2025，電競“換擋” | 年終盤點

過去，電子競技總是習慣用“增長”來證明自身的價值，更多的俱樂部、更高的峰值觀賽人數、更大的獎金池等等，似乎每一個躍升的數字都在昭示著這個新興產業的無限可能。
但疫情后，高速增長周期的結束和整體環境的冷卻，讓行業不可避免地撞上了階段性的“天花板”，每一個身處其中的個體都能切實感受到調整二字的重量。反映在數據上，是中國電競用戶規模增速的放緩，甚至到2022年出現負增長。
然而，也正如所有的產業周期一樣，低谷并非終點。隨著泡沫被逐漸擠出，新的市場邊界正在被描繪，新的賽事和業態正孕育著前所未有的機遇。在這個過程中，2025年的電競正通過“換擋”重拾增長動能。

作者：陳文健

校對：張賓

圖片：來自網絡

亞洲主導，北美分化，全球化加速

很長一段時間里，以北美為代表的電競資本一直是行業增長的重要驅動力，北美體育成熟的聯賽結構、商業體系、俱樂部模式也一度是全球電競行業學習的標桿。

然而，當疫情終結了行業的高速增長，全球宏觀經濟環境趨冷，逐利的資本開始追求更具確定性的投資，由資本驅動的北美市場也就迎來了必然的調整與收縮。

如果要用一個詞來形容2025年的北美電競市場，那便是“分化”。

以曾引領北美電競投資浪潮的英雄聯盟賽事為例，2025年，拳頭將北美與拉美賽區合并，想要重振日漸衰頹的北美市場。但數據顯示，同比LCS，LTA北部賽區的各項收視指標上均大幅下滑：峰值觀賽人數-39%，平均觀賽人數-21%，總觀賽時長-53%，甚至其最受歡迎的直播流語言都變成了葡萄牙語。

這一現象反映出的不只是單一賽事的熱度波動，更是北美電競資本與內容生態在增長放緩后的深層重構。

像退出北美英雄聯盟賽事的100T等知名電競俱樂部，近年來都在削減其傳統電競板塊的投入與參與，并以娛樂內容驅動增長。這樣的轉向既是一種應對成本壓力的調整，也是對新消費習慣與受眾生態變化的反應。

原因在于，隨著以嚴肅競技為主導的傳統電競賽事發展見頂，北美電競開始發揮本土市場的“傳統藝能”——娛樂驅動，一些主打娛樂性、或跨界混合的賽事在2025年成為行業復蘇跡象的代表。

如《堡壘之夜》時隔數年重新舉辦了混合型賽事FNCS 2025 Pro-Am，邀請職業選手、主播、演藝名人等同臺競技，并將其納入全球冠軍系列賽體系。憑借強娛樂屬性與頂級賽事背書，賽事的峰值觀賽人數突破65萬，而這個數字是LTA的兩倍。

與其相似的還有一個在2024年成立的電競賽事GGL（Global Gaming League）。作為一項囊括了《吃豆人》《俄羅斯方塊》《火箭聯盟》《美國職棒大聯盟25》等各類電競項目的三方賽事，GGL面向全球玩家開放報名。

就是這樣一個看起來有些“不正經”的新IP，憑借娛樂性的敘事，以及說唱歌手T-Pain、擁有2300萬粉絲的TikTok網紅Bryce Hall等各界名人的影響力，在2025年收獲了1000萬美元的融資。

這類賽事通過強化玩家與觀眾之間的互動，為電競內容消費提供了更多元的入口，而資本對新型電競內容平臺與社區生態的興趣也沒有消失，只是在尋找更加多樣化的電競敘事與商業定位。

當然，傳統的嚴肅電競賽事也仍有其生命力。2025年于美國舉行的Austin Major不僅以超178萬峰值觀看人數成為本土最受歡迎的CS:GO賽事，更以7610萬小時創下該項目累計觀看時長新紀錄。

以上種種說明，當前北美電競的“分化”，實質上是市場從資本驅動，轉向內容形態、商業模式與受眾細分等多維度探索的階段。

而與北美電競生態的結構調整形成鮮明對比的，是亞洲地區在2025年繼續鞏固并擴大其作為全球電競中心的地位。

YouGov的數據指出，亞太地區匯聚了全球約80%的電競觀眾；Esports Charts的數據亦顯示，盡管亞洲地區2025年賽事總播出時長減少了5000小時，但總觀看時長仍保持在16.5億小時，與2024年基本持平。

