突發！白宮，震動全球！重磅，1200億大單！美國放寬對英偉達H200芯片出口中國的管制

來源：光大證券微資訊

熱點聚焦

1、隔夜，國際油價升至去年10月末以來最高水平。WTI 2月原油期貨收于每桶61.15美元，漲2.77%；布油3月期貨收于每桶65.47美元，漲2.51%。此前，白宮稱已“取消與伊朗官員的所有會面”。據《紐約時報》報道，美軍中東地區的指揮官希望“在發起任何潛在打擊前，預留更多時間來鞏固美軍陣地，為伊朗可能發動的報復性襲擊做好準備”。上述消息，加劇了市場對OPEC第四大產油國供應中斷以及美國可能介入的擔憂，油價攀升至兩個月高位。

2、隔夜，美股三大指數集體收跌，科技股漲跌互現，英特爾漲超7%并創近兩年新高。納斯達克中國金龍指數跌1.86%。此前，數據披露，美國12月核心CPI同比增長2.6%，低于預期，12月CPI同比增長2.7%。符合市場預期。周二，交易員們加大了押注，認為美聯儲可能不會等到美聯儲主席鮑威爾任期于五月結束后再降息。

3、1月13日22:51，現貨白銀向上觸及89美元/盎司，日內上漲4.65%，創歷史新高。現貨白銀日內連破85、86、87、88、89美元五道關口。1月14日凌晨，滬金夜盤收漲0.14%，滬銀收漲4.14%，續刷歷史新高。世界黃金協會表示，從技術角度來看，黃金當前尚未被超買，只有當金價突破4770美元/盎司時，才會進入顯著超買區間。

4、英偉達：據美國聯邦公報顯示，美國放寬了對英偉達H200芯片出口到中國的監管規定。上述對華銷售將由美國商務部負責審批和安全審查，美方將從相關交易中收費。

5、1月13日，容百科技公告稱，公司與寧德時代簽署協議，自今年一季度開始至2031年，將向寧德時代國內區域供應磷酸鐵鋰正極材料305萬噸，總銷售金額超1200億元。旋即，容百科技收到上交所問詢函，被要求核實并補充披露與寧德時代1200億元磷酸鐵鋰正極材料采購協議事項。當天盤中，碳酸鋰期貨主力合約一度觸及漲停，最高報174060元/噸，創兩年來新高。

股市動態

1、據央視新聞報道，中國申請20.3萬顆衛星頻軌資源，并非盲目擴張，而是立足長遠、統籌布局的國家行動，關乎你我未來。

2、1月13日，南向資金凈買入約12.96億港元。Wind數據顯示，截至1月13日，2026年以來南向資金累計凈流入412.96億港元。2025年，南向資金創紀錄地凈流入14048.44億港元。截至1月13日收盤，2026年以來恒指累計漲逾4%，恒生科技指數累計漲逾6%，恒指成分股中總市值超1萬億港元的股票超六成上漲，平均漲幅超過3%。

3、1月13日，廣期所碳酸鋰期貨主力合約盤中一度突破17萬元/噸大關，截至收盤較2025年6月底低點漲幅達180%。當天，廣期所公告，自2026年1月15日交易時起，碳酸鋰期貨LC2602-LC2612合約的交易手續費、日內平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點二。非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨LC2606-LC2612合約上單日開倉量不得超過400手。

4、貴州茅臺公告稱，公司運營模式將由“自售+經銷”的傳統銷售模式向“自售+經銷+代售+寄售”多維協同的營銷體系轉變。將構建批發、線下零售、線上零售、餐飲、私域“五大渠道”并行的渠道布局。將以市場為導向，構建“隨行就市、相對平穩”的自營體系零售價格動態調整機制。

5、《科創板日報》記者從腦虎科技方面了解到，腦虎科技“超級工廠”在江西贛江新區動工，預計2026年投產，該工廠規劃建設面積約1.43萬平方米，作為腦機接口高端制造與數據創新樞紐，未來將承載腦虎科技生產基地、數據中心、模擬人生康復區三大戰略功能。

