為特朗普本身具有極強的不確定性，所以即便特朗普暫時退縮，昨夜美股的反彈幅度仍然有限，且國際金價和銀價僅短暫震蕩，又再次逼近新高！看樣子，全球投資者的避險情緒并未因此消散。唯一值得慶幸的是，中概股最近幾天表現強勢，表明外資在持續加倉！

　　大盤預判：A股大盤17連陽創出歷史記錄后，由于階段漲幅過大，開始轉為高位橫盤震蕩。這幾天A股大盤始終圍繞5日線和10日線盤整，盡管調整了幾天，但調整幅度并不大。按照近期分析，大盤回踩20日線，才能完成技術整固。也就是說，未來幾個交易日，A股大盤要么繼續橫盤震蕩，等待20日線慢慢跟上；要么主動回踩20日線，加速技術整固。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：九部門發布關于促進藥品零售行業高質量發展的意見！

　　事件：1月22日，商務部等9部門發布《關于促進藥品零售行業高質量發展的意見》，支持零售藥店進行兼并重組。鼓勵藥品零售企業依法開展橫向并購與重組。

　　點評：該消息利好醫藥商業板塊。截至2025年三季度末，全國藥店門店總數為686426家。這一數字自2024年四季度出現凈減少拐點以來，已累計減少近兩萬家門店。這表明，零售藥店行業在2025年逐季加速出清，客流有望向頭部集中。對此，有業內機構表示，在政策推動下，行業正加速向“健康服務驛站”轉變，未來將呈現線上線下融合、服務多元化、行業集中度提升的發展格局。A股市場方面，醫藥商業板塊雖然不是近期市場主線熱點，但板塊交投活躍度并不低。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，醫藥商業板塊內有6家公司被主力機構大幅加倉。機構加倉量不算太大，但考慮到醫藥商業板塊覆蓋的上市公司數量有限，所以機構加倉的比例并不低。

　　板塊技術面：醫藥商業板塊從去年10月開始，就進入了中期震蕩上行趨勢。板塊指數始終沿著30日線趨勢線震蕩上行，目前正好跌至中短期支撐位附近。

　　相關公司（包括但不限于）：華人健康（301408）、漱玉平民（301017）、老百姓（603883）、益豐藥房（603939）等。

　　猛料四：黃金牛市難歇！高盛將年底目標價上調至5400美元！

　　事件：在國際金價2025年飆漲超60%、創下自1979年以來最大漲幅后，今年雖偶有“插曲”，但依然難掩“狂飆之勢”。國際投行高盛再次忍不住“撕報告”，將其今年年末金價預測上調至每盎司5400美元。

　　點評：該消息利好貴金屬板塊。今年以來，黃金價格已上漲約11%，自2023年初以來已上漲超過一倍，當時黃金價格約為每盎司1865美元。而昨晚，現貨/期貨黃金價格均突破每盎司4900美元歷史新高！高盛分析師們預計，對沖全球宏觀政策風險的需求將保持穩定。而且與以往針對特定事件的對沖策略不同，針對諸如財政可持續性等預期風險而采取的倉位可能不會在今年完全消除，因此私人投資者們將更具“粘性”。這將使金價維持在高位并保持穩定。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，貴金屬板塊內有3家公司被主力機構大幅加倉。盡管機構買入總量不多，但由于貴金屬板塊上市公司數量很少，所以機構加倉比例依舊較高。

　　板塊技術面：貴金屬板塊中短期表現都要明顯強于A股大盤。由于金價和銀價走強支撐，板塊中期持續性不低，只要機構同步加倉，板塊的短期爆發力會更顯著。目前板塊處于短期加速上行通道之中，連續拉高后，已小幅向上偏離5日線超買，存在短暫震蕩蓄勢的需求。

　　相關公司（包括但不限于）：赤峰黃金（600988）、曉程科技（300139）、西部黃金（601069）、恒邦股份（002237）等。

　　猛料五：商業航天重磅！北京穿越者公司已預訂首批20余位太空游客！

　　事件：據媒體報道，1月22日，北京穿越者載人航天科技有限公司舉行“太空旅游全球發布會”，國內首艘商業載人飛船“穿越者壹號(CYZ1)”全尺寸試驗艙首次公開展示。公司會前表示，目前已預訂了超三艘船，合計20余位太空游客，預計2028年將實現載人首飛。

