2025醫療服務年度創新白皮書：支付改革深化，一老一小受關注，七大高價值賽道引領變革

動脈網致力于向全球市場推薦具備競爭力的創新產品或解決方案，推動中國創新力量走向世界。2025年動脈網一如既往地對熱門領域或前沿領域進行了體系化研究，撰寫了《2025醫療服務年度創新白皮書》《2025醫療器械及供應鏈年度創新白皮書》《2025創新藥及供應鏈年度創新白皮書》《2025數字醫療年度創新白皮書》醫療健康產業年度創新系列白皮書，篩選出兼具“產品創新力”與“市場表現力”的中國創新產品或解決方案，并對他們進行多維度解析。《2025醫療服務年度創新白皮書》為系列第一份，后續動脈網還將發布其他3份白皮書，以饗讀者。

中國醫療服務行業正站在觸底回升與轉型升級的關鍵節點，逐漸告別粗放增長模式，邁入以質量、效率與價值為核心的發展階段。2025年，政策集中于老年健康、基層能力強化及支付體系優化；資本市場雖總體趨緩，但資金在理性涌向AI創新與政策導向明確的細分領域；企業則落地探索AI大模型，并在體重管理、醫藥即時零售等賽道展開密集布局。

《2025醫療服務年度創新白皮書》從政策環境、產業規模、企業動態與資本視角四個維度，系統性回顧2025年度熱點，核心目的在于向全球市場推薦具備核心競爭力和代表性的創新解決方案，通過建立涵蓋政策適應性、需求剛性、商業模式韌性及技術壁壘的評估體系，從眾多賽道中遴選出民營眼科、民營生殖、民營體檢、民營口腔、第三方消毒供應中心、“互聯網+護理服務”及醫藥即時零售七大高價值賽道進行分析，并對其中的高價值代表性企業進行案例解讀，為市場提供戰略參考。

核心觀點和結論：

01

2025年醫療服務產業熱點綜述

醫療服務板塊全景圖

醫療服務供給端呈現出總量增長、結構優化、費用控制的積極態勢。2024年，全國醫療衛生機構總診療人次101.5億，比上年增加6.0億人次；入院人次31192.0萬，比上年增加1004.7萬人次。分級診療成效顯著，一、二級醫院和基層醫療衛生機構診療人次為67.6億人次，占總診療人次的66.6%。其中，鄉鎮衛生院、社區衛生服務中心（站）、村衛生室診療人次39.8億，比上年增加2.3億人次。

2024年醫療服務供給情況

服務量穩步提升的同時，醫療費用也得到有效控制，三級與二級公立醫院的次均門診及住院費用按可比價格計算均呈下降趨勢。

2024年醫院門診及住院費用變化

可見，我國醫療服務體系正朝著供給多元化、運營高效化、保障多層次的方向發展，醫療服務供給量與效率不斷提升，為醫保和商保的穩健運行提供了堅實的支付基礎。在此背景下，2025年醫療服務板塊在政策導向、產業規模、業務創新及資本維度呈現出重要的變化。

政策：商保創新藥支付、藥價治理迎重大突破

2025年是“十四五”規劃的收官之年，國家圍繞醫療服務密集落子。動脈智庫對2025年行業相關政策進行梳理，發現老年人健康服務、基層醫療服務能力強化、健康管理、藥價治理、支付體系完善是政策關注的重點。

2025年醫療服務板塊發布的國家級重點政策

養老服務迎來頂層制度設計。1月發布的《中共中央 國務院關于深化養老服務改革發展的意見》是我國首個以黨中央、國務院名義，對養老服務工作進行體系化制度設計的綱領性政策文件，為“互聯網+護理服務”、醫養結合機構、長壽診所、養老金融等相關產業創造了明確的發展方向與市場空間。

商保與醫保進一步實現功能互補。8月，國家醫保局對《通過2025年國家基本醫療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄及商保創新藥目錄調整初步形式審查的申報藥品名單》進行社會公示，5款醫保不報的CAR-T藥物，以及多款罕見病藥、高端腫瘤免疫療法有望進入這次商保創新藥目錄。

