這兩天,德黑蘭的消息比任何時候都更讓金融市場心驚肉跳。里亞爾匯率的歷史性崩盤,通貨膨脹的愈演愈烈,點燃了從大巴扎商人到大學生的怒火,示威浪潮席卷了31個省份。
![]()
為什么伊朗總是表現出一種極其矛盾的狀態?既有極其世俗、受過良好教育的精英階層,又有極其狂熱、似乎生活在中世紀的宗教執念?
要讀懂這種撕裂,我們必須把K線圖拉長,回到500年前,去看看那個親手締造了什葉派波斯帝國的男人—— 伊斯瑪儀一世 。
(在這里阿邦推薦一本書,《奧斯曼之影》,對于理解中東的歷史很有幫助,可讀性非常強,微信讀書即可免費閱讀。)
他簡直是歷史上最令人著迷的矛盾綜合體。如果放在三國志的游戲里面,應該是統御、武力、魅力三項數值都接近滿分的存在。
![]()
作為宗教領袖,他不僅是王(沙阿),更是薩法維教團萬民膜拜的教主,阿塞拜疆的數十萬的狂熱“紅頭軍”奇茲爾巴什心甘情愿跟隨這個十幾歲的小孩子,指哪打哪,成為其統一波斯高原的主力軍。
作為軍事統帥,他像極了我們的“西楚霸王”項羽,14歲披掛上陣,紅發飄揚,戰場上永遠沖在最前線,有著近乎瘋狂的個人勇武,以少勝多橫掃四方,還多次陣斬對方大將。他不像一個坐在深宮的皇帝,更像是一個為了復仇而生的戰神。
和項羽的垓下之戰一樣,他直到被奧斯曼的恐怖賽利姆大帝在查爾迪蘭戰役打敗前,平生未嘗一次敗績。
他還是一位浪漫詩人,用筆名“哈塔伊”(Khatayi)寫下了大量優美的阿塞拜疆語詩歌。他的詩里充滿了對愛的渴望、對神性的迷戀和對孤獨的感悟,至今仍被人們傳頌。
這種“詩人+戰神+教主”的三位一體,構成了伊朗這個國家深層的政治基因:用詩歌般的浪漫構建理想,用宗教狂熱凝聚人心,用鐵血手腕維持統治。
然而,五百年后的今天,當德黑蘭街頭的抗議聲蓋過了清真寺的宣禮聲,我們發現:伊斯瑪儀留下的這份遺產,正在面臨前所未有的反噬。
一是“神權契約”的經濟基礎已經坍塌。
500年前,伊斯瑪儀一世通過將什葉派立為國教,與波斯民眾達成了一份隱形的“神權契約”:我用宗教賦予你們對抗奧斯曼(遜尼派)的尊嚴,你們向我效忠。
但這份契約有一個前提:飯得吃得飽。
今天的伊朗,正面臨“神權契約”的違約時刻。當通脹率飆升至50%以上,當普通人買不起大餅的時候,再宏大的“抵抗之弧”敘事也變得蒼白無力。
![]()
現在的抗議浪潮,本質上是波斯社會在用最激進的方式告訴德黑蘭:為了維持外部的“什葉派新月”,內部的經濟造血能力已經被抽干了。
歷史總是驚人的相似,薩法維王朝后期,正是因為無休止的外部征戰耗盡了國庫,導致貨幣成色不足,最終引發了各地的抗稅和起義。
二是“紅頭軍”的角色發生了質的異化。
當年,薩法維王朝依靠狂熱的“紅頭軍”奇茲爾巴什打下了江山,這支力量最初是“御外”的,他們是波斯高原的盾牌。
![]()
再看今天的伊斯蘭革命衛隊(IRGC)。在過去幾十年,他們的主要舞臺是敘利亞、是黎巴嫩、是也門,他們是伊朗對外輸出影響力的矛。
但最近幾天最危險的信號是什么?是這支現代版的“紅頭軍”開始大規模部署在德黑蘭街頭,將槍口對準了抗議的民眾。
當一支原本用于“御外”的意識形態武裝,被迫轉為“安內”的鎮壓機器時,這個政權的合法性消耗速度將是指數級的。
三是社會中堅力量的徹底背離。
我們在債券市場上常說,信用風險往往始于流動性枯竭。
伊朗過去維持穩定的模式是:靠石油收入喂養核心精英(教士階層+革命衛隊),靠補貼安撫底層民眾。現在,制裁導致石油收入銳減,里亞爾崩盤導致補貼毫無意義。
歷史上,巴扎商人一直是伊朗政治變遷的風向標,他們曾資助了伊斯瑪儀的崛起,也曾推翻了巴列維王朝。
但在這一輪危機中,因匯率崩盤導致資產歸零的商人們,這群本來是社會穩定的中產階級,卻成了抗議的急先鋒。
當“金主”變成了“造反者”,當這個國家最務實的那群人不再相信上面的“詩人”和“教主”,這意味著政權的統治根基發生了根本性動搖。
對于當下的伊朗當局而言,他們繼承了伊斯瑪儀的狂熱與執拗,卻弄丟了伊斯瑪儀早期的民心與國運。
最后,阿邦想給各位做交易的朋友提個醒:
對于資本市場而言,風險定價的邏輯已經徹底變了。以前我們交易的是“霍爾木茲海峽會不會封鎖”,賭的戰爭溢價;
現在市場開始暗戳戳地給德黑蘭會不會變天下注,賭的是“政權折價”。
這種不確定性是金融市場最厭惡的。
伊斯瑪儀一世當年在查爾迪蘭戰敗后,這位無敵的“戰神詩人”陷入了深深的抑郁,從此不再寫詩,也不再過問朝政,最終郁郁而終。那是英雄氣短的悲情落幕。
而五百年后的今天,如果現政權無法解決“面包與大餅”的問題,繼續試圖用已經透支的意識形態去填補財政的窟窿,那么等待它的,恐怕不會是詩人的挽歌,而是經濟規律無情的清算。
畢竟,在惡性通脹面前,所有的神性都會退化為赤裸裸的人性。
在這個位置上,無論是原油還是避險資產,波動率都會被推向極致。大家系好安全帶,哪怕是作為旁觀者,這也是難得的關于“國家資產負債表崩潰”的深刻歷史課。
![]()
特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.