　　點評：該消息利好商業航天板塊。近期商業航天板塊利好密集，在海外方面，SpaceX也正計劃在2027年推出其第二代星鏈（Starlink）系統。根據現有進展，美國聯邦通信委員會（FCC）本月已批準SpaceX的申請，允許其再部署7500顆第二代星鏈衛星，以進一步提升其全球互聯網服務能力。對此，有業內機構表示，2026年起中國將正式進入衛星互聯網高頻組網階段。在SpaceX星鏈產業鏈中，一批具備技術壁壘和供應鏈優勢的公司已經深度切入全球供應鏈，迎來業績爆發期。A股市場方面，商業航天是前期核心大主線，板塊主升浪已經走完，但由于此前機構深度介入，所以仍有走出3浪結構的可能性。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，商業航天板塊內有60家公司被主力機構大幅加倉。由于機構深度介入，板塊急跌后，主力大概率會積極自救，因此板塊完成2浪調整后，多半會有3浪主升。只不過3浪是主力的主要減倉期。

　　板塊技術面：商業航天板塊在高位震蕩調整一兩周后，昨天反彈首次站上5日線止跌，不排除這是板塊2浪結束轉為3浪結構的起點。不過正如上文分析，3浪是主力的減倉期，所以反彈高度往往有限。

　　相關公司（包括但不限于）：銀禧科技（300221）、航天電器（002025）、上海滬工（603131）、陜西華達（301517）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：中山東路：凈買入科順股份（建材）6039萬、三角防務（商業航天）1.09億；章盟主：凈買入康欣新材（包裝印刷）3062萬；作手新一：凈買入梅雁吉祥（電力）6697萬、浙文互聯（AI應用）5739萬；炒股養家：凈買入華凱易佰（AI應用）1515萬、僑源股份（化工）1493萬；城管希：凈買入雪人集團（可控核聚變）1.51億；思明南路：凈買入漢纜股份（能源設備）3221萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股3只。

　　游資大佬板塊調倉：小幅加倉AI應用、可控核聚變、商業航天、建材、包裝印刷、電力。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：湖南白銀002716，貴金屬，4家機構買入2家機構賣出，機構凈買入36343.41萬，是昨日機構凈買入最多的個股。利歐股份002131，AI應用，2家機構買入6896.14萬占比10.61%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：利歐股份002131，AI應用，1月9日-1月22日，機構資金5次凈買入，1月22日凈買入6896.14萬，機構買入量較之前基本持平。雪人集團002639，可控核聚變，1月9日-1月22日，機構資金4次凈買入，1月22日凈買入1340.8萬，機構買入量較之前大幅減少。湖南白銀002716，貴金屬，1月14日-1月22日，機構資金3次凈買入，1月22日凈買入36343.41萬，機構買入量較之前大幅增加。新聯電子002546，能源設備，1月19日-1月22日，機構資金2次凈買入，1月22日凈買入1924.96萬，機構買入量較之前小幅增加。三變科技002112，能源設備，1月14日-1月22日，機構資金3次凈買入，1月22日凈買入7938.94萬，機構買入量較之前小幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股8只。周四機構席位買盤小幅萎縮，賣盤中幅萎縮，機構交投活躍度下降。不過由于賣盤萎縮更多，機構資金從周三小幅凈流入，轉為中幅凈流入。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），AI應用被大幅加倉，CPO、可控核聚變、機器人被小幅加倉。商業航天反彈時被機構大幅減倉，存儲芯片被中幅減倉。能源設備被機構資金大幅加倉，近期吸籌充分，或成為近期市場新主線。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），貴金屬、汽車零部件、光伏和建材被小幅加倉。液冷服務器和化工被小幅減倉。

　　總體來看，周四機構和游資操作方向一致。游資買盤釋放，賣盤萎縮，凈流入量增加，轉為中幅凈流入。機構買盤繼續萎縮，但賣盤萎縮更多，凈流入量也有所增加，同樣轉為中幅凈流入。板塊資金流向上，機構和游資合力加倉了主線熱點中的AI應用，在商業航天上機構和游資出現分歧，游資加倉機構減倉。除此之外，機構有向能源設備調倉的動作，近期連續加倉能源設備后，板塊或成近期市場新主線。