6年10倍增長后新能源紅利出盡，2026年車市從大趨勢(shì)進(jìn)入微循環(huán)

2025年車市塵埃落定，根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，過去一年中，乘用車銷量達(dá)到2374萬輛，其中新能源車?yán)塾?jì)銷量1280.9萬輛，滲透率接近54%，同比增長17.6%。時(shí)光倒回2020年，新能源車銷量不過112萬，6年的時(shí)間，總量翻十倍，成為市場(chǎng)上絕對(duì)的主導(dǎo)力量，新能源汽車還會(huì)進(jìn)一步發(fā)展成什么樣子，這可能是市場(chǎng)上每一個(gè)人心中巨大的問題。

但從6年的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來看，新能源汽車發(fā)展的紅利可能在2025年被消耗殆盡，2026年將會(huì)進(jìn)入一個(gè)全新的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，從此前政策和需求雙重推動(dòng)的大趨勢(shì)轉(zhuǎn)為競(jìng)爭(zhēng)深化和局部調(diào)整的微循環(huán)。下面就從幾個(gè)方面來展開對(duì)過去六七年市場(chǎng)的分析，從而得出今年的市場(chǎng)預(yù)判。

六年總量提升四百萬，銷售額提升一萬億

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)2019-2025年數(shù)據(jù)顯示，在新能源突飛猛進(jìn)的六、七年的時(shí)間里，中國汽車市場(chǎng)的總銷量從不到2019年2000萬，提升了大概400萬，到達(dá)了2025年的2374萬。零售總額從31262億，一度提升超過一萬億到2024年的42182億，雖然2025年略有回落，但也保持在四萬億（對(duì)比來看，2008年為抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的投入也為四萬億）。

新能源車銷量翻10倍，跨越鴻溝，滲透率終超50%

2019年和2020年，中國汽車市場(chǎng)新能源銷售總量為102萬和112萬，僅僅增加了10萬臺(tái)，按照這個(gè)增速，到2025年銷量也不會(huì)突破200萬。可是實(shí)際的情況是，2025年新能源車銷量1281萬，銷量翻了十倍以上，并且在2025年全年的滲透率達(dá)到了近54%，已經(jīng)成功突破了跨越鴻溝理論中的增長鴻溝，成為市場(chǎng)絕對(duì)主流。

插電混動(dòng)、增程高增長結(jié)束，純電為保增長以價(jià)換量

從增長速度來看，2020年到2025年中，插電混動(dòng)的增長速度從-18%瞬間爬升至163%，隨后保持了三年的高增長169%、63%、75%，直到2025年落到了9%。同樣的，增程式從2020年的2637%的增長，保持了四年的高增長212%、125%、177%、78%，最終在2025年回落到3%的增長。

純電動(dòng)在2021年有了一個(gè)169%的突破性增長之后，在2023年之后維持著20%多的增長直到2025年。不過為了維持2025年的增長，純電車付出了價(jià)格的代價(jià)，平均售價(jià)從2024年的16.8萬元跌到了2025年的14.3萬元。這在2025年熱銷的產(chǎn)品中就能找到端倪，大量的10萬元以下的純電車型，比如星愿、MG4、極狐T1等頻繁沖上銷量排行榜。

平均售價(jià)油車穩(wěn)中小升，新能源全線下跌，總體幾乎未變

說到平均售價(jià)，有個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，油車從2020年的16萬一路爬升到了2024年的18.5萬，這肯定不是市場(chǎng)在升級(jí)，而是兩個(gè)核心趨勢(shì)導(dǎo)致的。首先，油車銷量大幅減少，等于分母變小了；其次越來越多的低價(jià)新能源車沖擊了該細(xì)分市場(chǎng)中的油車，低價(jià)油車銷量降低的程度遠(yuǎn)高于其他價(jià)位段。

新能源無一例外的在六年中均價(jià)下跌，插電混動(dòng)從25.3萬下跌到16萬，最為劇烈；增程式從32.8萬下跌到27.4萬，也有5萬元的跌幅；純電較為奇怪，從15.5萬一度上漲到16.8萬，卻又在2025年回落到14.3萬。

市場(chǎng)總體均價(jià)從2020年的16.2萬微漲到17萬，算上人民幣實(shí)際購買力的變化（2019年-2025年，人民幣實(shí)際購買力累計(jì)下降約10.93%，以2019年為基期1，2025年購買力指數(shù)為0.8907），2025年的17萬均價(jià)約等于15.1萬的實(shí)際購買力，以此同樣來看油車2025年18.5萬約等于16.5萬的實(shí)際購買力。總的來說均價(jià)在六年中經(jīng)歷了一個(gè)輪回。

價(jià)位段趨勢(shì)，低價(jià)減少，中價(jià)不變，高價(jià)翻倍

從價(jià)位段銷量來看，低價(jià)位段10萬以下的市場(chǎng)從原來的近600萬下降到近400萬；而中價(jià)位段10-20萬的市場(chǎng)機(jī)會(huì)沒有太大的變化，維持在1000萬到1200萬左右；20-40萬的高價(jià)位市場(chǎng)卻呈現(xiàn)出了一個(gè)翻倍的趨勢(shì)，從原來的三百萬，上漲到650多萬。在40萬以上的市場(chǎng)中，總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但漲幅不大，從100萬級(jí)別一度漲到150萬級(jí)別，最后回落到124萬。

