通信、導(dǎo)航、遙感、低軌星座四條主線整理A股核心標(biāo):
一、通信主線(衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)/手機(jī)直連/運(yùn)營)
? 中國衛(wèi)通(601698):國內(nèi)唯一高通量衛(wèi)星運(yùn)營龍頭,Ka頻段資源稀缺,受益手機(jī)直連與低軌星座落地。
? 中國衛(wèi)星(600118):航天科技五院平臺,承擔(dān)千帆星座衛(wèi)星制造,批量交付驅(qū)動業(yè)績。
? 鋮昌科技(001270):星載相控陣T/R芯片龍頭,星網(wǎng)核心供應(yīng)商,市占率高。
? 三維通信(002115):中標(biāo)星網(wǎng)12.8億地面終端大單,海衛(wèi)通海事通信市占率領(lǐng)先。
? 華力創(chuàng)通(300045):天通衛(wèi)星基帶芯片,適配華為手機(jī)低軌直連。
關(guān)鍵催化:2026年Q2低軌衛(wèi)星手機(jī)直連服務(wù)商用;星網(wǎng)GW星座/千帆星座密集發(fā)射與訂單落地;國家航天局商業(yè)航天司政策細(xì)則;華為/蘋果衛(wèi)星通信手機(jī)放量。
二、導(dǎo)航主線(北斗+高精度+授時)
? 北斗星通(002151):北斗芯片龍頭,22nm量產(chǎn)、14nm推進(jìn),民用/軍工市占率高。
? 華力創(chuàng)通(300045):北斗導(dǎo)航基帶+終端,高精度定位方案。
? 北方導(dǎo)航(600435):慣性+衛(wèi)星組合導(dǎo)航,適配復(fù)雜電磁環(huán)境。
? 理工導(dǎo)航(688282):51系列慣導(dǎo)裝置定型量產(chǎn),軍工訂單增長。
關(guān)鍵催化:北斗三號全球服務(wù)深化,高精度應(yīng)用滲透率提升;智能駕駛/精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)政策落地;低軌增強(qiáng)北斗服務(wù),提升定位精度;國防訂單集中交付。
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三、遙感主線(對地觀測/數(shù)據(jù)服務(wù)/星座)
? 航天宏圖(688066):“女媧星座”雷達(dá)遙感衛(wèi)星,亞洲最大,數(shù)據(jù)服務(wù)高速增長。
? 中科星圖(688568):控股星圖測控,“星眼”星座提供太空態(tài)勢感知/碰撞預(yù)警。
? 中國衛(wèi)星(600118):遙感衛(wèi)星制造核心供應(yīng)商,量產(chǎn)能力強(qiáng)。
? 光威復(fù)材(300699):碳纖維材料用于遙感衛(wèi)星結(jié)構(gòu),輕量化降本。
關(guān)鍵催化:“女媧”“星眼”星座組網(wǎng)與數(shù)據(jù)服務(wù)簽約;環(huán)保/國土/應(yīng)急等領(lǐng)域政府采購放量;AI遙感數(shù)據(jù)處理降本增效,帶動商業(yè)化;衛(wèi)星遙感與GIS平臺融合加速。
四、低軌星座主線(制造/發(fā)射/測運(yùn)控/核心部件)
? 中國衛(wèi)星(600118):承擔(dān)千帆星座超200顆制造,文昌工廠量產(chǎn)能力釋放。
? 航天電子(600879):衛(wèi)星姿控/星載計算機(jī),火箭發(fā)射配套率高。
? 上海滬工(603131):民營衛(wèi)星總裝龍頭,滬航衛(wèi)星批量裝配微小衛(wèi)星。
? 鋮昌科技(001270):低軌星座相控陣T/R芯片核心需求。
? 長江通信(600345):千帆星座測運(yùn)控系統(tǒng)核心供應(yīng)商,單站可管300+衛(wèi)星。
關(guān)鍵催化:2026-2027年低軌星座二期組網(wǎng)(目標(biāo)1296顆);朱雀三號/長征十二號甲可回收火箭驗(yàn)證;星網(wǎng)/千帆星座一級組網(wǎng)驗(yàn)收,二期訂單落地;衛(wèi)星批量化制造降本,單星成本下行。
五、通用催化與跟蹤提示
? 通用催化:十五五規(guī)劃“航天強(qiáng)國”細(xì)則;商業(yè)航天發(fā)射場擴(kuò)容;一箭多星常態(tài)化;衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商用牌照發(fā)放。
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