真沒想到！風(fēng)電龍頭竟然承包了半壁航天供應(yīng)鏈

今天商業(yè)航天再迎重要進(jìn)展：

廣州市政府宣布，將推動(dòng)南沙中科宇航液體火箭總裝測(cè)試基地建設(shè)和黃埔星河動(dòng)力火箭總裝基地盡快落地，研發(fā)大推力、可復(fù)用液體火箭，打造低成本、高密度的航天發(fā)射能力。

廣州這是要抱住星河動(dòng)力、中科宇航這兩大商業(yè)航天龍頭，打造中國(guó)航天的一極啊。

目前國(guó)內(nèi)有5家民營(yíng)航天龍頭正在籌備A股上市，分別是藍(lán)箭航天、天兵科技、星際榮耀、星河動(dòng)力、中科宇航。

一般認(rèn)為，這5家龍頭大概率都會(huì)在今年完成上市，融到資金后，都會(huì)加快生產(chǎn)基地建設(shè)和產(chǎn)能擴(kuò)張。

星河動(dòng)力和中科宇航是其中發(fā)展速度較快的兩家，原因是他們率先發(fā)展起來(lái)了技術(shù)成熟的固體火箭，提前吃到了商業(yè)航天的第一口蛋糕。

按2025年的數(shù)據(jù)，星河動(dòng)力進(jìn)行了6次商業(yè)訂單火箭發(fā)射，年內(nèi)送入衛(wèi)星數(shù)27顆，在民營(yíng)商業(yè)航天市場(chǎng)的市占率為31.6%，高居第一。

中科宇航則發(fā)射了5次火箭，年內(nèi)送入衛(wèi)星數(shù)27顆，在民營(yíng)商業(yè)航天市場(chǎng)的市占率為26.3%，排名第二。

排名第三、第四的藍(lán)箭航天和天兵科技，都只有2次發(fā)射，市占率在10%左右，差距較大。

由于2026年我國(guó)的可回收火箭技術(shù)還處于技術(shù)突破階段，預(yù)計(jì)還不能產(chǎn)生實(shí)際的收入。

所以，上游供應(yīng)鏈企業(yè)要想在2026年的商業(yè)航天市場(chǎng)獲得大額訂單，就得盯著這兩個(gè)龍頭。

君臨昨天的文章中講到的泰勝風(fēng)能，就因?yàn)楹托呛觿?dòng)力擁有共同的股東，所以理論上業(yè)績(jī)落地的確定性是比較強(qiáng)的，因此今天繼續(xù)大漲。

有業(yè)內(nèi)調(diào)研提到，泰勝風(fēng)能是星河動(dòng)力的排他性核心供應(yīng)商，目前主要提供液體燃料貯箱產(chǎn)品，未來(lái)將擴(kuò)展到不銹鋼燃料艙、箭體結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)。

2026年有望實(shí)現(xiàn)2-3億元的收入，2027年進(jìn)一步增加到4-5億元。

另外，泰勝風(fēng)能也是中科宇航的供應(yīng)商，今年有望獲得訂單數(shù)千萬(wàn)元。

那么，除了泰勝風(fēng)能外，還有哪些是星河動(dòng)力、中科宇航的供應(yīng)鏈企業(yè)呢？

1，派克新材。

公司是國(guó)內(nèi)高端金屬鍛件領(lǐng)域的后起之秀，早年在風(fēng)電行業(yè)發(fā)展，2013年開始逐步切入航空航天市場(chǎng)。

2018年，公司進(jìn)入羅羅（全球航空發(fā)動(dòng)機(jī)巨頭）供應(yīng)商名單，簽署十年長(zhǎng)期協(xié)議，實(shí)現(xiàn)國(guó)際高端市場(chǎng)突破；

2020年，公司在A股上市，上市當(dāng)年?duì)I收10.28億元，凈利潤(rùn)1.66億元，其中航空航天領(lǐng)域收入占比達(dá)32%；

2022年，成立“無(wú)錫派鑫航空科技有限公司”，2023年4月派鑫航空第一條模鍛生產(chǎn)線投產(chǎn)，專注航空發(fā)動(dòng)機(jī)、大飛機(jī)核心鍛件；

