伊朗局勢升級，汽車行業(yè)或再迎沖擊波

2026年2月28日，全球汽車產(chǎn)業(yè)的地緣政治版圖再次發(fā)生劇烈變化。

隨著美國和以色列對伊朗發(fā)起聯(lián)合軍事打擊，全球最關(guān)鍵的海上通道遭遇連鎖反應(yīng)。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊宣布封鎖霍爾木茲海峽，禁止船只通行，對全球能源與航運體系投下了一枚重磅炸彈。

對于高度依賴全球化和準(zhǔn)時制生產(chǎn)的汽車工業(yè)而言，這場突發(fā)危機絕非遙遠的地緣政治新聞，而是一場即將傳導(dǎo)至生產(chǎn)線、訂單簿、航運計劃和能源賬單的現(xiàn)實沖擊。

全球能源的咽喉要道

我們先來看看霍爾木茲海峽的重要性。它地處亞、歐、非三大洲結(jié)合部附近，是中東地區(qū)的咽喉要道、波斯灣唯一出海通道，控制著通往印度洋的航道，具有重要戰(zhàn)略意義和經(jīng)濟意義。

該海峽東西長150千米，南北寬64-97千米，而最窄處僅33千米，呈巨型的“人”字，這一地理條件易守難攻，天然賦予其戰(zhàn)略決定性，但也放大了運營脆弱性。

霍爾木茲海峽地圖；圖片來源：百度百科

根據(jù)國際能源數(shù)據(jù)統(tǒng)計，每天約2,000萬桶原油及石油產(chǎn)品經(jīng)霍爾木茲海峽通行，占全球海運原油運輸總量的逾20%，除伊朗外，主要產(chǎn)油國沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔爾和阿聯(lián)酋的原油出口都要經(jīng)過霍爾木茲海峽。

與此同時，全球約22%的液化天然氣出口也依賴該通道，其中卡塔爾作為全球液化天然氣前三大出口國之一，其液化天然氣幾乎全部通過霍爾木茲海峽外運。

因此，霍爾木茲海峽被譽為西方的“海上生命線”和“世界油閥”。

蓋世汽車研究院分析師王顯斌指出，伊朗此次局勢升級波及整個中東地區(qū)，全球能源、航運及物流運輸成本面臨普遍上漲壓力，部分關(guān)鍵材料也面臨斷供風(fēng)險。

汽車行業(yè)能源成本飆升

危機對汽車行業(yè)的沖擊首先體現(xiàn)在能源成本的直接飆升上。

美以襲擊伊朗后，國際油價大漲，紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格在3月1日一度上漲12.4%，至每桶75.33美元；5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格一度上漲13%，至每桶82.37美元。分析人士預(yù)計，如果伊朗局勢持續(xù)升級并波及海灣阿拉伯國家能源設(shè)施，油價或突破每桶150美元。

而汽車行業(yè)對化石燃料的依賴遠不止于油箱，事實上一輛現(xiàn)代汽車本身就是石油化工產(chǎn)業(yè)的結(jié)晶，能源成本在整車制造總成本中占比可觀。鋼鐵冶煉、鋁材加工、塑料注塑，無一不以石油和天然氣為基底。沖壓車間、焊裝車間到涂裝車間，汽車制造的每一個環(huán)節(jié)都是能源密集型產(chǎn)業(yè)。

從儀表板、門板、保險杠到線束、密封件與流體系統(tǒng)，幾乎全部源自石化產(chǎn)業(yè)。支撐這些部件的乙烯、丙烯與聚丙烯等聚合物原料，來自石腦油與天然氣液體，其價格與原油緊密掛鉤，也依賴當(dāng)前受阻的航運路線。

另外，現(xiàn)代車輛的輪胎、密封件與軟管大量采用合成橡膠，而后者同樣為石油衍生品。持續(xù)的油價沖擊將在數(shù)周內(nèi)傳導(dǎo)至合成橡膠價格。

因此，當(dāng)霍爾木茲這條能源動脈被阻斷，車廠能源邊際成本將迅速上升。市場分析預(yù)計，在持續(xù)的供應(yīng)鏈中斷情況下，石油化工原料成本可能上升15%至25%，迫使塑料、膠黏劑與特種化學(xué)品生產(chǎn)進行調(diào)整。對于年產(chǎn)數(shù)百萬輛的大型車企，這意味著數(shù)千萬甚至數(shù)億美元的額外成本憑空產(chǎn)生，而在通脹背景下，車企向消費者轉(zhuǎn)嫁的空間已經(jīng)極其有限。

除了能源本身的成本上漲，運輸成本也將水漲船高，因為油價上漲，運費和保費也將上漲。《經(jīng)濟學(xué)人》分析，霍爾木茲海峽局勢緊張，僅因保險費用飆升、油輪繞行好望角，全球能源運輸成本就會大幅抬升。

王顯斌進一步指出，除了上述顯而易見的成本壓力，部分汽車供應(yīng)鏈還面臨更隱蔽的風(fēng)險。例如，半導(dǎo)體制造所需的氖氣，以及永磁電機原料如天青石等關(guān)鍵材料，均可能因供應(yīng)鏈中斷而面臨價格上漲壓力和短缺風(fēng)險。這些上游材料的波動，將沿著供應(yīng)鏈逐級放大，最終影響整車制造。

