芯片股引爆全球！中概股深夜爆發(fā)，百度狂飆12%，DeepSeek要發(fā)大招了，梁文鋒署名新論文引爆AI圈！

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2026年的第一個交易日，雖然美股三大股指的收盤波動看上去頗為平靜，但諸多科技題材股新年首個交易日就迎來資金熱情涌入。同時，受到港股開年大漲的提振，美股市場的中概股迎來意氣風發(fā)的集體大漲。

截至收盤，標準500指數(shù)漲0.19%；納斯達克指數(shù)跌0.03%；納斯達克中國金龍指數(shù)單日大漲4.38%，創(chuàng)去年5月12日以來的最大單日漲幅。

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新年美股首個交易日：科技股分化

中國資產大爆發(fā)

美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指高開低走，收跌0.03%，標普500指數(shù)微漲0.19%，道指漲0.66%。

明星科技股表現(xiàn)分化，阿斯麥漲超近9%，美光科技漲超10%，二者股價均創(chuàng)歷史新高，AMD漲超4%。

英偉達漲超1%，谷歌微漲，特斯拉、微軟跌超2%，亞馬遜跌近2%，Meta跌超1%，蘋果微跌。

作為市場焦點，納斯達克中國金龍指數(shù)單日大漲4.38%，創(chuàng)去年5月12日以來的最大單日漲幅。

在一眾昂揚上漲的明星中國科技股中，百度收漲15%，小馬智行漲11.1%，文遠知行漲8.2%，網易漲7.2%，阿里巴巴漲6.2%，新東方、小米、京東、美團、拼多多、理想、百勝中國至多漲5.3%。

一直表現(xiàn)強勢的貴金屬突然回落。現(xiàn)貨黃金一度向上觸及4400美元，目前小漲0.4%，在4336美元徘徊；現(xiàn)貨白銀曾漲4%，目前漲幅回落至2%。原油期貨集體下跌。WTI原油、ICE布油均跌超1.2%。

02

芯片股集體爆發(fā)

高盛：AI投資未重演互聯(lián)網泡沫

美股芯片股普漲，費城半導體指數(shù)漲超4.5%。阿斯麥漲超8%，創(chuàng)歷史新高；美光科技漲10.51%、西部數(shù)據漲8.96%，齊創(chuàng)收盤歷史新高，SanDisk漲15.95%。

SanDisk自2025年2月重返公開市場以來， 公司股價全年漲幅達到559%，成為標普500指數(shù)中表現(xiàn)最好的企業(yè)。

在人工智能基礎設施投資熱潮的推動下，各個領域對快速、高效的存儲芯片需求也不斷增長。最新財報顯示，公司在2026財年第一季度的營業(yè)收入達到23億美元，同比增長23%。分析認為，到2030年數(shù)據中心及人工智能相關基礎設施投資規(guī)模將突破1萬億美元，這也為高容量、高能效的固態(tài)硬盤產品提供持續(xù)且廣闊的市場空間。

周五早些時候，韓國“存儲雙雄”SK海力士和三星電子均飆升并創(chuàng)出歷史新高。

即將出任高盛美國股票業(yè)務主管的Ben Snider表示，AI投資未重演互聯(lián)網泡沫。

因當前投資人對AI的態(tài)度已不再像1990年代那樣著眼于遙遠未來的生產力想象，而是更聚焦于眼前、可量化的獲利表現(xiàn)。他回顧，互聯(lián)網泡沫時期，市場試圖提前預估網際網絡對長期經濟成長與生產力的巨大影響，結果導致估值過度膨脹；相較之下，如今投資人已從歷史中汲取教訓。這就是市場一直關注半導體、超大規(guī)模資料中心和電力公司等領域的原因。

在投機行為方面，Snider也指出，與當年的互聯(lián)網泡沫相比，目前市場的投機活動明顯降溫。高盛數(shù)月前建立了一項“投機交易指標”，用以衡量交易活動中，來自虧損公司、細價股或高估值股票的比重。他表示，該指標顯示，目前市場的投機水平遠低于25年前，甚至也低于2021年那一波市場熱潮。Snider形容，這可能是近代史上“最不狂熱、卻經常被形容為泡沫”的投資環(huán)境之一。

03

百度計劃分拆昆侖芯業(yè)務并于香港IPO

DeepSeek開年炸場！梁文鋒又發(fā)論文了

百度計劃分拆昆侖芯業(yè)務也引起市場關注，百度集團大漲超15%，在中概股中漲幅居前。

昆侖芯為百度內部孵化的AI芯片公司，專注于通用AI芯片的設計與生產，于2021年4月完成獨立融資，首輪估值約130億元。

近兩年來，昆侖芯業(yè)務增長迅速。在客戶拓展方面，除了百度作為重要客戶外，昆侖芯外部客戶占比約40%，包括互聯(lián)網巨頭、手機廠商、運營商及央國企等。

與此同時，DeepSeek近日發(fā)布論文，闡述了一種更為高效的人工智能開發(fā)方法。該論文由創(chuàng)始人梁文鋒參與撰寫，提出了名為“流形約束超連接”(mHC)的框架。作者稱，該框架旨在提升可擴展性，同時降低訓練先進人工智能系統(tǒng)的算力和能源需求。DeepSeek下一代旗艦系統(tǒng)R2預計將在2月份春節(jié)前后問世。

有研究機構分析師將其稱為“驚人的突破”，并稱Deepseek可以“再次繞過算力瓶頸并釋放智能飛躍”，更有言論稱：美股市場自覺進入了坐等DeepSeek時刻的狀態(tài)。

04

特斯拉Q4交付數(shù)據遜于預期

比亞迪登上全球電車銷冠王座

特斯拉連續(xù)七個交易日下跌。消息面上，特斯拉公布2025年第四季度運營數(shù)據，并以巨大劣勢丟掉“全球電車年度銷量第一”王座。

數(shù)據顯示，去年最后3個月共交付418,227輛新車、生產434,358輛；全年交付1,636,129輛，生產1,654,667輛，同比下降約8.6%。最終數(shù)據不僅低于大多數(shù)分析師預期，也低于本周初公司自己制作的“市場共識預期”。這也是特斯拉有史以來首次在全年電動汽車銷量上被中國汽車制造商比亞迪超越。

相比之下，比亞迪的電動汽車銷量在本季度和全年都有所增長，2025年全年銷售電動車225.67萬輛，較2024年的176.49萬輛增長27.86%。

外資持續(xù)看好中國資產。2025年末，高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞銀、匯豐、德勤等多家頭部外資機構陸續(xù)發(fā)布2026年市場展望，紛紛傳遞出對中國股票市場的積極預期。12月22日，高盛研究部首席中國股票策略分析師劉勁津及團隊發(fā)布最新報告，預測中國股票市場到2027年末有望實現(xiàn)38%的漲幅。

除了整體看多，外資機構清晰地描繪了高度結構化的投資機會。其中，科技創(chuàng)新是核心焦點。法國巴黎資產管理公司強調，中國科技行業(yè)的利潤增長潛力最大，其收入更多來自服務領域，受貿易政策影響較小。

瑞銀在展望中指出，2026年的機會將高度結構化。該機構尤其看好符合中國長期發(fā)展戰(zhàn)略的三大方向：人工智能、半導體、高端制造等“硬科技”；綠色能源轉型產業(yè)鏈；受益于消費復蘇的優(yōu)質品牌。

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