蔚來百萬臺落地！李斌“反焦慮”：中國車企不止3到5家能活下來

1月6日上午，安徽合肥蔚來先進制造新橋二工廠內(nèi)，隨著一臺全新ES8緩緩駛下生產(chǎn)線，蔚來汽車（下稱“蔚來”）正式達成第100萬臺量產(chǎn)車下線。

孫婉秋/攝

在董事長、CEO李斌看來，這是里程碑也是新起點。從2015年成立到百萬臺達成，這家新勢力車企用了近11年的時間。

如果將百萬歷程分成兩段，會看到一段顯著的加速。前半程歷時9年多，后半程則縮短至不到20個月。李斌希望“新的100萬輛能早一點到來”，至少比50萬到100萬快一點。

他將蔚來過往11年的發(fā)展劃分為三個周期。

第一個周期從成立到2021年，初始階段的蔚來保持了100%的增長。2022年到2025上半年是蔚來的第二個周期，李斌給出的評價是“發(fā)展不及預(yù)期，但基本保持了30%—40%的增長。”2025年下半年開始，成立十年的蔚來始入第三個周期。這一階段呈現(xiàn)的特點是三大品牌協(xié)同發(fā)力，價格帶實現(xiàn)更廣闊的覆蓋；累計超650億的研發(fā)投入結(jié)果在產(chǎn)品競爭力和降本成效上開始體現(xiàn)，與此同時，在純電爆發(fā)之下，蔚來可充可換可升級技術(shù)路線優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。

第三階段的首年，蔚來全年交付新車32.6萬臺，同比增長46.9%，雖創(chuàng)歷史新高，但對照此前既定的44.4萬輛業(yè)績目標來看，最終完成率僅為74%。李斌直言，“雖然和預(yù)期銷量有一些差距，但總體還是實現(xiàn)了戰(zhàn)略性目標?！?/p>

孫婉秋/攝

有銷量的下沉市場開綜合店

站在百萬臺新起點，蔚來也透露了2026年發(fā)展規(guī)劃。

總裁秦力洪說，今年蔚來將全面切換至第三代平臺技術(shù)品牌產(chǎn)品，樂道L90、全新ES8等車型將成銷量主力，蔚來品牌還將在高端中大型車領(lǐng)域推出新品，樂道品牌也將同步推進產(chǎn)品迭代與L80 車型的市場投放，中高端大車將成為公司全年銷售核心抓手。

為匹配中高端純電大車的銷售需求，蔚來還將加速充換電體系建設(shè)：計劃新增1000座換電站，目前已有加電合伙人計劃合作500座，后續(xù)不排除進一步擴大投入；第五代換電站樣板站已完成驗收，將于2026年一季度末至4月初批量布局。

不僅如此，據(jù)秦力洪透露，將根據(jù)不同市場特點靈活布局品牌門店，銷售網(wǎng)絡(luò)重點向下沉市場發(fā)力，計劃在有銷量基礎(chǔ)的下沉區(qū)域開設(shè)集合蔚來、樂道、螢火蟲三品牌的綜合店，首批門店預(yù)計在2026年春節(jié)前后落地。李斌說，蔚來當前75%以上的銷量集中在江浙滬、北京、廣東等一線城市，與寶馬、奔馳、奧迪等豪華品牌相比，在湖北、山東、四川、安徽等地級市市場仍有巨大增長空間，2026年公司將重點在210個地級市完善渠道布局。

出海方面，蔚來將秉承 “專注中國市場，穩(wěn)健進入全球市場” 策略，以螢火蟲為先導(dǎo)品牌，2026年計劃進入40個國家和地區(qū)，新增十幾個市場。秦力洪補充說，螢火蟲首款右舵車型將于1月8日在新加坡車展亮相，春節(jié)前后在當?shù)亻_售。

雖然規(guī)劃清晰，但李斌不再給出單年具體目標。

他說接下來蔚來每年將實現(xiàn)40%—50%的增長，“汽車行業(yè)的訣竅是你不能下降，只要下降，這一年就耽誤了，后面再重新爬起來挺辛苦?！备鶕?jù)李斌測算，如果每年都能增長40%，到2035年能實現(xiàn)500萬輛業(yè)績。

四季度毛利率20%以上

李斌在會上調(diào)侃稱，自己“預(yù)測行業(yè)比較準，預(yù)測自己相對差一些”。

他說自己早在 2019年就提出2024至2025年行業(yè)將步入決賽階段，當前賽道玩家已基本定型，新進入者門檻大幅抬高。他預(yù)測，2030年全球汽車產(chǎn)業(yè)格局將初步確定，2035年基本定型，而中國新能源汽車滲透率到 2030年將超過 90%，其中純電占比至少80%。

相較不少悲觀的聲音，李斌不認為最終全球市場僅會剩下3到5家車企，反而樂觀預(yù)判中國車企至少能有10家能留在牌桌。他說，目前中國汽車年銷量已達3400萬輛，中國品牌年銷量為2700萬輛，未來十年中國品牌年銷量有望突破3500萬輛，若由10家車企瓜分，平均每家可達350萬輛，遠超200萬輛的經(jīng)濟規(guī)模門檻和100萬輛的生存線。

他笑稱，蔚來目前年銷量32.6萬臺，僅占中國市場1%左右，已經(jīng)能看到盈利的曙光，“整個行業(yè)無需過度焦慮”，與其糾結(jié)于最終的存活數(shù)量，不如專注于做好自己的事。

孫婉秋/攝

對于市場關(guān)注的去年四季度是否實現(xiàn)盈利，李斌再次重申了信心。他說，從non-Gaap 口徑（非公認會計準則）來看，三季度雖然虧損27億元，但四季度多交付了4萬多輛全新ES8，單季毛利率可達20%以上，毛利額新增數(shù)十億元，且費用控制保持良好，虧損額同比減少17億元，結(jié)合“毛利減費用”的基本邏輯，為四季度盈利目標的達成創(chuàng)造了有利條件，不過其也強調(diào)，最終財務(wù)數(shù)據(jù)仍需等待審計確認。