昆侖萬(wàn)維周亞輝投資筆記：AI時(shí)代的Super App之戰(zhàn)打響

在AI時(shí)代，Super App的數(shù)量一定會(huì)大幅減少。

作者｜昆侖萬(wàn)維創(chuàng)始人、昆侖天工董事長(zhǎng)兼 CEO、知名投資人 周亞輝

首先要聲明，我在過(guò)去十二個(gè)月沒(méi)有跟字節(jié)、阿里、美團(tuán)、騰訊做過(guò)交流，不存在擺弄消息之嫌，以下我的分析都是基于我多年經(jīng)營(yíng)企業(yè)形成的戰(zhàn)略洞察和推理能力。我首先要回答我在一年前給大家和自己提出來(lái)的一個(gè)問(wèn)題，誰(shuí)是十年后的中國(guó)首富，通過(guò)這一年的觀察和思考，我可以明確地回答自己，張一鳴同學(xué)將從現(xiàn)在到未來(lái)十年后甚至二十年后都是中國(guó)和亞洲的首富。

為什么這么認(rèn)為，因?yàn)橐圾Q同學(xué)內(nèi)心重新燃起了很強(qiáng)的欲望（或者說(shuō)動(dòng)力），這疊加他強(qiáng)大的學(xué)習(xí)能力、執(zhí)行力和字節(jié)的資金、資源和用戶，這一輪的增長(zhǎng)將非常巨大。前段時(shí)間的豆包手機(jī)已經(jīng)轟動(dòng)了業(yè)界，不光光是手機(jī)領(lǐng)域、機(jī)器人領(lǐng)域，自媒體車(chē)fans已經(jīng)有報(bào)道，字節(jié)將與賽力斯合作，進(jìn)入汽車(chē)制造領(lǐng)域，這明顯是劍指無(wú)人駕駛運(yùn)營(yíng)商位置；不僅僅是入地，字節(jié)還會(huì)上天，有自媒體小道消息，字節(jié)內(nèi)部已經(jīng)開(kāi)始在研究搭建太空算力。

隨著TikTok問(wèn)題的解決，字節(jié)的國(guó)際化擴(kuò)展也會(huì)加快，尤其是豆包將加快出海速度。單從這些信息，是不足以很強(qiáng)的Conviction認(rèn)定張一鳴同學(xué)是十年后的首富的。最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，未來(lái)中國(guó)AI時(shí)代的Super App（App就當(dāng)做是入口，別當(dāng)做真正移動(dòng)應(yīng)用）一定有字節(jié)的一席之地，就跟當(dāng)年騰訊憑借微信就拿到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的船票一樣。

在AI時(shí)代，Super App的數(shù)量一定會(huì)大幅減少，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國(guó) DAU 超過(guò)1億以上的App大概有十五個(gè)之多，超過(guò)5億MAU的有10個(gè)之多，那未來(lái)AI 時(shí)代超過(guò)5億MAU的Super App大概率就3-4個(gè)。DAU/MAU會(huì)變高，5億MAU估計(jì)對(duì)應(yīng)3.5億DAU，隨之而來(lái) Super App 的價(jià)值也會(huì)變得比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代大幾倍。

我之前沒(méi)去思考過(guò)Super App老大相對(duì)于機(jī)器人老大誰(shuí)價(jià)值更大的問(wèn)題，但我一直在琢磨一個(gè)事情，為什么Google的機(jī)器人戰(zhàn)略并不是很激進(jìn)。后來(lái)我想明白原因在于Super App的價(jià)值比機(jī)器人老大更大，入口權(quán)掌握在Super App這邊，他可以獲得超額的商業(yè)回報(bào)保證，像豆包進(jìn)入手機(jī)、進(jìn)入汽車(chē)一樣進(jìn)入機(jī)器人；他以AI的名義更深度地影響了每個(gè)用戶的決策，包括購(gòu)買(mǎi)什么機(jī)器人；而且要成為Super App老大，他一定有很好的大模型技術(shù)，無(wú)限趨近于AGI才能讓用戶有足夠粘性，這樣的大模型技術(shù)讓他們?cè)跈C(jī)器人上面并不會(huì)掉隊(duì)太多。