而縱觀全球電競市場，近年來主要的增長動力與模式創新，大多源自亞洲。其中，中國不僅是規模上的引領者，更是技術落地、商業開發與賽事創新的核心推動者。

首先顯著變化的是第三方賽事的重要性被系統性放大。以上海大師賽、ACL（亞洲冠軍聯賽）為代表的三方賽事不再只是補充內容，而是正在成為承接多元觀賽需求、驗證商業模型的重要平臺。

2025年的上海大師賽，便新增了決勝巔峰項目。它是2025年才進入國內、2026年登上亞運會的競技項目，上海電競大師賽選擇在這一時間節點將其納入正式賽事體系，既為該項目在中國市場完成早期曝光與競技規范化提供了平臺，也反向驗證了第三方賽事在新項目培育階段的獨特價值。

與電競世界杯、DreamHack達成合作的ACL，不僅進一步豐富了第三方賽事的戰略定位，也能幫助中國電競無縫融入其他國際電競生態系統，并發展成為諸多國際電競巡回賽必不可少的停靠點。

與此同時，新一代游戲正在為電競不斷解鎖“新地圖”。其中，《三角洲行動》憑借其獨特的“搜打撤”與 “大戰場”模式，正在重新定義戰術射擊電競的維度，拓展著戰術深度與戰略寬度的“坐標軸”；而《漫威爭鋒》則依托其強大的全球IP影響力，從北美——這塊中國電競出海長期難以深入的核心市場——成功切入，快速構建起了一個具有原生全球化基因的電競賽事生態，為中國電競的國際化敘事開辟了一條截然不同的航線。

度過早期發展階段的聯賽，同樣展現出了積極的改革姿態。LPL在2025年全面推行無畏征召，并主動收縮聯賽規模、調整賽制，其本質是一場聚焦于競技質量的內生性變革；KPL則是將年終總決賽搬進鳥巢，持續強化自身的公共影響力、推動品牌價值的破圈；PEL通過新增臨時席位釋放結構彈性，為俱樂部和選手提供上升通道；第五人格賽事在日本市場持續走高，線下觀賽與游戲本體熱度同步放大，已經成為區域性國際電競IP的代表性樣本之一。

把視野放到國際市場，中國電競內容的外溢效應正在加速。《王者榮耀》海外版本AOV的電競賽事，在2025東南亞運動會上，斬獲了104萬的峰值觀眾。越南電競記者Lê Phú An表示，AOV在越南市場的增長十分迅猛。數據顯示，東南亞運動會上，越南語的觀眾貢獻了近100萬的峰值觀看人數，同時AOV的男子組冠軍與女子組冠軍均由越南隊獲得。

而長期統治海外移動電競的決勝巔峰同樣不遑多讓。MPL ID第15賽季成為了決勝巔峰電競歷史上收視率第三高的賽事，僅次于世界總決賽。換句話說，決勝巔峰印尼聯賽是有史以來最受歡迎的地區性移動電競賽事。同時，2025年決勝巔峰電競也在進一步向埃及、中非等新興市場覆蓋，MPL MENA第8賽季總決賽便首次來到埃及。

而亞洲大陸的另一邊，沙特這名新玩家正在進一步深入電競市場的腹地。2025年，沙特舉辦了更為成熟的一屆電競世界杯。相比首屆，第二屆EWC在賽制穩定性、項目結構與商業整合度上明顯提升。更重要的是，在俱樂部積分、跨項目成績等長期指標的考核下，沙特正試圖將原本割裂的電競賽事，整合進一個更接近傳統綜合性體育大賽的框架中。

盡管此前備受關注的電競奧運會項目暫時被擱置，但有了EWC的經驗，沙特并未放慢推進節奏，而是轉向另一條更具現實操作性的路徑——繞開國際奧委會自己操辦以國家隊為核心的ENC。

