重大時刻即將來臨！人民幣破“7”在望——道達投資手記

今天，有三件事值得一提。

首先，據央視新聞報道，當地時間23日，美國總統特朗普表示，任何不同意他觀點的人永遠不會成為美聯儲主席。特朗普稱，希望新任美聯儲主席在市場表現良好的情況下降低利率，而不是“無緣無故地”破壞市場。

目前，美國聯邦基金利率為3.50%-3.75%。特朗普此前曾表示，希望聯邦基金利率一年后被降至“1%甚至更低”。

盡管各大投行認為特朗普的利率目標不太可能在一年后實現，但包括高盛在內的多家投行均預測2026年美聯儲將降息50個基點。

即便是降息50個基點，也會讓市場充滿流動性，利好全球資本市場，這也是A股市場有望走出長牛的一個原因。

其次，據環球時報消息，據路透社報道，多位知情人士透露，英偉達已告知中國客戶，計劃于明年2月中旬，即中國農歷春節前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中兩位消息人士稱，英偉達計劃動用庫存履行首批訂單，預計發貨總量為5000至10000套芯片模組，相當于約4萬至8萬顆H200芯片。

達哥認為，美國試圖在“卡脖子”與“賺票子”之間尋找平衡，上述新聞對市場信心會有一定的提振作用。

最后就是人民幣匯率。今天離岸人民幣兌美元盤中漲破7.01關口，截至19:00，最高至7.00135，破“7”在望。一旦破“7”，將是重大時刻。

達哥認為，若人民幣升值引發市場情緒共振，容易推動指數創新高。此外，人民幣持續升值，也容易推動A股走出一波行情。

比如2006-2007年的大牛市，人民幣升值是一個重要原因；2017年人民幣升值，催生了一波“漂亮50”行情；2020年人民幣升值，推動市場走出了一波結構性牛市。

我們回到市場。

今天，A股三大指數集體上漲。截至收盤，上證指數上漲0.53%，深證成指、創業板指數分別上漲0.88%、0.77%。滬深兩市成交額18803億元，較昨日小幅縮量196億元。

整個市場有4128只個股上漲，1137只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為上漲0.79%，個股漲跌情況與中位數表現均與昨天相反。

大市方面，上證指數收出日K線的六連陽。昨天，達哥在文章里提到，除本次外，今年上證指數有三次連漲至少5個交易日，不久之后均出現了震蕩回調幾個交易日的走勢。此外，上證指數還存在9月至10月的上升趨勢線壓力。

就經驗來看，在重要壓力附近會有反復。不過，由于上證指數突破了近期的箱底3936點，則意味著反彈時間大概率會延長。

由于當前是牛市中期的震蕩回落，且指數已經震蕩了很長一段時間，利空已被充分消化，因此，始終要保持一定的倉位。對于大多數人而言，達哥認為3-5成倉位均可，若交易能力強，更高也行。

9月以來，市場基本呈震蕩態勢，但無論是熱點還是核心板塊，均有賺錢效應。這種結構性行情，倉位太輕是不可取的。倘若市場由反彈徹底轉為上行趨勢，那么倉位適中不至于讓自己踏空。

板塊方面，商業航天板塊全面上漲，板塊指數創下新高。走勢超出市場預期，在達哥看來與板塊本輪漲幅不大有關，達哥昨天也忽略了這一點。由于后續催化較多，板塊依然值得關注。

AI硬件依然強勢，CPO、PCB板塊指數再創新高；通信設備、元器件兩個板塊指數距離前高近在咫尺，后續突破是大概率事件；AI終端的AI手機、AI PC兩大板塊也強勢上漲。

最后，達哥作一個總結：大盤站上3936點，意味著反彈時間將延長。操作上，重視板塊個股，優先選擇主線。板塊方面，繼續關注AI硬件（如光通信、CPO、PCB、液冷等）、商業航天。

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（張道達）

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