香港投資推廣署對話企業家

【導讀】企業家熱議：AI如何重塑金融服務業？內地金融科技如何全球布局？

中國基金報記者 郭玟君

日前，在安永香港創新中心舉行的，由中國基金報主辦的“2025資本市場香港論壇”上，香港投資推廣署創新及科技、生命與健康科學總裁黃煒卓擔任主持人，與四位專注于人工智能（AI）賦能資產管理行業的企業高管進行了精彩對話。

這四位嘉賓分別是：

安永大中華區首席運營官及金融服務首席合伙人，安永亞太區金融科技及創新首席合伙人 忻怡

前路有光董事長 何波

元聚變CTO 殷磊

慧博集團董事長，上海外國語大學國際金貿學院教授 何佳川

AI日益深入賦能金融服務各個領域

黃煒卓：安永如何利用AI賦能資產管理行業發展？

忻怡：五年前，安永成立以業務人員為核心的金融科技工作組，致力于以技術推動管理提升與業務發展。在資管行業，我們將AI與大數據等先進技術應用于不同的業務場景，比較有代表性的是投研、風控與估值定價三大環節：

投研方面，面對政策與市場的快速變化，傳統靜態模式已難以應對。通過大數據與AI平臺，可實時追蹤全球政策動向，精準分析其對行業與企業的影響。

風控領域，穿透式管理成為關鍵。AI能對多重風險因子進行動態建模，實時反映風險傳導路徑，突破傳統模型依賴歷史數據、前瞻性不足的局限。

估值定價上，非標股權、債權因缺乏可比數據而估值困難。AI能夠高效篩選海量信息、匹配風險因子，實現更準確、高效的實時估值。

技術正推動資管關鍵環節向實時、精準與前瞻演進。

黃煒卓：慧博在國內服務金融機構時，如何通過AI技術場景加持，推動公司研究邁向精準化、合規化、高效化？

何佳川：傳統模式下，一份30頁—40頁的個股研究報告需多人協作耗時近一個月完成。慧博AI技術徹底改變了這一流程：基于經清洗的權威公開數據與智能體模型，可在5—10分鐘內生成一份嚴謹的30頁—50頁的研究報告。

我們的核心優勢在于數據的精準與合規。相較于混雜“噪聲”的通用大模型數據，我們調用的全球行業資料與公司公告皆可追溯，從源頭保障了報告的可靠性。

我們致力于通過AI實現兩大目標：一是極致提升金融行業研報效率，大幅減少人力投入；二是為各類投資機構定制私域模型，提供精準數據支持以完善決策。目前，我們已在香港設立公司，旨在將國內成熟的技術與經驗服務于香港及海外市場。

黃煒卓：前路有光聚焦極速交易平臺，隨著AI+大模型技術日益強大，量化交易領域的機遇在哪里？量化交易成功的關鍵因素是什么？

何波：很多私募很早就在使用人工智能進行數據處理，這波大模型的發展推動部分量化私募的方法論從依賴統計規律的歸納法，轉向與基于邏輯推理的演繹法相結合。傳統量化依賴數據統計，而主觀投資側重邏輯演繹。如今，具備強推理能力的大模型使得主觀投資邏輯能以更低成本實現量化，促進了“量化+主觀”的融合。

行業內對策略核心存在分歧：一派堅持因子需具備可解釋的市場邏輯；另一派（如部分科技背景機構）則認為統計有效即可，依賴算力挖掘。兩者皆獲成功，但當前環境下，依賴算力挖掘的優勢在減弱。

當前量化市場同質化競爭嚴重。突破的關鍵在于策略差異化——例如，結合特定產業認知來構建獨特產品，這不僅能形成核心競爭力，也更能匹配特定投資者的認知與風險偏好，實現真正的差異化發展。

黃煒卓：元聚變在C端產品布局中，如何利用AI實現客戶獲取、風險驗證與監控，以及精準推薦？

殷磊：元聚變在服務金融機構與用戶時，聚焦精準畫像與信任建立。我們主要通過兩種方式實現基金產品的有效推薦：

一是通過第三方背書建立信任。我們開展“生成式引擎優化”工作，幫助優質的金融產品被大語言模型抓取并推薦。當用戶向大模型咨詢時，品牌若能被其推薦，其可信度遠高于機構自述，這是我們在流量結構變化下為機構賦能的關鍵。

二是通過基金診斷報告強化信任連接。傳統模式下，一份財富規劃師出具的報告需約兩周時間。如今，借助大語言模型，我們可以快速分析市場與產品差異，結合用戶偏好，在極短時間內生成初步報告。規劃師僅需幾分鐘，便可完成署名與調整，極大提升了服務效率，并以此深化客戶信任。

這兩種方式共同構成了我們在C端實現精準推薦與信任建立的核心競爭力。

香港持續優化AI研發與應用環境
積極助力AI企業全球布局

黃煒卓：接下來我們討論一下各位在香港的發展。安永大中華區在全球業務板塊中的定位是什么？香港正致力于打造國際創新科技中心，安永將如何助力這一目標實現？

忻怡：安永已從傳統會計師事務所轉型為綜合性專業服務機構，其核心優勢在于提供審計、稅務、咨詢與科技協同的全鏈條服務。在全球布局中，大中華區是安永十大“超級區域”中唯一無須與其他區域合并、獨立成區的板塊，覆蓋內地、香港、澳門，以及臺灣地區，體現了中國市場的重要地位。其中，香港作為“一帶一路”的關鍵樞紐，發揮著“走出去、引進來”的核心作用。