根據目前公布的信息，首屆ENC將落地利雅得，在四周內完成16個項目的比賽，團隊項目最多容納48支國家隊，單人項目最多允許128名國家選手參賽；所有國家均可通過資格賽獲取席位，另外50%的名額由ENC直接邀請。并且，ENC禁止隊伍以任何一支現有俱樂部的完整名單參賽。

在賽事之外，沙特對電競基礎設施的掌控同樣關鍵。通過旗下PIF，沙特已經基本補齊了電競產業鏈上各方角色，2025年他們還大手筆買下了重要的電競版權方EA。這一系列動作，直接強化了沙特電競在全球電競產業中的話語權，并逐步實現了身份上的躍遷。

綜合北美、中國與沙特三股電競力量的變化，可以清晰地看到一個趨勢：2025年電競的全球化正在進入加速階段，但其形態已發生本質變化。

北美在調整周期中，成為成熟市場如何自我修復的樣本；亞洲則憑借龐大的用戶基礎與持續的內容創新，穩居全球電競的核心生產區，并不斷向外輸出經驗；在此之外，沙特的強勢入局為全球電競補上了關鍵一環。通過搭建一個跨區域、跨項目的全球化舞臺，將原本分散在各大賽區的電競力量重新編織進同一張網絡之中。

這三種路徑共同指向同一個結果：電競正在形成一個多中心、強聯動的全球體系。不同市場承擔不同功能，卻彼此咬合、相互放大。

博彩贊助加速入局，游戲與城市解鎖更多玩法

宏觀層面看，2025年贊助依然是電競最重要、也是最穩定的造血方式，但一個顯著的趨勢是，贊助結構正在發生變化。

Statista的數據顯示，2020年，電競贊助的增長率在20%，時至今日，這個數字下降到了7%。為了尋找增量，電競行業不得不做出一些更加激進的改變。于是在2025年，一個過去始終被電競謹慎對待的行業——博彩——開始進一步走到臺前。

在此之前，V社旗下的電競項目已經放開了對博彩的管控，允許俱樂部接受博彩行業的贊助，而它的底線是賽事舉辦方不能接受博彩的資金。而在今年，拳頭同樣松口了，允許美洲、歐洲、中東以及非洲的一級英雄聯盟和無畏契約團隊獲得博彩行業的贊助。

從傳統體育的經驗來看，博彩往往意味著兩件事：一是穩定且金額可觀的贊助預算；二是對賽事數據、賽制完整性與監管體系提出更高要求。英超、NBA等頂級體育聯賽，幾乎都經歷過博彩深度介入的階段，其結果并非摧毀競技公平性，而是倒逼聯賽在數據合規、反操縱、裁判體系與信息披露層面建立更成熟的制度。

可以預見的是，在海外市場，博彩將逐步成為電競贊助中的重要類別之一。未來隨著監管框架逐步清晰、行業接受度提升，博彩與電競的結合，只會越來越緊密。

與贊助結構變化同步發生的，是電競商業化邏輯的另一條主線——回到游戲本體。

過去幾年，圍繞“皮膚分成”“戰隊道具”的商業化模式愈發明晰。到了2025年，行業的注意力開始從“賣什么”轉向“怎么賣”，即如何通過電競，把游戲內容本身變成一種可被反復消費、反復體驗的線下與線上結合產品。

無畏契約賽事是這一趨勢中最具代表性的案例之一。在國內市場，無畏契約并沒有簡單復制傳統電競的地域化聯賽模式，而是持續嘗試將電競賽事節點與線下城市、玩家社群深度綁定。從線下觀賽、試玩體驗，到圍繞賽事周期展開的城市主題活動，無畏契約賽事和無畏契約這個IP，正愈發成為當代中國年輕人的一種生活方式。

2026年，無畏契約在國內將推出七城巡回的賽事模式，將賽事內容、玩家活動、城市文化與商業資源進行系統性打包。在這一過程中，電競的商業價值不再只體現在轉播曝光，而是體現在線下人流、文旅消費、城市品牌聯動以及長期玩家沉淀上。這是一種更貼近游戲本體、也更接近玩家真實生活場景的商業化路徑。

從無畏契約賽事與城市的結合進一步展開，如果說回歸游戲本體是電競商業邏輯的內核變化，那么“電競×城市”的深化，則是這一變化在空間維度上的外顯。

在國內市場，一個清晰的趨勢正在形成：電競不再只屬于北上廣成等頭部城市。隨著賽事體系成熟、俱樂部運營逐步理性化，越來越多的城市開始加入到電競賽事承接與產業建設中來。