藥價治理朝著全國價格聯動、藥品橫向和縱向比價、集采價格全國聯動的方向演進。5月，《省級醫藥采購平臺藥品掛網共識》的出臺，標志著藥品價格治理從區域性、分散化，邁入了全國協同、規則統一的新階段。截止2025年9月30日，全國已有14個省份正式發布藥品掛網規則，30個省份發布了新版掛網規則征求意見稿。

市場基礎龐大，產業規模超10萬億

2025年中國醫療服務整體規模預計將達到10.5萬億元。這一龐大體量的背后，是居民健康需求的持續升級與供給側結構性改革共同作用的結果。

2025年醫療服務及其關鍵細分領域市場規模統計

企業業務及產品動態：數智化、專科化、業務邊界拓展是主旋律

■ 互聯網醫療：減重、大模型等板塊動作頻繁

互聯網醫療行業在持續探索中穩步發展。行業呈現出多方位深化變革的趨勢：醫藥檢險融合的服務閉環日益成熟；大模型技術進一步賦能診療全環節；線上線下結合模式不斷深化，居家檢測、居家護理等到家業務快速發展。

2025年，互聯網醫療行業熱點集中在以GLP-1藥物為代表的減重服務、醫療大模型的深度應用、海內外企業的戰略性并購、“互聯網+護理服務”等方面。

互聯網醫療頭部企業2025年熱點洞察

其中，減重業務是互聯網醫療2025年最炙手可熱的業務增長點。美團醫藥健康、平安健康、京東健康、阿里健康等企業密集布局減重領域，諾和諾德、信達生物等藥企也已經將線上渠道作為減重藥物的重要營銷陣地與用戶觸達入口。減重業務的火熱，既源于GLP-1藥物療法帶來的市場機遇，也反映了公眾對健康管理服務專業化、效果化與可信化的急切需求。

此外，2025年頭部企業加碼“互聯網+護理服務”，進行專業化深耕。9月，格爾護士“互聯網+護理服務”平臺與北大醫學繼續教育學院聯合開發并率先推出“互聯網+護理服務”能力提升課程，彌補行業專項理論培訓短板。目前，格爾護士“互聯網+護理服務”平臺已服務術后患者超200萬。

■ 民營醫療：發力AI、提升醫療質量是重點

民營醫療近年規模與滲透率持續提升。數據顯示，2024年民營醫院床位占比達31.0%，診療人次與入院人次分別占醫院總量的16.3%和17.7%。截至2024年末，全國醫院總數增至38710個，其中民營醫院占比已超過60%，機構數量和服務體量保持穩步增長，服務范圍也從常見病診療延伸至各類專科領域，形成了與公立醫療體系互補的服務網絡。

近年來民營醫院服務體量變化

2025年的行業動態清晰地反映出，企業的戰略重心已向精細化運營、專科能力深化與差異化服務集中，各機構依據自身戰略，在數智化轉型、專業能力構建、市場拓展等維度進行了密集布局與調整。

多家企業發力數智化，提升內部運營效率與外部服務能力。比如，美維口腔2025年對其自研的維小美醫療云智能平臺進行迭代，融合大模型能力，完善基于AI的輔助診斷、治療方案設計、患者服務等應用，開發人、財、物等的AI風控管理應用，構建口腔連鎖業務全場景的AI應用體系。

在服務質量與專業壁壘構建上，企業著力向縱深發展。服務范圍拓展方面，立足長壽時代趨勢，平安健康（檢測）中心以精準需求洞察與拔尖醫療服務能力，在全國11城布局“長壽醫學中心”，通過健康管理服務縮短帶病生存期，提升晚年生命質量，至此在專科建設上實現了“篩-診-管-療-養”的完整閉環。

醫療服務質量方面，在競爭激烈的眼視光行業提升醫療質量尤為重要，眼視光行業偏消費屬性，長期以來重營銷、輕醫療，貝瞳少兒眼科已在上海開設10家連鎖眼科門診，2025年，貝瞳認真研究了自身過往數年的臨床案例并與上游品牌方合作，結合大樣本與AI分析，制定了更具體更可行的兒童青少年眼健康預防保健及診療的院內標準化路徑。

部分領先機構加快了國際化步伐。張強醫生正全面布局美國市場，首個CHIVA中心正在建設中；固生堂宣布全額收購新加坡大中堂，計劃到2026年底將新加坡的診所規模擴展至30家。