所以你會(huì)看到過(guò)去兩個(gè)季度美股Big7除了谷歌，其他包括微軟、Meta、亞馬遜、蘋(píng)果都不漲或者都在跌，所以長(zhǎng)期來(lái)看，如果X.ai用戶量起不來(lái)的話，谷歌一定還是會(huì)比特斯拉市值要大。所以張一鳴不成為中國(guó)首富誰(shuí)成為中國(guó)首富。

2024年初我在媒體上總結(jié)2023年的時(shí)候，說(shuō)字節(jié)2023年的大模型戰(zhàn)略也就60分，但我同時(shí)補(bǔ)充一句，以張一鳴、朱文佳這些人的能力，只要啟動(dòng)調(diào)整，最多2個(gè)月時(shí)間，就很快能夠到100分。果然如此，字節(jié)在過(guò)去兩年的 AI 戰(zhàn)略展現(xiàn)出極強(qiáng)的前瞻性與落地效率，我對(duì)字節(jié)AI 2024年的AI方面的戰(zhàn)略規(guī)劃打120分，2025 年更高，可以到180分。

下面我們來(lái)演習(xí)下中國(guó)的AI Native Super App之戰(zhàn)，在這之前我想先表達(dá)下我對(duì)一位企業(yè)家前輩的敬意，2025年我最尊敬的企業(yè)家是馬云馬老師，他讓我看到老驥伏櫪，志在千里的現(xiàn)代版。非常Respect! 左手一個(gè)千問(wèn)，右手一個(gè)阿福，中間一個(gè)阿里云，戰(zhàn)略布局清晰精準(zhǔn)，執(zhí)行推進(jìn)扎實(shí)高效，又有戰(zhàn)略又有執(zhí)行力的企業(yè)家，還得是馬老師。一個(gè)60多歲的人擁有如此的學(xué)習(xí)能力和執(zhí)行力，太令人敬佩。

我覺(jué)得馬老師給Qwen定的KPI應(yīng)該是2026年DAU超過(guò)豆包。之前大家都說(shuō)阿里做即時(shí)零售是為了打美團(tuán)，為了擴(kuò)大淘寶用戶群，協(xié)同能夠產(chǎn)生更大的用戶收益，我在想，這是低估了馬老師的戰(zhàn)略構(gòu)想，即時(shí)零售和本地生活會(huì)是千問(wèn)最大的差異化Kill Feature，是千問(wèn)的底層基礎(chǔ)，不僅僅是一個(gè)問(wèn)答聊天搜索的 App，而是全世界第一個(gè)能辦事的 App，打美團(tuán)一劍雙雕，最重要的目的還是拖延美團(tuán)進(jìn)入Super App之戰(zhàn)的進(jìn)展，防止美團(tuán)在阿里之前推出AI Native Super App，事實(shí)上他們的目的也達(dá)到了。

大家可以想想，如果美團(tuán)先推出一個(gè)類似千問(wèn)的龍貓App，阿里巴巴的股價(jià)能漲這么高嗎？而且千問(wèn)一下子把阿里和螞蟻的生態(tài)全部用起來(lái)了。大家估計(jì)沒(méi)注意一個(gè)細(xì)節(jié)，螞蟻在一年半以前收購(gòu)了好大夫網(wǎng)站，這是阿福的底層基礎(chǔ)。當(dāng)時(shí)收購(gòu)價(jià)格并不高，大概20億人民幣左右，當(dāng)時(shí)百度、騰訊都是好大夫股東，都有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，是螞蟻非常堅(jiān)決拿下好大夫。這種戰(zhàn)略魄力還得是馬老師。如果以今天的格局再去看好大夫，大家一定會(huì)說(shuō)100億都得買(mǎi)。

總之，千問(wèn)將成為豆包最強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這是馬老師和張一鳴同學(xué)第一次真正意義上的對(duì)決，兩位企業(yè)家現(xiàn)在都是背后的男人。阿里已經(jīng)進(jìn)入Super App之戰(zhàn)。

有資格進(jìn)入App之戰(zhàn)的還有5家，分別是大哥大騰訊、美團(tuán)、拼多多、京東和百度，其他估計(jì)進(jìn)不去，包括大家看好的當(dāng)紅小生小紅書(shū)，道理很簡(jiǎn)單，如果AI再進(jìn)化1-2年，AI可以用實(shí)時(shí)生成視頻來(lái)回答，很多人查找實(shí)用經(jīng)驗(yàn)沒(méi)必要去小紅書(shū)。小紅書(shū)就真成了一個(gè)純社交媒體，搜索屬性大幅度減弱，但這一仗又太燒錢(qián)，只有賬上有200億美金以上現(xiàn)金且愿意ALL in的廠商才能打這一仗。

