遼寧
A股深夜傳來重磅信號！人形機器人賽道迎來政策、技術、訂單“三箭齊發”，八部門專項行動+10萬級量產落地+50億資金搶籌，板塊年初至今已暴漲77.59%，遠超滬深300指數表現。隨著商業化元年正式開啟，這場由“政策托底+技術破壁+資金加持”的產業盛宴，正成為2026年最確定性的投資主線，這些核心標的千萬別錯過！
一、政策紅利加碼：國家行動啟動，產業進入黃金三年
深夜刷屏的政策利好，為賽道按下“加速鍵”。工信部等八部門聯合印發《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，明確建設人形機器人中試基地和標桿產線，推動在制造場景率先規模化應用。深圳“十五五”規劃同步發力，將具身智能規模化應用列為重點，工信部更是成立人形機器人與具身智能標準化技術委員會，從頂層設計到標準落地形成完整支撐體系。
政策紅利直接破解產業痛點：中試基地打通“實驗室到量產”的關鍵堵點，典型場景應用創造初期市場需求，地方配套補貼最高達2000萬元。機構預測，在政策合力推動下，2026年國內人形機器人產量將突破10-20萬臺級，正式邁入規模化放量階段。
二、技術突破破壁：從實驗室到生產線，商業化落地提速
技術迭代正讓“機器人進廠”從夢想照進現實。稚暉君發布全球最小全身力控人形機器人“啟元Q1”，體積縮小至背包大小，耐摔特性大幅降低研發試錯成本，推動技術快速迭代；新時達推出工規級具身智能機器人SYNDAR1，單臂負載最高12千克，已落地工業流水線協作場景，明年還將推出雙足人形機器人。
核心零部件國產化率的飆升更是關鍵突破：諧波減速器國產替代率從60%升至75%，力控傳感器實現100%國產化，直接讓人形機器人整機成本從20萬元/臺降至14萬元/臺，跌破工業商用成本閾值。英偉達Newton物理引擎、Thor芯片的賦能，讓機器人關節協同精度達1毫米級，爬樓梯、精密裝配等復雜任務輕松完成。
三、訂單量產爆發：5億訂單落地，10萬級產能在路上
商業化落地迎來實質性突破，訂單數據印證賽道景氣度。星動紀元在CES 2026亮相明星產品矩陣，海外業務占比達50%，累計訂單突破5億元，全球TOP10科技公司中9家都是其客戶；優必選Walker系列全年訂單金額接近14億元，2026年產能目標直指萬臺級，首批數百臺機器人已批量交付汽車制造、智能物流等領域。
消費端與工業端雙線開花：宇樹科技推出2.99萬元親民價人形機器人，京東MALL線下門店開業即遭瘋搶；富臨精工、福田康明斯等工廠已部署近百臺人形機器人，承擔物料搬運、線邊上料等任務，成功率達99%。高工機器人產業研究所預測，2026年國內人形機器人出貨量將達6.25萬臺，較2025年激增247%。
四、資金瘋狂搶籌：機構5連加倉，北向資金逆勢掃貨
聰明資金早已聞風而動，賽道資金虹吸效應顯著。機構資金連續5個交易日加倉，累計凈買入超50億元，其中公募基金重點布局核心零部件企業，北向資金狂買宇樹科技、優必選等整機龍頭，單家企業凈買入最高達8億元。更有軍工“機器人心臟第一股”獲北向資金逆勢加倉95%，即便短期利潤波動，仍被長期資金堅定看好。
資金流向清晰指向核心環節：減速器、伺服電機、AI算法等領域成為加倉重點，綠的諧波訂單排期已至2026年三季度，營收同比增長80%；天準科技具身智能控制器實現大批量銷售，新推出的大算力產品開始小批量交付。資金從“概念炒作”向“業績兌現”集中，標志著賽道進入價值投資新階段。
五、核心標的清單：三大主線，精準把握機會
1. 核心零部件（國產替代+需求激增）
- 綠的諧波：諧波減速器龍頭，國產替代率領先，精度追平進口產品，訂單排期飽滿。
- 匯川技術：伺服電機核心供應商，人形機器人關節驅動系統主力廠商，技術壁壘深厚。
- 天準科技：具身智能控制器放量，大算力產品適配英偉達Thor芯片，業績高增長確定性強。
- 夏廈精密：行星滾柱絲杠成本壓降至千元級，支撐整機成本下行，受益于量產放量。
2. 整機制造（訂單落地+產能爬坡）
- 優必選：工業人形機器人交付量領先，2026年產能目標萬臺級，訂單金額突破14億元。
- 美的集團：“美羅”“美拉”系列完成迭代，覆蓋工業、商業、家庭多場景，技術積累雄厚。
- 星動紀元：海外業務占比50%，CES爆款頻出，累計訂單超5億元，全球化布局領先。
- 新時達：工規級機器人已落地，明年推出雙足人形機器人，場景拓展潛力大。
3. AI賦能（技術核心+場景延伸）
- 科大訊飛：具身智能算法龍頭，AI大模型賦能機器人決策，與產業鏈深度協同。
- 傳化智聯：聯合智元機器人共建創新平臺，2025年凈利潤預增256%-361%，業績彈性十足。
- 領益智造：完成超5000臺機器人硬件組裝服務，深度綁定頭部整機廠商。
操作提示+風險提示
- 操作策略：聚焦“技術壁壘+訂單確定性+業績兌現”，優先布局核心零部件和有明確量產計劃的整機龍頭，短期可關注政策催化下的板塊輪動機會，中長期把握產業規模化放量紅利。穩健投資者可通過機器人ETF布局，激進投資者可逢低關注高增長標的，設置15%-20%止盈線。
- 風險提示：技術迭代不及預期、量產進度受阻、市場競爭加劇、政策執行力度不及預期等因素可能影響板塊表現，投資需謹慎評估個股基本面。
人形機器人正從“黑科技”變成“生產力”，這場萬億級賽道的盛宴才剛剛開啟。你最看好哪個環節的投資機會？評論區聊聊你的布局思路！
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