2023年，為藍(lán)箭航天朱雀二號(hào)火箭供應(yīng)結(jié)構(gòu)件，切入商業(yè)航天賽道；

2025年，進(jìn)一步拓展至星河動(dòng)力、中科宇航等頭部民營(yíng)火箭企業(yè)，為“谷神星一號(hào)”“力箭一號(hào)”提供火箭殼體、發(fā)動(dòng)機(jī)機(jī)匣、精密環(huán)形鍛件，單箭配套價(jià)值量200-300萬(wàn)元（占火箭結(jié)構(gòu)件成本15%-20%）；

公司技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，產(chǎn)品耐受-196℃~1000℃極端溫差，適配液體火箭重復(fù)使用需求，是國(guó)內(nèi)民營(yíng)火箭鍛件“主力供應(yīng)商”。

2，國(guó)機(jī)精工。

公司是國(guó)內(nèi)高端軸承與超硬材料領(lǐng)域的“國(guó)家隊(duì)”，技術(shù)非常硬核，在航天軸承環(huán)節(jié)具有壟斷地位。

國(guó)機(jī)精工最早是依托洛陽(yáng)軸承研究所（國(guó)內(nèi)軸承行業(yè)唯一國(guó)家級(jí)科研院所）的技術(shù)資源發(fā)展起來(lái)的，初期就聚焦特種軸承研發(fā)，為航天、航空等國(guó)家工程配套，成立當(dāng)年即承接“神舟”系列飛船軸承項(xiàng)目。

2019年，公司研制出全球最大直徑26MW風(fēng)電主軸軸承，打破德國(guó)舍弗勒、瑞典SKF壟斷，從而在風(fēng)電賽道上迎來(lái)了一波大發(fā)展。

2020-2021年的新能源牛市期間，公司的風(fēng)電軸承批量配套金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能，2021年的營(yíng)收增速高達(dá)41.3%，凈利潤(rùn)增速高達(dá)104.55%。

不過(guò)，公司在業(yè)內(nèi)影響力最強(qiáng)的還是航天賽道，航天軸承市占率長(zhǎng)期維持在90%以上，近乎壟斷。

很自然的，靠技術(shù)實(shí)力，公司也在為星河動(dòng)力、中科宇航等民營(yíng)火箭提供軸承及動(dòng)量輪產(chǎn)品。

另外，公司也為“北斗”導(dǎo)航衛(wèi)星、“嫦娥”探月衛(wèi)星、“天問(wèn)一號(hào)”火星探測(cè)器、天宮空間站核心艙機(jī)械臂提供姿態(tài)控制動(dòng)量輪軸承、太陽(yáng)翼驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)軸承等，確保在軌長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行（壽命超15年）。

公司也供應(yīng)長(zhǎng)征系列火箭的渦輪泵軸承、伺服機(jī)構(gòu)軸承，耐受火箭發(fā)動(dòng)機(jī)3000℃+高溫燃?xì)鉀_擊，保障燃料精準(zhǔn)輸送。

你有沒有發(fā)現(xiàn)，泰勝風(fēng)能、派克新材、國(guó)機(jī)精工，這三家公司都是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)？

其實(shí)除了它們之外，還有以下這些：

1，金風(fēng)科技。

風(fēng)電行業(yè)的龍一，目前也在積極進(jìn)軍商業(yè)航天市場(chǎng)，近期主要?jiǎng)幼靼ā?/p>

第一步，布局風(fēng)電制綠氫→綠甲醇→火箭級(jí)液態(tài)甲烷，供應(yīng)下游航天燃料需求；

第二步，將全國(guó)200+風(fēng)電場(chǎng)改造為衛(wèi)星測(cè)控點(diǎn)，為藍(lán)箭、微納星空等航天企業(yè)提供服務(wù)。

第三步，多輪下注，合計(jì)持股藍(lán)箭航天超10%，受益其IPO增值。

第四步，引入藍(lán)箭航天3D打印與輕量化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)機(jī)機(jī)艙減重15%，單臺(tái)成本可下降8-10萬(wàn)元。