6、華寶油氣LOF、美國消費LOF，相繼調整大額申購（含定投）金額上限。國投白銀LOF公告，1月14日開市起至當日10:30停牌。

7、A股存儲行業首份業績預增公告出爐。13日晚間，25Q4凈利潤預計為8.2億元-9.7億元，同比增長1225.40%-1449.67%，2025年度扣非凈利潤7.6億元-9億元，同比增加1034.71%-1243.74%。機構預計AI驅動全球存儲芯片行業邁入“超級周期”階段，供需錯配帶動產品漲價幅度超預期。

8、據百川智能公眾號消息，百川正式開源新一代醫療大模型Baichuan-M3，其在全球最權威的醫療AI評測HealthBench中以65.1分的綜合成績位列全球第一；在專門考驗復雜決策能力的HealthBench Hard上，以44.4分的成績奪冠。這一成績首次在醫療領域實現了對GPT-5.2的超越。

要聞解讀

1、據新浪財經消息，1月13日，《江蘇省“人工智能＋”行動方案》發布。加快推進自動駕駛行業應用。加快大模型在輔助駕駛與自動駕駛系統中的研發部署，推動適配高階自動駕駛的智能座艙研發。在限定區域內實現全線交通設施聯網識別和自動駕駛模式運行。

點評：方舟投資的報告顯示，到2030年，無人駕駛汽車市場有望達到10萬億美元，屆時全球無人駕駛汽車將達到約5000萬輛，徹底改變物流和出行等行業，催生萬億美元級新市場。此外，機構測算，到2030年中國將占據全球智駕市場33%份額，技術輸出規模有望突破千億美元。

2、據財聯社消息，近日，在第44屆摩根大通（JPM）全球醫療健康大會上，英偉達與禮來宣布，雙方將在未來五年內投入10億美元，在舊金山灣區建設一座聯合研究實驗室，旨在加速人工智能在制藥行業中的應用。

點評：2019-2024年中國AI制藥市場規模由0.7億元增加至7.3億元，年復合增速達47.8%，機構預計2025-2028年市場規模將由12.1億元增加至58.6億元，年復合增速達68.3%。對產業鏈而言，AI制藥的發展將帶動AI算力、藥物研發數據服務、臨床前CRO等環節需求放量。

宏觀經濟

1、工信部13日發布《推動工業互聯網平臺高質量發展行動方案（2026—2028年）》。實施工業互聯網與人工智能融合賦能行動，推動人工智能技術在工業全鏈條滲透。加快培育流程自動化助手、智慧巡檢數字人、具身智能裝備等自決策、自執行、自演進的工業場景智能體。引導平臺企業、制造企業等共建平臺開源生態，強化與開源鴻蒙等操作系統適配。

2、工信部召開第十八次制造業企業座談會，來自鋼鐵、有色、新材料、汽車、機械、船舶、輕工、醫藥、電子等重點行業的12家企業負責人參會。會議強調，積極參與行業規則制定和自律機制建設，自覺抵制“內卷”。

3、工信部披露，目前，我國已累計建成7000余家先進級、500余家卓越級智能工廠。工業互聯網應用實現41個工業大類全覆蓋，全國5G工廠超過8000家，重點工業互聯網平臺設備連接數超過1億臺（套）。2025年我國工業互聯網核心產業規模預計超1.6萬億元，帶動工業增加值增長約2.5萬億元。

4、商務部公告，自2026年1月14日起，對原產于美國和韓國的進口太陽能級多晶硅繼續征收反傾銷稅，實施期限為5年。

5、《江蘇省“人工智能＋”行動方案》指出，到2027年，率先實現人工智能廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率70%以上，產業規模快速增長。到2030年，新一代智能終端、智能體等應用普及率90%以上，形成一批國內領先的大模型，打造一批規模化商業化應用場景，人工智能產業規模超萬億元，智能經濟成為全省經濟發展的重要增長極。