美團(tuán)和拼多多未來(lái)誰(shuí)第一個(gè)推出AI Native Super App，誰(shuí)的股價(jià)將會(huì)在現(xiàn)在這個(gè)低位上反彈20%以上。大家仔細(xì)想想，是不是細(xì)思極恐，美團(tuán)退出社區(qū)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，是為了什么，僅僅是減少虧損嗎？現(xiàn)在想想其實(shí)是為了AI戰(zhàn)略，為了在AI時(shí)代的Super App市場(chǎng)角逐。

我到今天還認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)不是科技公司的主戰(zhàn)場(chǎng)，社區(qū)消費(fèi)場(chǎng)景的零售業(yè)態(tài)，還是要留給夫妻老婆店這類小微市場(chǎng)主體。就業(yè)的穩(wěn)定與社會(huì)的和諧，很多時(shí)候遠(yuǎn)超單純的生產(chǎn)力效率。沒(méi)想到興哥很早就已經(jīng)在布局這顆棋，AI時(shí)代的Super App實(shí)在是比社區(qū)團(tuán)購(gòu)的科技價(jià)值大多了。

我們這些清華畢業(yè)的學(xué)子把科技價(jià)值放在首位，本就是一種自然而然的價(jià)值取向。拼多多和美團(tuán)一樣，要在海外電商外賣(mài)戰(zhàn)場(chǎng)投入，如果又要打AI Super App之戰(zhàn)實(shí)際上是很糾結(jié)的。相反，實(shí)際上馬老師感覺(jué)已經(jīng)做了取舍，海外電商只會(huì)排第二位，第一位一定是中國(guó)的Super App老大的位置。這個(gè)時(shí)候，無(wú)論是美團(tuán)還是拼多多都不能猶豫了，必須進(jìn)來(lái)廝殺，最晚今年Q1內(nèi)必須推出AI App，這在未來(lái)將是一個(gè)1萬(wàn)億人民幣收入的市場(chǎng)。

最后說(shuō)說(shuō)騰訊和華為。華為絕對(duì)不會(huì)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，他進(jìn)來(lái)也打不贏這個(gè)市場(chǎng)，他沒(méi)這方面基因。華為的定位是中國(guó)的臺(tái)積電 + 英偉達(dá) + 特斯拉 + 微軟，在他目標(biāo)市場(chǎng)上，華為的戰(zhàn)略極其高明，華為汽車(chē)聯(lián)盟將成為中國(guó)第一大汽車(chē)集團(tuán)，大家逐步可以看到，從最開(kāi)始的塞力斯到奇瑞，再到北汽和上汽，廠家越來(lái)越大，我判斷中國(guó)所有的國(guó)有汽車(chē)企業(yè)都將和華為合作，包括東風(fēng)、一汽、長(zhǎng)安、廣汽等等，華為智造將成為第一大汽車(chē)集團(tuán)聯(lián)盟。

騰訊是中國(guó)最穩(wěn)健的企業(yè)，還有小程序、視頻號(hào)這樣教科書(shū)級(jí)別的完美產(chǎn)品矩陣。微信一定會(huì)擁有AI native Super App的一席，而且我以前一直覺(jué)得會(huì)是第一，字節(jié)打不過(guò)騰訊。但最近跟95后00后年輕人在一起交流多了，我觀察到一點(diǎn)，豆包用戶體量和影響力越來(lái)越大，當(dāng)有一天豆包的使用時(shí)長(zhǎng)像抖音一樣超過(guò)微信，微信會(huì)不會(huì)不再是App一哥，通訊錄關(guān)系網(wǎng)的霸主地位在AI時(shí)代會(huì)不會(huì)改變？我不知道答案。但我知道，那個(gè)時(shí)候豆包對(duì)微信的沖擊會(huì)比抖音對(duì)微信大很多倍。而且，這一天很快就會(huì)到來(lái)。

（封面圖來(lái)源：AI生成）