2，明陽(yáng)智能。

風(fēng)電行業(yè)的龍二，也不落后。

公司目前已建成全球最大漂浮式風(fēng)電平臺(tái)“明陽(yáng)天成號(hào)”（抗17級(jí)臺(tái)風(fēng)），適配海上發(fā)射場(chǎng)，為商業(yè)航天提供能源配套；

公司控股的德華芯片，布局了空間能源芯片，適配衛(wèi)星供能需求。

為什么風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集進(jìn)軍商業(yè)航天？

本質(zhì)是“技術(shù)協(xié)同、場(chǎng)景復(fù)用、賽道紅利”三重邏輯共振的結(jié)果，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)積累的精密制造、極端工況適配、規(guī)模化降本能力，與商業(yè)航天“低成本、高頻次、高可靠”的核心需求高度契合。

這里面的核心是技術(shù)和場(chǎng)景的可復(fù)用。

風(fēng)電設(shè)備長(zhǎng)期運(yùn)行于強(qiáng)風(fēng)、鹽霧、溫差劇烈的戶外環(huán)境，對(duì)材料強(qiáng)度、結(jié)構(gòu)精度、耐極端工況的要求，與航天部件（如箭體結(jié)構(gòu)、發(fā)動(dòng)機(jī)組件）高度重合，很多核心技術(shù)都可直接復(fù)用。

比如風(fēng)電塔架、風(fēng)機(jī)機(jī)艙的焊接、大型鋼結(jié)構(gòu)成型工藝，可直接用于火箭箭體、液體燃料貯箱制造，泰勝風(fēng)能就是用風(fēng)電塔架技術(shù)生產(chǎn)火箭貯箱的。

而風(fēng)電設(shè)備耐-40℃~60℃溫差、抗17級(jí)臺(tái)風(fēng)的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，可支撐火箭熱防護(hù)系統(tǒng)（如發(fā)動(dòng)機(jī)噴管耐高溫材料）、衛(wèi)星地面站抗惡劣環(huán)境建設(shè)，因此金風(fēng)科技的風(fēng)電場(chǎng)能夠復(fù)用為衛(wèi)星測(cè)控點(diǎn)。

另外，風(fēng)電行業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，成熟的全球供應(yīng)鏈，也可快速適配商業(yè)航天“批量發(fā)射”需求，助力航天部件采購(gòu)與交付效率提升。

而風(fēng)電行業(yè)歷經(jīng)十余年高速增長(zhǎng)后，正面臨“裝機(jī)增速放緩、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇”的瓶頸。

這個(gè)時(shí)候，商業(yè)航天的藍(lán)海市場(chǎng)很自然就成為了風(fēng)電企業(yè)打開第二增長(zhǎng)曲線的天賜機(jī)會(huì)。

風(fēng)電全球市場(chǎng)規(guī)模只有千億元級(jí)別，而商業(yè)航天（含衛(wèi)星制造、發(fā)射、應(yīng)用）2030年全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破萬(wàn)億美元，是風(fēng)電的幾十倍以上。

風(fēng)電設(shè)備毛利率約15%-25%，而航天部件毛利率普遍超30%，也能顯著提升企業(yè)盈利潛力。

因此，很快我們就會(huì)看到，未來(lái)還將有更多風(fēng)電龍頭進(jìn)場(chǎng)，整個(gè)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都將掀起一輪浩浩蕩蕩的向商業(yè)航天進(jìn)軍的浪潮。

關(guān)于火箭板塊，私享版已在12月中上旬分別就控制系統(tǒng)、電子元器件等板塊的部分公司做深入分析。

部分文章檢索目錄如下：

12

8

【電子元件.航天電器】特種連接器龍頭，深度受益航天高景氣

12

7

日：【計(jì)算機(jī)設(shè)備.智明達(dá)】軍用嵌入式計(jì)算機(jī)模塊龍頭，前瞻布局商

12月4日：【集成電路.復(fù)旦微電】FPGA國(guó)產(chǎn)領(lǐng)先廠商

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