AI投資現分歧：阿里“加油門”，騰訊“踩剎車”

今年AI圈的分歧肉眼可見，不是嘴上爭論，而是真金白銀的動作完全不一樣。

阿里和騰訊這兩大巨頭最明顯，前半年還一起猛砸錢搞AI，下半年就走出了兩條完全相反的路。

去年底DeepSeek火了之后，國內AI投資熱得發燙，阿里和騰訊當時都把投入預期拉滿了。

騰訊3月份說2025年要增加資本支出，按收入占比算下來差不多千億規模，2024年的投入增速更是翻了兩倍多。

阿里更激進，2月份直接官宣三年要投3800億，專門搞云和AI硬件基建，比過去十年總和還多。

本來以為這倆會一直比著砸錢，沒想到年底就變了風向。

阿里這邊說服務器上架速度趕不上客戶訂單，之前定的3800億可能還不夠，前三季度投入同比漲了不少。

騰訊卻反過來，說自己的GPU夠?，2025年投入要比之前說的少，今年三季度的支出還比去年同期降了，逐季在收縮。

這倆的選擇不是沒道理。全行業今年AI融資不少，但錢都往頭部集中，尤其是應用端項目更受青睞。

阿里云在國內云市場占比最高，客戶需求擺在那，自然要加碼基建，騰訊云占比沒那么高，現有技術夠支撐業務，收縮投入也合理。

為啥投入方向差這么多？核心是兩家的底子和壓力不一樣。

阿里這邊，傳統電商業務早就不怎么增長了，市場份額從高峰時的80%掉到40%左右，被京東、拼多多還有抖音這些新玩家擠得厲害。

無奈之下，阿里云就成了新的增長支柱，現在收入占比都快到15%了。

AI正好給阿里云添了把火，所以阿里才一門心思搞基建，想做AI時代的“水電煤”供應商。

云棲大會上他們說大模型是下一代操作系統，通義千問要做AI版Android，就是這個思路。

騰訊則完全沒這方面的壓力。

有微信這個超級流量入口在，游戲、廣告業務都很穩，AI對他們來說更像是提升效率的工具。

騰訊本來就擅長做應用，所以他們更傾向于“做好用的AI”。

9月份騰訊高管就說，做AI要回到用戶需求，聚焦場景痛點，比如用AI幫游戲優化素材、幫企業做營銷，這些都是能直接落地的應用。

不過最近兩家的邊界也在模糊。

阿里開始往應用端發力，把通義APP改成千問APP，還成立了專門的事業群，目標是打造成超級APP，公測23天月活就破了3000萬。

螞蟻集團也跟著上了AI助手靈光和健康應用螞蟻阿福。

騰訊則反過來補技術短板，新成立了三個AI相關部門，還挖來了OpenAI前研究員姚順雨當首席AI科學家，專門搞底層技術支撐。

如此看來，不管是阿里補應用，還是騰訊補技術，最終都指向了同一個方向：AI競爭的核心要轉到應用側了。

阿里的蔡崇信說過，中美AI競爭的贏家，不是有最好的模型，而是能把模型用好的。

這個觀點和姚順雨的“AI下半場”論不謀而合。

姚順雨認為，AI上半場比的是誰的模型參數大，下半場就要比誰能讓AI解決復雜的現實問題。

很顯然，這正是現在行業的大趨勢。

數據也能說明問題，今年AI原生應用市場規模預計會達到1580億元，游戲、醫療、自動駕駛這些場景的落地速度都在加快。

阿里的通義實驗室把商業場景滲透當成重要目標，騰訊挖來姚順雨也是想強化應用落地能力，兩大巨頭的動作已經把行業方向指得很明確了。

毫無疑問，AI行業已經過了概念炒作和基建競賽的階段，現在拼的是真本事，能不能把技術落到具體場景里，能不能產生實際價值。

阿里靠基建打底再補應用，騰訊靠應用優勢再補技術，都是基于自身基因的理性選擇。

未來隨著百度這些玩家還有新勢力的加入，中國AI市場會形成基建穩固、應用繁榮的格局。

到時候AI就不是圈里人的話題，而是真能走進各行各業，改變我們的生活。

說到底，不管巨頭們怎么布局，能真正解決問題的AI，才會被市場認可。