為支持香港國際金融中心和國際科技創新中心的核心定位，安永制定了三大戰略：

一、中國海外投資網絡COIN戰略：在全球各成員所配備懂中文的中資合伙人，既協助中國企業出海，也助力外資精準對接中國市場；

二、金融科技與創新戰略：安永充分發揮在全球建立的FIT（Financial Innovation and Technology）網絡作用，推動以香港為中心的跨境金融科技合作，并且向世界展示中國高科技企業的實力。

三、粵港澳大灣區戰略：通過安永大灣區辦公室，聯動粵港澳資源，助力國家戰略落地，協助金融客戶拓展海外市場。

這三大戰略精準對接香港國際金融中心、創科中心與“一帶一路”橋頭堡的定位，旨在整合全球資源，支持香港的建設與發展。

黃煒卓：是的，香港是國際金融中心，同時致力于成為國際創科中心。香港投資推廣署作為香港特區政府轄下負責促進投資的機構，我們希望聯同大家推廣香港的創新優勢。

目前香港在國際金融中心中位列全球第三，亞洲區第一，金融科技排名更躍升至全球第一。香港擁有超過1200家金融科技企業，年增長約10%，其中有8家數字銀行、4家虛擬保險公司及11家持牌數字資產交易平臺。香港還擁有超過70家國際性銀行，是全球最大離岸人民幣支付中心，亞洲第二大私募股權管理中心。

在創新科技領域，香港擁有5所全球70強頂尖大學，金融中心與創新科技中心能提供協同效應。香港數碼港和香港科學園更是一流的科創孵化平臺。

何佳川先生，您之前提到已在香港有所部署，能否具體談談選擇香港的原因？

何佳川：選擇香港主要基于兩個核心原因：一是我個人對香港的喜愛，二是慧博能為香港市場創造獨特價值。

中國內地現有約5500家上市公司，市值超100億元的不足三分之一。科技型企業（尤其是硬科技企業）多集中在科創板、北交所，且市值低于50億元。很少有機構為其出具專業報告，導致國際投資機構對這類優質標的關注度不足。因此，內地小型科技企業估值普遍偏低。

慧博希望通過AI資訊+國內外研究產品，幫助境外的全球投資機構更好地布局A股優質標的；我們還能快速為海外投資機構提供點對點私域AI大模型部署服務，在香港搭建金融機構與A股，港股優質上市公司的AI研報和大模型一站式投資和研究平臺，幫助海外投資機構更好布局和投資A股、港股市場。

黃煒卓：香港投資推廣署總部位于香港，目前在全球設有34個辦公室。我們要做好“超級聯系人”，歡迎不同類型的企業通過我們的平臺，聯絡不同生態圈合作伙伴，以及透過我們舉辦的活動，觸達更多業界網絡。

接下來請問何波先生，您目前在香港有哪些布局計劃？

何波：我經常往返香港，并已通過香港高才通計劃，對香港市場非常看好。香港匯聚了眾多頂級基金的區域辦公室，這些機構大多通過滬港通、QFII等方式參與A股交易，是連接海外資本與中國市場的重要紐帶。

美國個人投資者數量在增加，ChatGPT上股票相關搜索量占比已達30%以上，說明海外投資者正通過這類方式參與市場。

內地市場近年來涌現出一些創新模式，例如對沖基金不僅發行產品，還向個人投資者輸出投資能力，這類模式在海外市場較為少見，存在較大的復制空間。我們計劃先夯實國內業務基礎，再借助香港的國際化優勢快速布局海外，將國內驗證成熟的模式賦能海外個人投資者。

黃煒卓：香港歡迎您。香港為內地企業出海提供了便利的營商環境：普通法制度，簡單和低稅率，知識產權的保護，人流，物流，資金和信息自由流通。

同時，香港作為國際金融中心，擁有健全的監管體系，豐富的營商環境，活躍的融資市場，且具備內聯外通的獨特優勢。香港還會通過“沙盒機制”，在監管框架內為金融科技企業提供安全可控的測試環境，推動創新場景落地。

接下來請問殷磊先生，元聚變在香港有哪些規劃？

殷磊：元聚變目前已在香港開展部分業務，未來將進一步加大布局力度，利用當地金融機構密集以及金融科技戰略高地的優勢，通過AI實現優質產品與用戶的精準匹配。未來將聚焦三個方向：

第一，持續推進生成式引擎優化，幫助香港金融機構將其優質產品通過大語言模型進行有效曝光與推薦。

第二，密切關注真實世界資產（RWA）代幣化領域。我們已在內地跟蹤相關政策與技術，并基于與螞蟻、微眾銀行等在聯盟鏈的合作積累了技術基礎，待市場成熟即可快速切入。

第三，進行量化交易的差異化布局。我們將高頻量化業務重心向香港傾斜，側重運用深度強化學習等技術開展擇時交易；內地側則主要發展配置型量化基本面策略。兩地業務形成差異化協同，相關布局已在推進中。

黃煒卓：香港特區政府為AI的發展提供多方面支持：

算力方面：在香港數碼港設立人工智能超算中心，提供3,000peta FLOPs 算力；推出沙嶺數據園區用地旨在提供先進算力基礎設施。

科研方面：InnoHK創新香港研發平臺增加了“香港生成式人工智能研發中心”，該中心的教授團隊研發的大模型已成功應用于政府服務的多個場景。

風險管理層面：2024年8月以來，香港金管局與香港數碼港已推出了兩期新的生成式人工智能（GenA.I.）沙盒，旨在促進銀行業負責任地創新發展GenA.I.。多家銀行及其技術合作伙伴的數十個用例獲邀進入GenA.I.沙盒。

在香港，生成式人工智能正從概念走向廣泛落地，逐步融入金融服務多個業務板塊，越來越多的本地企業開始把聊天機器人、智能文檔處理及數據分析助理等工具融入業務。

校對：紀元

制作：艦長

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