此外，基于成熟的運營模型，審慎的連鎖擴張仍在繼續。木棉花生殖已打造成熟的生殖門診單店模型，已開設22家生殖門診與1家以輔助生殖為特色的三級醫院，在覆蓋9省15城市的全國連鎖基礎上，2025年新開西安二院（鐘樓分院），并即將開設珠海分院。萌鷹眼科在江蘇、浙江、廣東、湖北、山東、河南、安徽等13個省份擁有90余家眼科診所，2025年繼續在河南鄭州、福建泉州、廣東東莞、陜西渭南、山東曲阜、江蘇常熟等多個城市籌建落地眼科診所。

■ 第三方醫療服務：連鎖化布局與出海探索

根據動脈智庫統計，截至2025年11月，國內第三方醫療服務中心總量已接近3000家，類型與區域分布都比較集中。從機構類型看，第三方醫學檢驗實驗室數量最為龐大，達到1633家；第三方血液透析中心緊隨其后，為882家。

全國第三方醫療服務中心數量

全國第三方醫療服務中心地域分布

2025年，我國第三方醫療服務市場在持續深化發展的過程中，呈現出兩大趨勢：一是通過標準化實現快速的連鎖復制，提升市場滲透率與運營效率；二是積極進行業務邊界拓展，尋找新的增長曲線。

業務拓展方面，頭部企業沿著產業鏈進行縱向延伸與跨界探索。潔諾醫療開始向醫療器械生產企業提供工業化滅菌服務，是一個頗具代表性的案例，成功地將服務對象從醫療機構延伸至工業端。2025年潔諾醫療湖北消毒服務供應中心項目，也已簽約落戶軍山新城。

更具突破性的邊界拓展體現在出海探索上，由于各國醫療體系、政策法規和技術標準差異巨大，第三方醫療服務出海門檻極高。5月，一脈陽光與醫思健康達成合作，正式成立“一脈醫思健康科技聯盟”，并共同打造“中央采購+全球分銷”雙引擎供應鏈平臺，在港澳承接了醫思健康等多個私營醫療機構的醫學影像檢查服務。

■ 醫藥零售：即時零售風頭正勁，社交平臺開始入局

醫藥即時零售市場的增長已被視為明確趨勢，2025年行業熱度升級，各平臺不約而同強化流量資源傾斜，深化醫藥即時零售服務閉環，例如，美團醫藥健康已整合到家、到店業務，搭建起“檢醫藥院養”一站式健康服務閉環。抖音、快手等內容社交平臺也積極入局。

醫藥即時零售這一新興業態快速發展，一方面得益于消費者行為習慣變化，傳統電商無法觸達由具體生活場景激發的增量需求，年輕一代在夜間突發疾病、不便出門等場景下，即時零售成為首選。

另一方面，在醫保控費政策不斷收緊的背景下，院內市場受帶量采購擠壓，院外市場成為藥企生命線，作為院外市場中效率最高、增長最快的渠道，醫藥即時零售成為藥企實現業績增長、品牌溢價的關鍵。

藥店同樣面臨轉型壓力，盡管全國零售藥店數量已達70萬家，但多數門店效益不佳，促使藥店將即時零售視為重要的轉型方向。全國多地醫保陸續開放線上購藥通道，也促進了醫藥即時零售的發展。

市場數據充分印證了醫藥即時零售的蓬勃發展。米內網最新預測數據顯示，2024年藥店即時零售銷售規模達487億元，較2023年增長31.3%。具體到平臺格局，中康科技發布的《醫藥行業即時零售發展藍皮書》顯示，截至2024年底，美團占據O2O買藥市場超70%市場份額。

發展到現在，平臺與藥企、藥店的合作模式已不局限于簡單的供貨、投廣告關系，進入了多方共贏、共建市場的新階段，三方的協同程度達到前所未有的深度，探索出了多種創新合作形式。比如，平臺與藥企、藥店共建供應鏈，提高供應鏈效率。平臺還可通過旗艦店模式幫助藥械企業構建品牌影響力，解決了傳統營銷中品牌難以直接觸達終端用戶的問題。

再比如，平臺通過數據洞察捕捉患者真實需求，開展精準的患者教育，甚至提前預測需求變化，為藥企的倉儲調配和供貨策略提供決策支持。以及基于平臺精準的用戶洞察，幫助藥企開發更符合即時零售場景需求的產品。美團買藥涌現出多款符合即時、應急場景的小包規新品，例如與東阿阿膠攜手推出的定制化產品“復方阿膠漿6條裝”、與湯臣倍健健安適聯合推出的小包規解酒產品等。

