深度 | AI+電力電網(wǎng)概念，高度關(guān)聯(lián) 8 大上市公司

　　1. 國(guó)電南瑞（600406.SH）

　　技術(shù)布局：構(gòu)建"AI4EMS"智能調(diào)度系統(tǒng)，在12個(gè)省級(jí)電網(wǎng)落地應(yīng)用，新能源消納率提升8% 。研發(fā)百億級(jí)負(fù)荷預(yù)測(cè)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集，在冀北風(fēng)電場(chǎng)應(yīng)用次同步振蕩抑制裝備。

　　核心裝備：±800kV特高壓IGBT器件解決多芯片并聯(lián)電流均衡難題；研制300MW級(jí)變速抽蓄系統(tǒng)及氫電耦合能量管理系統(tǒng)；首創(chuàng)"4S"儲(chǔ)能體系（System, Smart, Safety, Savvy）。

　　專(zhuān)利創(chuàng)新：2025年密集申請(qǐng)新能源調(diào)節(jié)、電動(dòng)汽車(chē)負(fù)荷預(yù)測(cè)、虛擬電廠運(yùn)營(yíng)等AI專(zhuān)利，實(shí)現(xiàn)技術(shù)閉環(huán)。

　　功率半導(dǎo)體：突破4500V/5000A高壓器件，中低壓領(lǐng)域通過(guò)亞微米溝槽工藝降低導(dǎo)通損耗20%+ 。

　　2. 思源電氣（002028.SZ）

　　電能質(zhì)量治理：主導(dǎo)產(chǎn)品SVG實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)動(dòng)態(tài)無(wú)功補(bǔ)償，被市場(chǎng)稱(chēng)為AI算力中心"穩(wěn)壓器"，在東部AI產(chǎn)業(yè)園實(shí)現(xiàn)3小時(shí)快速部署，成本下降40% 。

　　新型電力系統(tǒng)：推出融合AI預(yù)測(cè)算法的"新型電力系統(tǒng)解決方案"，Eone全能并網(wǎng)機(jī)為新能源場(chǎng)站提供監(jiān)控調(diào)度一體化方案。

　　特高壓突破：750kV GIS產(chǎn)品交付國(guó)家電網(wǎng)，預(yù)計(jì)2026年貢獻(xiàn)4億元業(yè)績(jī)，打破外資壟斷。

　　儲(chǔ)能創(chuàng)新："esGrid"多介質(zhì)儲(chǔ)能系統(tǒng)支持600+Ah超大電芯，獲多個(gè)調(diào)峰調(diào)頻訂單。2025年?duì)I收212.05億元（+37.18%），凈利潤(rùn)31.63億元（+54.35%）。

　　3. 中國(guó)西電（601179.SH）

　　固態(tài)變壓器（SST）：國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)2.4MW級(jí)SST規(guī)模化應(yīng)用，轉(zhuǎn)換效率97.5%+。為"東數(shù)西算"貴安數(shù)據(jù)中心供貨，技術(shù)入選《綠色數(shù)據(jù)中心先進(jìn)適用技術(shù)目錄》。

　　全球化布局：SST產(chǎn)品出口馬來(lái)西亞、沙特，2025年訂單突破20億元。10kV直轉(zhuǎn)800V架構(gòu)SST效率達(dá)98%，進(jìn)入量產(chǎn)階段。

　　特高壓核心：中標(biāo)國(guó)網(wǎng)/南網(wǎng)項(xiàng)目超120億元，2025年第八十五批采購(gòu)中標(biāo)14.47億元。

　　財(cái)務(wù)表現(xiàn)：2025年前三季度營(yíng)收170.04億元（+11.54%），凈利潤(rùn)9.39億元（+19.29%），毛利率升至22.14% 。

　　4. 四方股份（601126.SH）

　　AI大模型矩陣：基于DeepSeek研發(fā)覆蓋特高壓智能巡視、負(fù)荷預(yù)測(cè)的AI應(yīng)用，推出"智問(wèn)引擎+多模態(tài)預(yù)警"解決方案。