海運物流“停擺”威脅整車制造

能源之外，汽車行業(yè)受到的最直接的運營沖擊來自海運物流。根據(jù)航運咨詢機構(gòu)Linerlytica聯(lián)合創(chuàng)始人Hua Joo Tan分析，在伊朗革命衛(wèi)隊發(fā)出警告時，約有170艘集裝箱船（總運力約45萬標(biāo)準(zhǔn)箱）正位于霍爾木茲海峽內(nèi)或其鄰近水域，其中不少船只已陷入停滯或被要求改變航向。

迪拜的杰貝阿里港（Jebel Ali），作為中東乃至南亞地區(qū)最重要的汽車及零部件分撥中心，每年處理數(shù)百萬輛整車與零部件。3月1日，該港口因攔截導(dǎo)彈的墜落碎片引發(fā)火災(zāi)而遭遇臨時中斷。科威特舒艾拜港也全面暫停并撤離人員，卡塔爾暫停所有海上航行，巴林主要商業(yè)港口停運。多個海灣樞紐同時關(guān)閉，對工業(yè)體系的沖擊不言而喻。

英國特許出口與國際貿(mào)易協(xié)會總干事Marco Forgione直言：“霍爾木茲海峽封鎖，區(qū)域內(nèi)過境的全球集裝箱運輸被迫延誤并改道。在奉行“準(zhǔn)時制生產(chǎn)”的汽車制造體系下，任何供應(yīng)延誤都將擠壓可用庫存，并引發(fā)價格上漲。”他估計，供應(yīng)鏈的重置需要數(shù)月時間，其影響將貫穿整個第一季度，甚至延續(xù)至初夏。

航運數(shù)據(jù)公司Xeneta首席分析師Peter Sand進一步指出，美以對伊朗行動及隨后的報復(fù)，將進一步“武器化”貿(mào)易，并粉碎2026年集裝箱航運大規(guī)模重返紅海的希望。就在最近幾個月，航運公司還在謹慎地將部分東西航線恢復(fù)至蘇伊士運河，此前由于胡塞武裝襲擊，它們已繞行好望角數(shù)年。而如今，隨著霍爾木茲海峽的關(guān)閉以及地區(qū)沖突的升級，這一計劃再次被無限期擱置，繞行非洲好望角將成為唯一選擇。

而繞行好望角將使亞洲至歐洲或美洲的航程增加10到14天。對于依賴精益庫存的汽車裝配廠而言，這意味著德國、英國、美國或墨西哥的工廠將在兩到三周內(nèi)開始感受到亞洲零部件短缺的壓力。同時，更長的航程也意味著更高的燃料消耗和運輸成本。

亞洲車企風(fēng)險敞口最大

全球汽車制造的脆弱性與原油進口依賴高度重合，而這條線幾乎直接穿過霍爾木茲海峽。

日本原油進口依賴度高達90%，其中相當(dāng)比例需經(jīng)霍爾木茲海峽。日本大型航運集團Nippon Yusen已指示船隊避免通過該水域。豐田、本田和日產(chǎn)等日本汽車巨頭每年在全球生產(chǎn)數(shù)千萬輛汽車，能源價格沖擊將壓縮其供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)利潤。

韓國約70%的原油來自海灣地區(qū)，因此現(xiàn)代汽車與起亞汽車同樣面臨風(fēng)險。

印度作為迅速崛起的汽車制造和出口中心，近一半原油進口依賴霍爾木茲通道，塔塔汽車、馬恒達以及其他在印度布局的外國車企也將無法免疫。

中國是暴露程度最高的主要汽車經(jīng)濟體之一——經(jīng)過霍爾木茲海峽流向亞洲市場的原油中，中國是其中最大的買家。作為全球最大汽車市場及重要出口國，比亞迪(002594)、上汽與奇瑞等品牌正加速全球化。根據(jù)#蓋世汽車研究院 數(shù)據(jù)分析，2025年，中國對伊朗出口乘用車已達16.4萬輛，向沙特阿拉伯出口乘用車250,465輛，向阿聯(lián)酋出口乘用車更是高達539,712輛。

王顯斌特別指出，從中國汽車出海來看，阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、伊朗等中東國家已經(jīng)成為2025年中國乘用車前十大出口國，此次局勢升級對于中國汽車出海中東市場帶來巨大挑戰(zhàn)。不過，霍爾木茲海峽封鎖凸顯單純貿(mào)易出海模式的脆弱性，強力倒逼中國車企從“產(chǎn)品出海”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)能出海”和本地化深度布局。

對于汽車制造商而言，短期內(nèi)未必會采取激進動作，但必須系統(tǒng)化評估風(fēng)險及潛在機遇：車企采購團隊需梳理海灣來源石化原料敞口，評估二級與三級供應(yīng)商集中度；在假設(shè)至少6至8周繞行好望角的情境下，重新測算交付周期；重新審視以60至75美元油價為基礎(chǔ)的能源采購策略，對高耗能工廠（冶煉、鑄造、表面處理等）研究需求管理與合同靈活性；高油價常態(tài)化放大了電動車使用成本優(yōu)勢，從經(jīng)濟性選擇升級為“能源安全”選擇，車企可進一步加碼電動化。

更長期來看，伊朗沖突升級再次凸顯了汽車供應(yīng)鏈區(qū)域化、能源多元化與戰(zhàn)略庫存緩沖的重要性。畢竟過去數(shù)十年支配全球汽車制造業(yè)的效率邏輯，正在反復(fù)遭遇同一個對手——地緣政治的沖擊。

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