“大模型第一股”來了！智譜今起招股，IPO市值預計超511億港元

每經北京12月30日電（記者 可楊）今日，北京智譜華章科技股份有限公司（下稱“智譜”）正式開始招股，預計2026年1月5日結束，并計劃于2026年1月8日正式以“2513”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

“智譜”正式開始招股 資料圖

全球公開發售文件顯示，智譜計劃在本次IPO（首次公開募股）中發行3741.95萬股H股。其中，香港公開發售187.1萬股H股，國際發售3554.85萬股H股。以每股116.20港元發行價計算，扣除相關費用后，智譜本次IPO募資總額預計將達43億港元，IPO市值預計超511億港元。

在IPO之前，智譜已完成了8輪融資，融資規模超83億元。根據全球公開發售文件，本次上市，智譜引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人壽、廣發基金、3W Fund Management等11家投資機構為基石投資者，共擬認購29.8億港元。

全球公開發售文件顯示，本次募集資金凈額的70%（約29億港元）將用于通用AI大模型方面研發投入，進一步鞏固智譜在通用基座模型方面的競爭力；約10.0%（約4.2億港元）將用于持續優化公司的MaaS平臺，包括提供最新的基座模型、訓練和推理工具，以及進行基礎設施建設。

招股書顯示，2022年、2023年、2024年，智譜分別實現收入5740萬元、1.245億元、3.124億元，年復合增長率達到130%。2025年上半年收入為1.91億元，同比增長325%。

研發投入層面，根據招股書，2022年、2023年、2024年，公司研發投入分別為8440萬元、5.289億元、21.954億元，2025年上半年研發投入為15.947億元，累計研發投入約44億元。