韓國(guó)四大財(cái)閥都來(lái)了，高盛：2026高配中國(guó)

文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

全天市場(chǎng)成交額放量沖高至2.83 萬(wàn)億元，較昨日的天量水平再增超 3000 億元。

從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，上證指數(shù)加速上行，盤中高點(diǎn)突破 4070 點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，一舉擺脫了此前近 4 個(gè)月的橫盤震蕩區(qū)間，同步創(chuàng)下十年新高。

盤面運(yùn)行細(xì)節(jié)更具參考價(jià)值：

指數(shù)上行過程中雖兩度出現(xiàn)快速回調(diào)，但每次下探均被主動(dòng)性買盤迅速承接，回落幅度快速收窄。

這種“急跌即被抄底”的資金行為，往往反映出場(chǎng)外增量資金，正處于積極尋機(jī)入場(chǎng)的狀態(tài)，或許意味著“春季行情”已提前啟動(dòng)。

我認(rèn)為，昨天的放量突破行情已具備標(biāo)志性意義，可將其定義為：指數(shù)上行周期的新階段。

后續(xù)核心觀察點(diǎn)在于，指數(shù)能否依托當(dāng)前的突破勢(shì)能，持續(xù)向上刷新新高。

在這一關(guān)鍵位置，我們需切換至牛市思維，對(duì)市場(chǎng)整體趨勢(shì)保持看多的判斷。

策略上無(wú)需過度糾結(jié)短期波動(dòng)，核心在于把握好行情推進(jìn)的節(jié)奏，在趨勢(shì)延續(xù)的主邏輯下布局。

01

板塊輪動(dòng)，踩好節(jié)奏

（研究案例，非投資建議）

這段時(shí)間我一直講春季行情播種，主線上繼續(xù)在大科技和有色金屬上播種。

昨天大科技給了收獲，今天就輪到了有色金屬，上百個(gè)品種，集中上攻也帶動(dòng)了指數(shù)的再次上漲。

紫金、江銅、中鋁集體刷出新高。

這背后邏輯是全球通脹預(yù)期加地緣避險(xiǎn)，加上咱們基建發(fā)力，有色成了當(dāng)下攻擊力最強(qiáng)的方向。

AI硬件方向，半導(dǎo)體、CPO（光模塊）和存儲(chǔ)板塊，有點(diǎn)掉隊(duì)。

主要是易中天拖了后腿。市場(chǎng)傳言Q4業(yè)績(jī)不及預(yù)期，加上美股那邊光模塊也在唱空。

但中芯國(guó)際、中微公司這種大票穩(wěn)得住。兆易創(chuàng)新、德明利、香農(nóng)，江波龍這幾個(gè)，也很有韌性。

我的看法是：這只是小作文引起的短期陣痛，不影響趨勢(shì)。

大環(huán)境在，AI算力的剛需就在，等這點(diǎn)利空消化完，反彈只是時(shí)間問題，別因?yàn)檫@點(diǎn)波動(dòng)，就丟了趨勢(shì)籌碼。

總之，現(xiàn)在是“歡樂海洋”沒錯(cuò)，但你要是踩錯(cuò)節(jié)奏，牛市也能讓你過得挺磨人。

02

短線活躍，題材預(yù)期

（研究案例，非投資建議）

近期主線商業(yè)航天今天玩了個(gè)心跳，早盤跳水，下午硬生生拉回，這就是“分歧轉(zhuǎn)一致”。

中國(guó)衛(wèi)通模仿中國(guó)衛(wèi)星的走勢(shì)，航發(fā)、神劍、超捷、再升、通宇等等，這些都在拉辨識(shí)度。

不過明天雷科要面臨放量考驗(yàn)，短線客要留個(gè)心眼。

支線輪動(dòng)也在繼續(xù)，像無(wú)人駕駛的浙江世寶反包，其他的支線核心今天比較一般。

后面有輪動(dòng)預(yù)期的，有AI應(yīng)用的利歐、藍(lán)標(biāo)，機(jī)器人的五洲、三花，六氟核心是天際。

這里順便說(shuō)一下，業(yè)績(jī)線的六氟下午被兌現(xiàn)，六氟的業(yè)績(jī)確定性仍在。

但天際這里的假陰線，明天需要用中陽(yáng)線以上去化解風(fēng)險(xiǎn)。

化解后還有繼續(xù)新高的預(yù)期，不能化解的話，就需要注意一點(diǎn)。

03

牛市的“地基”更穩(wěn)

牛市里最怕的一件事，往往就是：追了割，割了追。

有耐心的，趨勢(shì)還沒起來(lái)的方向（比如一些滯漲的大科技），多點(diǎn)耐心，等風(fēng)吹過來(lái)。

題材則關(guān)注主線內(nèi)部輪動(dòng)和支線核心的機(jī)會(huì)，都會(huì)輪番上陣。已經(jīng)加速的方向，只要不出現(xiàn)放量大陰線，就別輕易下車。

雖然2026年剛開年地緣政治亂哄哄，但支持市場(chǎng)走好的主要因素，依然存在。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，外部再亂，中國(guó)作為全球“增長(zhǎng)錨”的地位相對(duì)較穩(wěn)。

你看這兩天，韓國(guó)“四大財(cái)閥”都來(lái)了。

總統(tǒng)李在明訪華，三星電子會(huì)長(zhǎng)李在镕、SK集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)崔泰源、現(xiàn)代汽車集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)鄭義宣、LG集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)具光謨隨行?。

他們都來(lái)參加中韓商務(wù)論壇等經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，聚焦半導(dǎo)體、新能源等產(chǎn)業(yè)鏈合作，應(yīng)該會(huì)簽單子。

另外，還有不少利好，比如：

美元進(jìn)入了弱勢(shì)周期，而離岸人民幣在國(guó)際清算中的地位飆升；

2026年一開年，全口徑外資回流的速度較快；

加上國(guó)內(nèi)利率持續(xù)下行，社保基金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金在政策引導(dǎo)下，入市比例上限被大幅拉高。

這些“定海神針”，使得4000點(diǎn)的地基比以前扎實(shí)。

1月5日，高盛等大行甚至直接喊出“2026年高配中國(guó)”的口號(hào)。

總之，還是那句老話，堅(jiān)決牛市看多思維。