從俱樂部角度看，頭部電競城市依然具備難以替代的產業集聚效應——無論是贊助資源、內容制作能力，還是人才密度，都具有天然優勢。但與此同時，頭部城市周邊的衛星城市，甚至部分非傳統電競城市，正在成為新的選擇。

例如，BLG無畏契約項目選擇落地廣州花都，本質上是一次成本、資源與政策的綜合考量：既能依托廣州成熟的電競與商業基礎，又能在區級層面獲得更具針對性的支持。KPL的Hero久競將主場遷至南通，同樣是類似邏輯的體現——在一線城市難以獲得的政策空間與城市曝光，在新興電競城市可能會更容易兌現。

再比如與武漢進行更深度城市綁定的新興俱樂部TLG，則展現了另一種可能性：新興電競俱樂部直接深度參與到城市電競生態的共建中。對武漢這類新一線城市而言，這是引入年輕文化與數字產業的重要抓手；對俱樂部來說，則能憑借政府資源的支持在競爭中迅速在市場站穩腳跟。

同樣的邏輯，也正在被賽事主辦方廣泛采用。一方面，新一線、二線城市城市往往擁有尚未被充分滿足的電競內容需求，觀眾熱情與線下參與度并不會減弱多少；另一方面，通過與這類合作意向度更好的地方政府合作，賽事方可以在場館、落地執行等環節獲得更多支持，從而在行業平臺期實現更可控的成本。

綜合來看，2025年的電競商業化，并沒有出現顛覆性的答案，而是將已驗證的路徑做深、做透、做實。贊助依然是核心，但結構在變；博彩加快入場，但節奏謹慎；緊扣游戲本體，與玩家體驗、城市空間深度結合。

女子電競，量縮質增

“電子競技，菜是原罪。”

毫不客氣地說，電競行業中的所有人都在為這八個字“買單”，但客觀來說，這句話某種程度上確實定義了行業的生存邏輯。而對于女子電競而言，想要實現明顯的進步，要么用成績告訴所有人這句話是錯的，要么只能等待行業發展的東風。

所以在整個電競生態進行深度調整的2025年，“硬實力”不夠的女子電競遭遇了明顯的挑戰與收縮。

根據Esports Charts的行業報告，2025年女子電競賽事的總觀看時長同比下降了7.9%。更關鍵的結構性問題是賽事數量在持續減少：全年舉辦的女子專屬賽事較去年銳減了52%，這已是連續第二年出現超20%的大幅下滑。

同時市場呈現出高度的集中與脆弱性——決勝巔峰與無畏契約兩大項目吸引了全球95%的女子電競觀眾。而曾位居第三的CS:GO女子賽事（ESL Impact聯賽），也因商業效益問題在2025賽季后停運，其6.3%的觀眾份額并未能支撐起一個獨立的聯賽。

然而，在整體收縮的表象下，也蘊含著結構性的亮點與韌性。雖然賽事數量與播出時長大幅減少，但總觀看時長的降幅相對溫和，且2025年的平均峰值觀看人數逆勢上升。這似乎表明，核心觀眾群體并未流失，反而興趣更為集中，賽事內容的觀眾凝聚力和品質可能正在提升。

與此同時，一些突破傳統模式的實踐正在為女子電競開辟新的思路。

例如，決勝巔峰項目的Team Vitality女子戰隊，選擇加入MPL ID的次級聯賽，與男隊同場競技。盡管聯賽常年墊底，但她們在純女子國際賽事（MWI）中展現極強的統治力。這種“日常融入主流體系，專項賽事證明價值”的混合路徑，提供了一個有價值的性別融合參考樣本。

此外，傳統綜合運動會的賽制也為女子電競帶來了新機遇。得益于東南亞運動會設立電競女子組，AOV女子賽事的峰值觀看人數一度超過25萬。這種以國家和地區為單位、依托大型體育平臺的模式，為女子電競打開了區別于商業聯賽的另一種發展通道。