10萬以下低價(jià)市場(chǎng)新能源汰換趨勢(shì)明顯

在市場(chǎng)最底部，5萬以下的市場(chǎng)里，2025年傳統(tǒng)能源為48萬，而新能源為0，直到2025年，傳統(tǒng)能源僅有7萬，新能源上漲到76萬。再往上5萬價(jià)位段，2019年5-10萬市場(chǎng)中，傳統(tǒng)能源為538萬，而新能源僅有16萬，到了2025年傳統(tǒng)能源還保有124萬的銷量，而新能源已經(jīng)上升到了204萬。不過，5-10萬市場(chǎng)中減少了將近200萬的銷量。

一方面，新能源實(shí)現(xiàn)了對(duì)10萬以內(nèi)市場(chǎng)中產(chǎn)品的快速汰換，憑借其用電的經(jīng)濟(jì)性俘獲了大量的入門購車人群；另一方面，這個(gè)價(jià)位段市場(chǎng)的總量減少，也意味著我國汽車市場(chǎng)完成了一次首購用戶的普及，低價(jià)位段首次購車人群大量縮減，同時(shí)網(wǎng)約車已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)飽和的存量狀態(tài)。

10到20萬市場(chǎng)鏖戰(zhàn)激烈，新舊平分天下

在中端的10-20萬市場(chǎng)中，聚集了中國汽車市場(chǎng)2000多萬總銷量的50%份額。在過去的六七年中，這個(gè)市場(chǎng)幫助新能源完成了滲透率過半的任務(wù)，但總量卻沒有發(fā)生太大的變化，2019年銷量占總體市場(chǎng)的近51%，2025年依然是50%。

只不過在這其中新能源從2019年的57萬上漲到2025年的575萬，恰好翻了十倍。目前這個(gè)價(jià)位段，是中國主流家庭用車的基盤市場(chǎng)，也是整個(gè)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)最為激烈，燃油車內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、新能源內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、新舊能源的互相競(jìng)爭(zhēng)，構(gòu)成了一個(gè)混亂卻總體穩(wěn)定的市場(chǎng)。

20萬到40萬銷量幾乎翻倍，新勢(shì)力的勝利

從占比的角度來看。20-40萬元市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)總體上的翻倍，從2019年的近15%到了2025年的近30%。非常有趣的是傳統(tǒng)能源的銷量幾乎沒有變化，所有的增量都是來自于新能源的井噴。在2025年中，特斯拉銷量突破60萬，問界、理想、小米也都突破了40萬，蔚來也將近20萬，這樣算下來就有大概200萬的銷量，占了總體增量的一半以上，這些品牌的車，幾乎都落在了20-40萬的空間，甚至更高。

可見這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)銷量的增長，是新能源、新勢(shì)力的勝利，可以說它們并沒有取代誰，而是硬生生在市場(chǎng)中開創(chuàng)出了一個(gè)全新的賽道。

40萬以上高端市場(chǎng)，穩(wěn)中暗流

七年中，40萬的市場(chǎng)僅僅增加了19萬，當(dāng)然在2024年的峰值也達(dá)到了145萬。這其中，傳統(tǒng)能源一度還有所增長，從101萬慢慢漲到116萬，隨后在2024年開始回落到106萬，最終到了2025年的88萬。而新能源從4萬逐步爬升到最高值39萬，并定格在2025年的37萬。

高價(jià)位段的市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)，但同時(shí)波動(dòng)性也不會(huì)太大，雖然不如20-40萬市場(chǎng)的變化，但新能源也在傳統(tǒng)能源中搶走了三分之一的市場(chǎng)。

面向2026，新能源紅利耗盡，結(jié)構(gòu)調(diào)整依然存在機(jī)會(huì)

總的來看，新能源的勢(shì)能在2024年達(dá)到了一個(gè)頂峰，2025年全面回落，插電混動(dòng)和增程式的銷售額竟然出現(xiàn)了負(fù)增長，隨著購置稅減免政策的收緊，2026年不可能再有新能源的大幅增長。

同時(shí)雖然2025年總體勢(shì)頭不如2024年，但依然能看出其內(nèi)部的動(dòng)力趨勢(shì)，低價(jià)位段對(duì)燃油車的替代，高價(jià)位段的市場(chǎng)機(jī)會(huì)開拓，配合著中國整體大市場(chǎng)趨勢(shì)——從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)、從首購轉(zhuǎn)為增換購、從工具性購車轉(zhuǎn)為體驗(yàn)性購車，2025年依然具有其結(jié)構(gòu)調(diào)整的意義。

這個(gè)大的變化方向，一定會(huì)延續(xù)到2026年，插電混動(dòng)和增程式的市場(chǎng)可能穩(wěn)固在一個(gè)份額，在購置稅和補(bǔ)貼政策的調(diào)整影響下，低端純電市場(chǎng)也會(huì)遇到阻力，更多的機(jī)會(huì)在高端市場(chǎng)的體驗(yàn)創(chuàng)新中。當(dāng)然10-20萬的中端市場(chǎng)的新舊能源的爭(zhēng)斗，決定了各自滲透率的走向，總的來看，將會(huì)是微循環(huán)帶來的小平衡態(tài)居多，大的絕對(duì)勢(shì)力帶來的明確趨勢(shì)減少。

一句話總結(jié)，經(jīng)過六七年的發(fā)展，新能源的紅利期幾乎結(jié)束，2026宣告著一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)階段的到來，總體的增量轉(zhuǎn)存量、首購轉(zhuǎn)增換購、工具車轉(zhuǎn)體驗(yàn)車的大趨勢(shì)背后的用戶需求會(huì)篩選出全新的一批市場(chǎng)的優(yōu)勝者，它們會(huì)是誰呢？