6、《四川省構建全周期全流程綠色制造體系行動方案》提出，統籌推進新能源汽車廢舊動力電池與電動自行車鋰電池回收利用。到2027年綠色電力消費占比達85%以上，綠色工廠產值占規模以上制造業總產值比重達到30%。進一步擴大氫能在交通領域商業化應用 推動“成渝氫走廊”提質擴容。

7、據中國演出行業協會票務信息采集平臺監測和調研測算，2025年全國營業性演出（不含娛樂場所演出）場次64.04萬場，按可比口徑比2024年增長6.58%；票房收入616.55億元，與2024年同比增長6.39%；觀眾人數1.94億人次，同比增長4.22%。

行業動態

1、集邦咨詢調查，近期八英寸晶圓供需格局出現變化：在臺積電、三星兩大廠逐步減產的背景下，AI相關Power IC需求穩健成長，除了中國大陸晶圓廠八英寸產能利用率自2025年已先回升至高水位，其他區域業者也已接獲客戶上修2026年訂單，產能利用率同樣上調，代工廠因此積極醞釀漲價。部分晶圓廠看好2026年八英寸產能將轉為吃緊，已通知客戶將調漲代工價格5-20%不等。

2、北京時間2026年1月13日23時25分，我國在海南商業航天發射場使用長征八號甲運載火箭，成功將衛星互聯網低軌18組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道。

3、蜂巢能源針對全球家庭用車向大五/六座進階帶來的“大電量插混”需求推出了全球最大電量80 kWh插混電池包堡壘2.0。該電池包采用系統高度集成技術，體積利用率和系統能量密度提升6%。電芯方面引入超充石墨技術，支持峰值6C快充，可在10分鐘內完成10%-80%充電。

4、META計劃到2026年將AI眼鏡Ray-Ban的產能翻一番，達到2000萬件。此前消息稱，Meta Platforms Inc.正著手裁撤旗下Reality Labs部門逾千個崗位，此舉旨在將虛擬現實與元宇宙產品的資源轉向人工智能可穿戴設備及手機功能開發。

5、據CCTV國際時訊，美國防長赫格塞思表示，將馬斯克旗下的AI聊天機器人“格羅克（Grok）”整合進美軍網絡，作為新“人工智能加速戰略”的一部分。據稱，Grok將于本月晚些時候在五角大樓內部正式上線。來自情報數據庫的數據也將被輸入到AI系統中。

6、航運巨頭馬士基確認，公司旗下的另一艘貨輪再度完成紅海東-西向試驗通航。這也標志著連接亞歐的重要航道距離正常化又邁出一小步。馬士基在公告中披露，在1月11日至12日期間，懸掛美國國旗的馬士基丹佛號貨輪成功通過曼德海峽并進入紅海。

個股動態

公司公告

富臨精工：擬引入寧德時代作為戰略投資者，轉為上市公司股權及業務的全面戰略合作

容百科技：與寧德時代簽署協議，預計供應305萬噸磷酸鐵鋰正極材料且總銷售金額超1200億元

貴州茅臺：構建“隨行就市、相對平穩”的自營體系零售價格動態調整機制

北部灣港：擬投資114.03億元建設防城港港30萬噸級碼頭工程

中國電建：下屬子公司簽署兩份重大合同，總金額約155.89億元

浦發銀行：2025年凈利潤同比增長11%，集團不良貸款余額、不良貸款率實現“雙降”