在可預見的將來，專項的女子電競如何發展、如何與不分性別的賽事共融仍會是主要方向。但短時間內，女子電競該強調的不是公平，而是實力。如何在追求競技實力“硬標準”的同時，構建一個更具可持續性的生態支持系統，將會是行業必須解答的長期命題。

電競管理權責劃分問題日益凸顯

如果說商業模式與賽事形態的調整，仍然屬于市場邏輯可以逐步消化的問題，那么在2025年，電競行業暴露得最為尖銳、也最難回避的議題之一，便是組織架構與治理權責的劃分。隨著電競不斷向“國家級賽事”“綜合性體育體系”靠攏，這一問題被前所未有地放大。

年中爆出的黃思綿貪腐事件，背后很可能就是組織管理層面話語權斗爭的一個縮影，而沙特與國際奧委會之間圍繞電競奧運會展開的合作與博弈，更是這一矛盾的集中體現。

一方面，國際奧委會仍舊希望將電競奧運會納入既有的標準體系中，自己掌握話語權；但另一方面，沙特在“2030愿景”的時間表壓力下，顯然更希望通過高頻率、高投入的方式，快速在電競領域建立國際話語權，并以賽事先行的方式逐步落實電競的組織管理問題。

隨著電競奧運會被擱置，沙特方面公布了ENC的賽事規劃。從表面上看，這當然是一次對電競國家隊模式的積極推進。但從組織結構的角度審視，它同樣無法繞開既有治理爭議。

無論是ENC，還是未來可能重啟的電競奧運會，都無法回避同一個核心命題：當電競以國家名義參賽時，誰來承擔責任，又由誰掌握權利？

這一困境在杭州亞運會上已經有所體現。作為首屆將電競列為正式比賽項目的亞運會，許多權力事實上被“讓渡”給了游戲版權方，最終導致街霸國家隊的“消失”。

更現實的問題在于，即便版權方擁有對游戲最深刻的理解，也不可能、也沒有能力解決所有國家級賽事所涉及的事務：跨國協調、選手管理、爭議仲裁、反舞弊機制、長期項目規劃等，都遠遠超出了單一商業主體的職責范疇。這種權責錯位，使得電競在進入綜合性運動會體系后，呈現出一種“既高度依賴商業力量、又無法完全商業化運作”的尷尬狀態。

從杭州亞運會到2025年的電競世界杯，電競的賽事規模、影響力、社會價值都在迅速提升，但在組織治理層面，實質性進展并不明顯。許多問題依靠個案協商而非制度解決，這種模式在行業上升期尚可被增長掩蓋，但在行業進入換擋期后，矛盾將會集中顯現。

或許，經歷杭州亞運會這一輪現實檢驗后，2026年的名古屋亞運會能夠為電競的組織管理問題提供新的視角。無論是更明確的權責劃分，還是在國家體育體系與商業版權方之間建立更成熟的協作機制，名古屋都可能成為一次關鍵的制度性實驗。

但無論如何，可以確定的是，當電競真正走向國家級乃至全球性舞臺，它所面對的挑戰已遠不止商業變現。一個超越單一賽事或廠商、能夠統籌協調各方利益與標準的“電競奧委會”式管理機構，正從行業愿景變為現實剛需。

結語

回望這一年，電競并沒有重新找回高速增長的上升通道，卻在多個維度上完成了必要的修復：

全球格局上，北美在陣痛中重構生態，亞洲進一步成為世界電競中心，其中中東則以更強勢的姿態試圖重塑國際電競格局，一個多中心、強聯動的全球化電競網絡正在成形；商業層面，贊助結構悄然變化，博彩成為新的變量，商業化緊靠城市合作與線下體驗；在更細分的領域，女子電競在收縮中展現韌性，前路挑戰與微光并存。

而在組織治理層面，沙特、亞運會與電競入奧的交錯推進，則清晰地提醒行業，超越商業利益的治理主體與協調機制已成為無法回避的時代命題。

這些變化共同指向一個事實：電競正在從新興產業向成熟產業過渡。增長仍然重要，但不再是唯一目標，結構穩定性、制度合理性與長期協同能力，開始成為決定行業天花板的關鍵因素。

未來的電競，將不再僅僅是一場關于熱血的游戲，更是一場關于規則、生態與長期主義的深刻建設。2025年，或許只是序章。