平臺、藥械企業、藥店作為即時零售主要參與方的協作模式

值得注意的是，以抖音、快手為代表的社交平臺正成為醫藥即時零售領域不可忽視的參與者。2025年4月，抖音即時零售宣布開放藥店小時達商家自入駐通道。8月，快手APP在首頁“團購”板塊下新增了獨立的“外賣”入口。雖然初期商品主要來自美團等第三方合作，但也為未來整合本地藥店資源、進軍醫藥即時零售奠定了基礎。

傳統競爭集中在配送速度、商品豐富度、價格、服務閉環等方面，社交平臺的加入，將內容觸達、用戶注意力發展為新的競爭要素，促使各個平臺在強化服務能力的同時，也需重視內容生態構建。藥械企業也可借助社交平臺的內容屬性，更精準進行品牌教育與產品推廣，行業生態的豐富度與競爭的多元性將進一步提升。

■ 藥店：醫美與中醫診所是探索方向

2025年，全國藥店數量持續收縮，截至前三季度，一心堂、益豐、老百姓、大參林、健之佳、漱玉平民六大連鎖藥店累計關閉門店1927家。企查查數據也顯示，全國藥店相關企業總數量為50.64萬家，截至10月17日，現存藥店相關企業18.49萬家，同比減少2.03%；2025年已注冊藥店相關企業0.61萬家，同比減少78.51%。

2025年全國藥店數量變化（單位：萬家）

藥店依賴醫保的模式也在動搖，多地出現藥店集中退出醫保的現象，據不完全統計，2025年主動退保量級已經超千家。

動脈智庫觀察到，2025年藥店對醫藥即時零售的投入與依賴度加深，醫藥即時零售已成為藥店重要的增長引擎。

醫美與中醫診所業務也成為了藥店探索新增量的方向。特別是醫美布局已從簡單的械字號產品銷售，升級為“產品+服務+技術”的一體化模式。

■ 健康險：中端醫療險、帶病體保險創新加速

2025年，商業健康險市場加速產品創新。根據中國保險行業協會數據，截至10月16日，年內新上市健康險產品達1080款。在重疾險增長放緩、百萬醫療險競爭加劇的背景下，市場呈現出三個創新方向：保障范圍拓寬、中端醫療險崛起，以及帶病體保險探索。

保障范圍的延伸正突破傳統醫療險的邊界，從院內治療向全病程管理拓展。 2025年，平安健康險、眾安保險等企業推出的健康險產品，普遍將外購藥品及醫療器械的保障范圍全面放開，不再局限于特定清單。同時，上門護理、康復治療等院外服務也被納入保障范疇。

中端醫療險興起，切入基本醫保與高端醫療之間的市場空白，成為行業挖掘增長潛力的重要嘗試。隨著低價保險市場逐漸飽和，重疾險新單用戶持續下滑，2025年招商信諾、新華保險、萬欣和等企業紛紛推出了中端醫療險，產品強調醫療體驗和服務，涵蓋VIP病房、特需醫療、特需門診、特需住院以及公立醫院國際部等優質醫療資源，并配套提供綠通、專家預約、門診預約、術后護理、上門護理等增值服務。

從“保健康人”向“保人健康”轉變，帶病體保險異軍突起。帶病體人群規模呈持續攀升態勢，保險需求亟待釋放，2025年，各險企在帶病體保險產品開發方面探索創新，比如泰康在線推出首款面向彌漫性大B細胞淋巴瘤患者的商業醫療險“好效保·松青衛士”，將全球首個雙特異性抗體療法和CAR-T細胞療法納入保障；水滴保聯合君龍人壽推出長期重疾險“大力水手”，將甲狀腺結節4a級、乙肝大三陽等19種傳統拒保疾病納入可承保范圍。

資本市場：融資更理性，IPO有所回暖

截至10月中旬，2025年全球醫療服務市場共發生123筆融資事件。其中，國內市場貢獻了27筆，融資總額達8.14億人民幣，數量約占國內醫療領域全年融資總事件數（700筆）的3.8%。海外市場更為活躍，共發生96筆融資，總額達66.17億美元，數量占比達到海外醫療市場全年總融資事件數（1132筆）的8.5%。