　　固態(tài)變壓器（SST）：10kV/2.4MW SST轉(zhuǎn)換效率98%+，采用無(wú)工頻變壓器設(shè)計(jì)。參與東莞巷尾直流微電網(wǎng)等國(guó)家級(jí)示范工程。

　　標(biāo)桿項(xiàng)目：為阿里張家口數(shù)據(jù)中心提供SST+儲(chǔ)能方案，支撐10MW級(jí)算力負(fù)載；中國(guó)移動(dòng)寧夏中衛(wèi)項(xiàng)目單機(jī)柜功率密度突破50kW 。

　　訂單增長(zhǎng)：2025年上半年數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域訂單儲(chǔ)備超30億元，占新增訂單28%；國(guó)網(wǎng)中標(biāo)金額同比增60% 。

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　　5. 金盤(pán)科技（688676.SH）

　　SST技術(shù)突破：2025年研制10kV/2.4MW全SiC方案SST樣機(jī)，效率98%入選海南省首臺(tái)套項(xiàng)目，計(jì)劃2026年量產(chǎn)。

　　全球化布局：墨西哥基地實(shí)現(xiàn)"北美制造"，產(chǎn)品通過(guò)UL/CE等349項(xiàng)認(rèn)證。2025年12月簽訂6.96億元海外數(shù)據(jù)中心訂單。

　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：2025年1-9月AIDC/IDC領(lǐng)域收入9.74億元（+337.47%）。

　　數(shù)字化賦能：自研"MatrixOne Intelligence"平臺(tái)集成NVIDIA AI Enterprise，成立人工智能事業(yè)部推動(dòng)智能制造。

　　6. 特變電工（600089.SH）

　　特高壓核心：全球變壓器市占率第一，特高壓換流變壓器市占率55%。獲國(guó)網(wǎng)/南網(wǎng)超300億元訂單及沙特164億元項(xiàng)目。

　　SST商業(yè)化：2.4MW SST批量應(yīng)用于歐洲AI數(shù)據(jù)中心，體積縮小90%/效率98%+。參與珠海唐家灣等示范工程。

　　協(xié)同生態(tài)：多晶硅產(chǎn)能30GW全量釋放，為AI中心提供綠電。2025年上半年電氣設(shè)備收入同比增29.66%，海外訂單11.2億美元。

　　產(chǎn)能布局：印度/墨西哥基地本土化率超60%，規(guī)避美國(guó)關(guān)稅壁壘。

　　7. 中恒電氣（002364.SZ）

　　HVDC供電龍頭：國(guó)內(nèi)市占率第一，牽頭制訂國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)效率97.5%+，推出"預(yù)制化Panama電力模組"優(yōu)化供電鏈路。

　　銅材節(jié)約突破：800V HVDC方案較傳統(tǒng)系統(tǒng)節(jié)約銅材45%-50%，單MW機(jī)柜節(jié)約90–100kg 。

　　國(guó)際認(rèn)證：2026年1月獲德國(guó)萊茵TüV首張AIDC電源CE認(rèn)證，支持功率快速變化場(chǎng)景。

　　客戶結(jié)構(gòu)：字節(jié)跳動(dòng)訂單占比超20%，華為超25%，三大運(yùn)營(yíng)商超60% 。

　　8. 許繼電氣（000400.SZ）

　　技術(shù)融合：發(fā)布全球首款星閃技術(shù)（NearLink）開(kāi)關(guān)柜終端，延時(shí)<1毫秒，解決傳統(tǒng)RS485總線瓶頸。

　　直流輸電系統(tǒng)：研制±800kV/8GW柔性直流換流閥，中標(biāo)國(guó)網(wǎng)特高壓項(xiàng)目15.18億元。

　　計(jì)量創(chuàng)新：牽頭河南省智能電網(wǎng)計(jì)量裝備工程中心，研制0.01級(jí)高精度標(biāo)準(zhǔn)表打破壟斷。

　　全球化應(yīng)用：AI電網(wǎng)調(diào)度系統(tǒng)在巴西/巴基斯坦落地，海外訂單超50億元。