萬科A：將于1月16日前發布關于21萬科02債券本息兌付安排調整的最終議案

山東藥玻：擬定增募資不超32.35億元，實際控制人將變更為國藥集團

電投產融：控股股東變更為國家核電，中國人壽持股比例達到25.40%

納思達：部分產品已面向宇樹科技、匯川技術等頭部企業批量出貨

瑞豐新材：間接參與藍箭航天、沐曦股份投資

安靠智電：簽訂6298萬元北美數據中心項目電力設備合同

中遠海控：子公司訂造十二艘1.8萬TEU型LNG雙燃料動力集裝箱船和六艘3000TEU新型寬體船，交易總價187.68億元

佰維存儲：2025年凈利同比預增427%-520%，Q4凈利預計環比增長219%-278%高于預期

丘鈦科技：預計2025年綜合凈利潤同比增約400%至450%

晨光生物：2025年凈利同比預增272.14%-330.62%

拉卡拉：2025年凈利同比預增202%-242%

TCL科技：2025年凈利同比預增169%-191%，建設全球首條高世代印刷OLED產線（t8）

大族數控：2025年凈利同比預增161%-194%，PCB專用加工設備市場規模大增

長江電力業績快報：2025年凈利潤為342億元 同比增長5.14%

德邦股份：擬獲35%溢價主動退市，中小股東權益保障凸顯

港迪技術：股東合計擬減持不超4.68%股份

中新集團：股東新工集團擬減持不超3%股份

翔宇醫療：股東安陽啟旭擬減持不超3%股份

鼎捷數智：第一大股東工業富聯1月9日至1月12日期間累計減持1.14%股份

風險提示

上交所：對杭蕭鋼構、電科數字及有關責任人予以監管警示

*ST東晶：獨立董事因涉嫌內幕交易被證監會立案

*ST立方：公司股票收盤價首次低于1元，可能因股價低于面值或重大違法被終止上市

*ST萬方：預計2025年度營業收入不足3億元且扣非前后凈利潤均為負，公司股票將因觸及財務類退市情形被終止上市

億晶光電：預計2025年度期末凈資產為負值，股票可能被實施退市風險警示

華夏幸福：預計2025年凈虧損160億元-240億元，公司股票可能被實施退市風險警示

13連板鋒龍股份：2025年12月25日至1月13日期間累計漲幅214%，14日起停牌核查

9天7板友邦吊頂：股價已嚴重偏離基本面，未來存在快速下跌風險

7天6板引力傳媒：GEO業務尚未形成收入

4連板杭蕭鋼構：公司不存在“商業航天”業務

20CM漲停三連板天龍集團：當前未因AI工具產生額外的收入

3連板東方通信：衛星互聯網網絡維護業務對公司利潤貢獻較小

3連板交運股份：預計2025年度經營業績將出現虧損

2連板金隅集團：全資子企業通達耐火為酒泉、太原、西昌、文昌四大發射基地供應耐火材料，相關收入占比極小

2連板電科芯片：有射頻開關、低噪聲放大器等產品應用于衛星通信載荷，占公司營業收入比例不到1%

2連板人民網：目前不涉及GEO業務

2連板新華網：GEO業務未形成收入

通宇通訊：公司股票交易存在市場情緒過熱及非理性炒作情形

宏盛股份：未在數據中心液冷領域產生收入

海天瑞聲：公司自身未從事人工智能基座大模型的開發

東方明珠：超聚變上市進程具有不確定性，目前對公司業績無影響

浙數文化：相關子公司的主營業務為數字營銷服務和廣告代理服務等，不涉及GEO業務

浙文互聯：公司GEO業務尚未形成成熟的盈利模式，目前尚未形成相關收入

普元信息：AI軟件基礎平臺產品目前處于初步商業化階段，公司并不直接開發AI大模型，且與AI大模型系統公司無任何直接業務往來

榮科科技：不存在與超聚變相關的重組及借殼上市安排，超聚變自身現有資本證券化路徑與公司無關

中文在線：預計2025年凈虧損5.8億元-7億元，海外短劇業務處于投入期利潤虧損

盛新鋰能：預計2025年凈虧損6億元-8.5億元，美元貶值導致公司確認匯兌損失增加

通達海：AI驅動的相關收入占公司整體營收比重較低，預計2025年凈利潤為負值

本文源自：券商研報精選