李慶文：汽車獨角獸在存量競爭與結構性增長中的成長邏輯(連載一)

當前，中國汽車產業正處于向新能源、智能化深度轉型的關鍵時期，獨角獸企業作為技術創新與產業變革的核心力量，承載著突破關鍵技術、重構產業生態的重要使命。恰逢“十五五”規劃開局起步之際，第三屆中國汽車獨角獸大會于2026年1月18日在安徽淮北盛大啟幕。

在活動上，汽車評價研究院院長、中國汽車獨角獸大會主席李慶文做主題為“汽車獨角獸在存量競爭與結構性增長中的成長邏輯”的主旨演講。他指出，中國汽車產業已進入存量競爭時代，但結構性增長態勢顯著，這為汽車獨角獸帶來了百年未遇的發展機遇；結構性增長由技術迭代、新消費需求與全球化布局驅動，競爭焦點已從 “價格戰” 轉向 “價值戰”；汽車獨角獸具備精準細分賽道卡位、敏捷技術單點突破、靈活組織與生態協同、貼近用戶創新試錯的核心優勢，未來需通過聚焦細分賽道筑牢差異化壁壘、深化技術創新平衡研發與商業化、構建開放生態補齊短板、布局全球化拓展空間、強化風險管控保障可持續發展，充分發揮自身顛覆性、獨創性、引領性優勢，替代傳統燃油車產能與技術，助力中國汽車產業高質量發展和汽車強國建設。

因篇幅較長，故分三部分推送。本文為第一部分的文字和視頻，聚焦中國汽車產業已從增量時代進入存量競爭時代，市場集中度持續攀升，頭部效應形成擠壓態勢，競爭焦點已從 “價格戰” 轉向 “價值戰”。

核心觀點

• 中國汽車產業競爭將進入存量競爭——中國汽車市場不再是增量市場，而是成為存量市場，未來五年就是存量競爭的時代。

• 存量競爭的本質，是市場從規模擴張轉向效率提升、價值競爭、技術競爭的深度調整，其核心特征體現在三個維度：

1. 市場總量增速趨緩，存量替換成為核心增量來源

2. 市場集中度持續攀升，頭部效應形成了擠壓態勢

3. 競爭焦點從“價格戰”轉向“價值戰”

演講實錄

尊敬的汪書記，尊敬的文宏會長，尊敬的解會長：

我們再次在這里相聚，討論中國汽車獨角獸和隱形獨角獸在中國汽車產業發展和汽車強國建設中應該發揮什么作用。同時，我們評選出2025年第八屆中國汽車隱形獨角獸，在這里祝賀大家。今天在這里，我想再次討論今年汽車發展的趨勢，在這里跟大家分享一個想法，或者說是一個趨勢的判斷。

獨角獸企業面對2026年，或者面對“十五五”時期汽車獨角獸應該怎樣發展？我提煉出來一句話：汽車獨角獸在未來五年存量競爭中，在結構性增長的狀態下，是前所未有的發展機遇。

首先，我判斷，汽車產業競爭將進入存量競爭——中國汽車市場不再是一個增量的市場，基本是一個存量的市場。

存量的市場是什么概念？我認為，或者是微增長，或者是不增長。

2025年，中國汽車產量總量達到3400多萬輛，達到了歷史新高水平，中國汽車產業過去曾經有過年增長10%、20%的時代，后來進入了調整期，進入了2-3%的微增長，甚至有過不增長的歷史時期，但中國汽車工業發展70年來，從過去的0到2025年實現全世界汽車產銷量的30%的成績，這是世界汽車歷史上前所未有的事件。恰好今年也是中國汽車創立70年，我們用70年的時間基本進入到了存量競爭階段。

（圖源：中國汽車工業協會）

未來的汽車總產銷量是多少？是3500萬輛還是4000萬輛，還是4500萬輛？曾經有一個時期，業內積極樂觀地判斷，中國汽車產銷量未來峰值是4500萬輛，今天看起來這個判斷過于樂觀。

我個人認為，未來五年的汽車市場就是存量競爭的時代。未來五年里，我個人認為就是3500萬輛至3700萬輛的區間，我們在這個區間里競爭，這個競爭就比較激烈。

在這種競爭中，獨角獸企業還有沒有機會？我個人認為，恰恰在這個時候是獨角獸企業成長壯大最好的機會。這個機會是基于什么判斷？是中國汽車在存量增長競爭中要進入結構性高增長階段，這個結構性增長是獨角獸企業的紅利、是獨角獸企業從來沒有的機會。

存量競爭的本質，是市場從規模擴張轉向效率提升、價值競爭、技術競爭的深度調整，其核心特征體現在三個維度。

第一，市場總量增速趨緩，存量替換成為核心增量來源。

公安部發布的數據顯示，截止2025年9月，全國汽車保有量已達到3.63億輛，預計在未來可能達到4億量，但從增量上看，2025年中國乘用車增長率3.8%，其中燃油車下降了9%，這就表現出中國汽車市場結構性增長。此外，保有十年以上的車占了整個保有量的28%，這些車型主要是燃油車，這些車輛的更新、更換就是結構性增長的機會，將會給汽車獨角獸和隱形獨角獸企業提供大量的機遇。

比如，賽力斯作為汽車獨角獸就抓住了這一機遇，通過問界系列產品的迭代，2025年全年銷售42萬多輛，在40萬、50萬以上豪華車份額中均占據第一，打破了奔馳、寶馬、奧迪壟斷的格局，最終在2025年11月5日實現上市。中國的高端豪華車市場不再是“BBA”壟斷的市場，而由獨角獸企業替換——當然，這個替換的過程需要艱苦的奮斗。

第二，市場集中度持續攀升，頭部效應形成擠壓態勢。

目前的汽車頭部企業——比亞迪、吉利、長安、奇瑞等，都是以新能源汽車為主要特征，比亞迪汽車去年是460萬輛，全都是新能源汽車；吉利汽車300多萬輛，長安汽車291萬輛，大部分都是新能源汽車；奇瑞汽車在新能源占比沒有那么高，但是2025年也是突飛猛進，全年新能源汽車銷量也達到了90.38萬輛。所以，頭部企業也將市場集中在了新能源汽車和智能汽車上。

2025重點企業銷量和新能源汽車銷量情況（圖源：中國汽車工業協會）

第三，是競爭焦點從“價格戰”轉向“價值戰”。

市場和輿論有一種誤區，認為價格戰是中國品牌的主要武器，但我們看到2026年伊始，降價最大幅度的車企是誰？是哪家車企第一個降價，甚至是全系車降價？

它不是中國品牌，不是獨角獸汽車企業，恰恰是老牌的外資車企——寶馬，寶馬在中國市場上2026年1月份降價幅度超過30%，全系列車型降價，有的車型甚至發生了“腰斬式”降價。

這說明，在增量競爭到存量競爭的過程中，中國品牌汽車，特別是獨角獸企業的汽車產品不再以價格戰作為主要武器，而是以價值戰作為核心競爭力。