2025年國內醫療服務市場融資情況

2025年醫療服務融資細分領域分布

互聯網醫療領域，國內，資本比較傾向于健康管理、居家護理及中醫。海外體現出了更強的專科化特征，專科護理板塊共完成了51筆融資，其中女性健康平臺7筆、男性健康平臺6筆，心理健康平臺和腫瘤護理平臺分別完成了5筆。此外，還有諸多高度垂直的平臺獲得了海外資本青睞，例如專注于體重管理的eMed Population Health、從事酒精使用障礙治療的Ria Health，以及聚焦阻塞性睡眠呼吸暫停疾病的Gem Specialty Health。

海外互聯網醫療領域融資情況

民營醫療機構領域，國內市場的5筆融資分散在口腔、中醫、輔助生殖、心理健康及養老五個細分賽道。海外民營醫療機構共發生25筆融資，以診所為主，專科化趨勢顯著，從女性健康、骨科、康復，到靜脈注射、兒科、眼科、婦科，乃至阿爾茨海默癥照護，均有企業獲得融資。

2025年，醫療服務IPO板塊呈現復蘇態勢。截至2025年10月，國內共有8家企業成功上市，覆蓋了互聯網醫療、保險科技、民營腫瘤醫院、跨境醫藥、民營口腔及母嬰護理中心方向。海外有4家醫療服務企業登陸資本市場，包括2家互聯網醫療公司。與2024年相比，海內外新上市企業數量均有增加，向市場釋放了行業整體回暖的積極信號。

2025年醫療服務市場新上市企業

02

2025年最具價值領域及產品競爭力洞察

醫療服務市場體量龐大且構成多元，各細分領域發展差異較大，有的領域在需求增長和技術創新的驅動下加速成長，有的領域則因市場競爭加劇與盈利模式挑戰而面臨壓力。

在此情況下，從龐雜的細分領域中識別出具備可觀市場規模與需求剛性的高價值領域，對投資者、創業者有重要意義。動脈智庫嘗試從“市場規模”與“需求剛性”兩個角度出發，對醫療服務細分領域進行價值判斷。研究發現，互聯網醫療板塊中的醫藥即時零售與“互聯網+護理服務”，民營醫療板塊中的眼科、生殖、體檢、口腔，以及第三方醫療服務板塊中的消毒供應中心，在2025年展現出高價值領域的典型特征。

醫療服務高價值細分領域遴選標準

結合白皮書內對各個高價值賽道的創新邏輯分析、企業實踐舉措，本次白皮書推選出了年度十大創新優秀案例。(以上為白皮書主要內容節選，獲取完整報告可掃描下圖二維碼。)

以上為報告目錄：

第一章 2025年醫療服務產業熱點綜述

1.1 政策：商保創新藥支付、藥價治理迎重大突破

1.2 市場基礎龐大，產業規模超10萬億

1.3 企業業務及產品動態：數智化、專科化、業務邊界拓展是主旋律

1.4 資本市場：融資更理性，IPO有所回暖

第二章 2025年最具價值領域及產品競爭力洞察

2.1 民營醫療：眼科、生殖、口腔、體檢正處于高速成長期

2.1.1 民營眼科機構：壓力下的轉型，眼視光、并購、高端技術成破局關鍵

2.1.2 醫保時代下，民營生殖機構的診療與商業模式創新

2.1.3 民營體檢：競爭白熱化，頭部企業已邁入全生命健康管理新階段

2.1.4 民營口腔：在短期陣痛與長期機遇中錨定AI和人才體系深耕

2.2 第三方醫療服務：千億級消毒供應賽道，潛力待釋放

2.3 互聯網醫療：政策+需求驅動，“互聯網+護理服務”、即時零售場景價值凸顯

2.3.1 “互聯網+護理服務”高價值邏輯：政策支持、需求明確、多方共贏

2.3.2 醫藥即時零售：重要增量市場，正從零售渠道向健康服務生態演進

第三章 2026年醫療服務產業十大預測

3.1 市場與運營趨勢

3.2 服務與產品趨勢

3.3 資本趨勢：從廣撒網到聚焦

*封面圖片來源：123rf

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