總需求有望回暖，關注中證A500ETF(159338)，兼顧安全墊與成長潛力

2026年我國將延續寬松的貨幣政策與積極的財政政策，總需求有望進一步回暖。在經濟回暖階段，中證A500指數憑借對先進制造、信息技術、通信、醫藥、原材料等的超配，更容易釋放相對收益。具體到指數編制上，中證A500指數先剔除ESG評級C及以下個股，優先納入各中證三級行業自由流通市值龍頭，且成份股均為滬深股通標的，有利于境內外中長期資金配置。A500覆蓋93個三級行業中的90個，顯著高于滬深300的61個與中證500的83個，能夠更全面地刻畫全市場的成長機會。此外，A500在銀行和非銀等金融權重顯著降低，更契合新質生產力的發展方向。

相較滬深300而言，A500強調行業均衡與細分龍頭，其風格更分散、成長性暴露更高，能在產業結構升級周期提供更優的Beta底盤。自基期以來，A500全收益年化收益率9.11%、年化波動率21.41%、年化夏普0.459，優于滬深300全收益，僅在價值占優階段相對偏弱。中證A500ETF上市后，中證A500ETF呈現量價齊升的態勢，顯示出被動資金與配置型資金的高認可度。近期投資者微觀行為顯示，中證A500ETF長期位居凈流入前列，ETF資金“平穩回流”特征明確。

在市場風格轉向成長的當下，可關注中證A500ETF(159338)，兼顧安全墊與成長潛力。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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